1. Прямые затраты

2. Расходы на организацию производства

3. Общие расходы хозяйственной деятельности предприятия

Модель (метод) расчета затрат и финансовых результатов. В качестве модели расчета затрат и финансовых результатов используется расчет сумм покрытия (маржи покрытия затрат) .

В краткосрочном периоде постоянные издержки теряют характер затрат, поэтому для внутренней ориентации себестоимость можно определять на базе только переменных издержек

Прибыль при этом определяется на базе суммы покрытия, которая получается после вычета переменных издержек из объема реализации (оборота)

Сумма покрытия состоит из постоянных издержек и прибыли и является промежуточным результатом деятельности предприятия

Цель такого подхода состоит в том, чтобы определить, принес ли калькулируемый объект прибыль или был убыточным

Этот метод является одним из базисных инструментов контроллинга и широко используется в западной практике

Учет сумм покрытия. Суммы покрытия могут относиться к продуктам, периодам и ко всему предприятию:

1. Расчет ориентирован на рыночные цены, которые формируются чаще всего конкурентами на рынке

2. На основе сумм покрытия можно проводить независимое калькулирование цены продажи, задавая целевые значения сумм покрытия

3. Показатель суммы покрытия в процентах от выручки является вспомогательным инструментом принятия решений, ориентированным на рынок

4. Если форсировать продажу продуктов с более высокими значениями сумм покрытия в процентах от выручки, то предприятие получит более высокие суммы покрытия и более высокую прибыль

Удельный показатель суммы покрытия, выраженный в процентах, является важным регулирующим параметром на предприятии

При планировании производства и сбыта предприятие должно ориентироваться на этот критерий покрытия при определении достижения оптимального производственного результата

При анализе выпускаемой продукции можно выявить пять факторов, влияющих на прирост прибыли в процессе производства: цены издержек, цена продукта, изменение объемов производства, изменение объемов издержек, изменение технической эффективности.

Анализ позволяет определить основные источники повышенных затрат, сопоставлять варианты технологического процесса, найти выгодные сочетания ассортимента продукта, которые лучше соответствуют платежеспособному спросу и обеспечивают максимальную прибыль в течение длительного периода времени

Обязательства и ненадлежащее исполнение обязательств. В процессе хозяйственной деятельности предприятие вступает в отношения с налоговыми органами, банками, другими предприятиями, организациями и физическими лицами, приводящие к определенным обязательствам, ненадлежащее исполнение которых превращают его в должника.

Виды обязательств:

перед фискальной системой,

перед финансово-кредитной системой, перед кредиторами,

перед акционерами и работниками предприятия

Ненадлежащее исполнение обязательств : исполнение обязательств с задержкой, со сбоями и срывами сроков, вплоть до безнадежного состояния погасить долги

1. Необязательность как стиль взаимодействия с партнерами

2. Дефицит или кризис возможностей предприятия-должника

Неплатежеспособность означает, что предприятие поглощает ресурсы или средства кредиторов. При этом выполнение обязательств по оплате этих ресурсов и средств производится с задержкой или ожидание их исполнения становится безнадежным

Неплатежеспособное (несостоятельное) предприятие является носителем финансового ущерба кредиторам

Варианты действий кредиторов:

1. Дать предприятию шанс на финансовое оздоровление в рамках некоторого ограниченного во времени соглашения

2. Выставить требования о ликвидации предприятия-должника и продаже его имущества, чтобы удовлетворить полностью или частично требования всех кредиторов.

Цивилизованная процедура ликвидации должника, продажи его имущества и расчета с кредиторами называется банкротством предприятия

Экономическая несостоятельность (банкротство)  это неплатежеспособность, имеющая или приобретающая устойчивый характер, признанная хозяйственным судом в соответствии с законом или правомерно объявленная должником в соответствии с требованиями закона

Банкротство следует рассматривать как неизбежное явление любого современного рынка, при котором экономическая несостоятельность предприятия используется как инструмент перераспределения капитала. Оно отражает объективные процессы структурной перестройки экономики, развития рынка и необходимость удовлетворения потребностей общества

Одним из первых признаков несостоятельности и наступающего банкротства является падение прибыльности предприятия ниже стоимости его капитала

Термин антикризисное управление применяется к управлению антикризисным процессом в целом, включая антикризисное регулирование государством, антикризисное управление конкретным хозяйствующим субъектом и систему банкротства, определяющую регламент управления и взаимодействия (основные организационно-правовые нормы) элементов антикризисного процесса в целом: антикризисное управление , антикризисное регулирование, система банкротства

Антикризисное управление относится к микроэкономической категории и отражает производственные отношения, складывающиеся на уровне предприятия при его оздоровлении или ликвидации

Банкротство является следствием совместного действия двух групп факторов, доля вклада которых в развитие кризиса различна

Внешние факторы (национальные и международные)

Внутренние факторы (группы): конкурентная среда и рыночная позиция предприятия; принципы деятельности (включая управление),

ресурсы предприятия и их использование;

применяемые маркетинговые стратегии и политики (концепция маркетинга);

качество и уровень финансового менеджмента

Антикризисное управление базируется как на общих закономерностях, присущих управленческим процессам, так и на специфических особенностях управления неблагополучными предприятиями с использованием антикризисных процедур

Стратегические мероприятия : Направлены на стабилизацию ситуации в долгосрочном периоде ( устранение причин, вызвавших кризис предприятия, путем проведения стратегических изменений в его деятельности). Включают анализ и оценку емкости рынка, потенциала предприятия, разработку соответствующих программ, стратегий и политик производства, инноваций, инвестиционных проектов, направленных на развитие предприятия

Оперативные мероприятия : Активные оперативные меры состоят в выявлении текущих убытков, внутренних резервов, привлечении специалистов, кадровых изменениях, получении кредитов, укреплении дисциплины, модернизации производства, совершенствовании управления и т.д.

Защитные мероприятия учитывают сокращение расходов финансовых средств, в т.ч.

закрытие подразделений, сокращение персонала, сокращение производства и сбыта и т.д.

Антикризисное регулирование включает меры организационно-экономического и нормативно-правового воздействия государства, направленные на регулирование процессов финансового оздоровления, предотвращение банкротства или ликвидацию в случае нецелесообразности дальнейшего функционирования предприятий

Всю совокупность процедур, применяемых в рамках антикризисного управления к предприятиям-должникам, называют антикризисными процедурами.

Основная идеология антикризисного регулирования базируется на использовании реорганизационных процедур, направленных на поддержание предприятия и его оздоровление с целью не допустить ликвидацию

Основные антикризисные меры:

1. Совершенствование действующей законодательной базы о несостоятельности (банкротстве) предприятия

2. Принятие мер и создание условий, способствующих преодолению кризиса неплатежей

3. Подготовка и активная поддержка деятельности профессиональных управляющих

4. Оздоровление жизнеспособных предприятий и предприятий, имеющих государственное значение, оказание государственной поддержки, привлечение инвесторов, участвующих в оздоровлении предприятий

5. Приватизация и добровольная ликвидация предприятий-должников

Система банкротства. Основные принципы:

1. Стабильность, надежность и равенство прав всех участников

2. Введение безопасных для кредиторов мер при банкротстве должника

3. Поощрение возрождения бизнеса, удовлетворяющего реальный спрос рынка

4. Эффективная судебно-правовая структура (система)

5. Обеспечение интересов всех участников

6. Социальная защита при ликвидации предприятия-должника

Основное звено системы банкротства составляет объективная потребность в приведении структуры производства к реальному платежеспособному спросу, формируемому рынком

Главной целью системы банкротства является разработка и первоочередная реализация мер, направленных на нейтрализацию наиболее опасных (наиболее интенсивно влияющих на развитие экономической несостоятельности) процессов, приводящих к кризису и банкротству предприятий

Иерархия целей системы : (Структурная перестройка экономики, отрасли, предприятия в соответствии с потребностями рынка и общества, Предотвращение банкротства действующего предприятия (конкретного бизнеса), Санация и оздоровление предприятия, выживание конкретного бизнеса, Ликвидация предприятия как субъекта хозяйствования).

Важной составляющей системы является диагностика финансового состояния предприятия, своевременное выявление и предотвращение приближающихся кризисных ситуаций

Задачи системы банкротства:

1. Установление стабильной единой и надежной системы для всех субъектов хозяйствования коммерческих взаимоотношений, прав, обязанностей в ситуации несостоятельности или банкротства предприятия

2. Предоставление возможности честным должникам возобновить свою деятельность

3. Введение системы безопасных мер для кредиторов при банкротстве должника и экономическом спаде

4. Создание механизма регулирования финансовой деятельности честно выполняющих свои обязательства должников в целях возможности оздоровления их фирм без сворачивания бизнеса.

5. Создание коммерческой и правовой систем для поощрения работы честных и надежных партнеров и формирование приемлемой процедуры разрешения финансовых споров

6. Ограждение правовой и административной структур от возможностей ускорения процесса развала предприятия и насаждения споров и тяжб

7. Сохранение, где это возможно и экономически целесообразно, перспективных предприятий, имеющих финансовые трудности

8. Создание механизмов, которые будут представлять и надежно защищать интересы всех участников системы банкротства в случае ликвидации предприятия, а также позволят справедливо распределять активы (конкурсную массу) должника.

Санация (или оздоровление) представляет процедуру, когда собственник предприятия, кредитор или другое заинтересованное лицо оказывает финансовую помощь предприятию-должнику для выхода из кризисной ситуации и проведения мероприятий по восстановлению его платежеспособности.

1. Процедура и порядок ее применения строго регламентированы действующим законодательством

2. Решение о проведении санации конкретного предприятия принимается хозяйственным (арбитражным) судом на основании поданного ходатайства

3. Ходатайство о проведении санации может быть подано должником, собственником или кредитором.

Арбитражный суд может удовлетворить ходатайство при наличии реальной возможности восстановить платежеспособность предприятия-должника, которая должна быть подтверждена соответствующим технико-экономическим обоснованием.

Стадии развития банкротства скрытая стадия, стадия финансовой неустойчивости и явное банкротство .

На скрытой стадии прогнозирование наступающего банкротства возможно за 1,5-2 года до появления очевидных (явных) признаков

Стадия финансовой неустойчивости характеризуется более явными симптомами банкротства. Прежде всего, предприятие начинает испытывать трудности с наличностью в ходе своей деятельности. Ранние признаки банкротства проявляются также в форме резких изменений в структуре баланса и отчете о финансовых результатах (прибыли и убытки) предприятия

Стадия явного банкротства наступает с появлением стабильной или хронической неплатежеспособности предприятия. Предприятие не может своевременно оплачивать долги, и банкротство становится очевидным

При анализе финансового состояния в качестве критериев оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса предприятия используются показатели: коэффициент текущей ликвидности (Ктл) и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косс)

Предприятие считается устойчиво неплатежеспособным, когда имеется неудовлетворительная структура баланса в течение четырех кварталов, предшествующих оценке

Для определения потенциальных банкротов (из числа устойчиво неплатежеспособных предприятий) используются показатели: коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (Кофо); коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (Копфо)

Основанием для признания предприятия банкротом служит превышение на конец отчетного периода одного из коэффициентов обеспеченности финансовых обязательств или просроченных финансовых обязательств активами предприятия их нормативных значений

Реформирование предприятия является важнейшим условием сохранения его конкурентоспособности и жизнеспособности при трансформации экономики и может быть успешно проведено собственником только при наличии экономического окружения, которое способствует этому

Успех реструктуризации конкретного предприятия, прежде всего, зависит от содержания проводимых реформ и темпов изменений экономической системы

Создание условий для свободной конкуренции между предприятиями различных форм собственности позволит в новых условиях быстрее выявить неэффективные и нерентабельные предприятия

Целью реструктуризации предприятия является обеспечение устойчивой и прибыльной работы путем адаптации его внутренних переменных к изменению внешних факторов функционирования, определяемому новыми экономическими, политическими и иными условиями

Составляющие реструктуризации: