Форфейтинг

Операция при продаже в кредит, при которой банк (форфейтор) выкупает векселя (тратты) импортера сразу после поставки товара, обеспечивая экспортеру немедленный платеж стоимости товара за вычетом разницы между стоимостями экспортного форфейтингового кредита.

Комиссия форфейтора составляет обычно от 1 до 2 % в зависимости от стоимости.

Форфейтор требует от импортера представления банковской гарантии или сам принимает на себя риск за дополнительную плату.

Схема осуществления форфейтинга:

Банк (форфейтор) выкупает у экспортера (продавца) денежное обязательство импортера оплатить купленный им товар сразу после поставки товара и сам производит досрочную, полную или частичную оплату стоимости товара экспортеру. В последующем денежные средства банку (форфейтору) в оплату товара вычисляет и уплачивает импортер. Покупатель уведомлен, что оплату за него произвел форфейтор.

Форфейтинг - форма кредитования внешнеэкономических операций в виде покупки у экспортера векселей, акцептованных импортером. Отличие форфейтинга от обычных операций с векселями в банках заключается в том, что при форфейтинге предполагается переход всех рисков по долговому обязательству к его покупателю-форфейтеру.

Форфейтинг позволяет сократить дебиторскую задолженность продавца. Улучшить структуру баланса, ускорить оборот капитала. Несмотря на то, что форфейтинг дороже банковского кредита он стабилизирует ставки кредитования.

Кредитный анализ.

Большинство форфейтинговых операций осуществляется банками, и кредитный анализ является обязательным этапом подготовки сделки. Существуют минимум 4 вида риска, которые должны быть проанализированы форфейтером. Это риск гаранта (гарант – лицо, дающее обязательство в чем-либо), риск покупателя, риск импортера, риск страны. Кроме того форфейтор должен собрать следующую информацию:

1. Какова кредитоспособность гаранта

2. Можно ли будет в дальнейшем продать бумаги по приемлемой цене

3. Есть ли какие-либо сомнения в кредитоспособности, компетентности экспортера или импортера и на чем они основываются

4. Имеется ли возможность покупки данного долга с учетом уже имеющихся в портфеле форфейтора ценных бумаг, и какая при этом ожидается степень риска.

После проделанного кредитного анализа, форфейтор может называть свою твердую цену.

Преимущества и недостатки форфейтинга.

Основное достоинство: он берет на себя все риски, связанные с операцией. Кроме того его привлекательность возрастает в связи с отказом в некоторых странах от фиксированных процентных ставок, во многих развивающихся стран отсутствия валюты для оплаты импортируемого товара, ростом политических рисков.

Экспортеру форфейтинг выгоден по многим причинам. 1) он позволяет повышать продажи. Даже более дорогой товар с отсрочкой платежа будет скорее куплен, чем дешевый в аванс или с оплатой по факту. 2) в момент передачи действия на счет поступает денежная выручка и закрывается дебиторская задолженность, что сильно улучшает балансовые показатели. 3) экспортер снимает с себя абсолютно все виды рисков. 4) при наличии контракта с форфейтером экспортеру может быть даже обеспечено предэкспортное финансирование под обязательства форфейтера. 5) возможность предоставления покупателю кредита сильно улучшает конкурентные позиции экспортера.

Для формирования необходимых долговых документов не требуется много времени. Покупатель получает отсрочку и имеет возможность оттянуть срок оплаты предоставленных товаров или услуг.

Заемщик может свободно планировать расходы для возмещения кредита, т.к. форфейтинг имеет фиксированную процентную ставку.

Долг можно перекупать на вторичном рынке ценных бумаг.

Негативные стороны. Банк может продать все документы и денежные обязательства на вторичном рынке, т.к. получит больший процент, чем от самого кредитования.

Зарубежом подготовка документов для форфейтинга занимает мало времени, но учитывая несовершенство российского законодательства, в РФ это занимает много времени.

Могут возникнуть разногласия с форфейтером по поводу выбора кредитного документа, а учитывая, что право выбора остается за последним процесс может закруглиться.

При форфейтинге очень важно, чтобы заемщик хорошо разбирался в законодательстве.