4. Анализ ликвидности и платежеспособности

4.1 Оценка ликвидности баланса

Главная задача оценки ликвидности баланса - определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Для проведения анализа данные актива и пассива баланса группируются по следующим признакам:

1.по степени их ликвидности;

2.по срочности наступления обязательств.

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр.250);

А2 – быстро реализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр.240 + стр.270);

А3 – медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из раздела П баланса "Оборотные активы" (стр.210 + стр.220 - стр.216) и статья "Долгосрочные финансовые вложения" из раздела 1 баланса "Внеоборотные активы" (стр.140);

А4 – трудно реализуемые активы. Это статьи раздела I баланса "Внеоборотные активы" (стр. 110 + стр. 120 - стр. 140).

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1 – наиболее срочные обязательства. К ним относится статья "Кредиторская задолженность" (стр.620 + стр. 660);

П2 – краткосрочные пассивы. Раздел V баланса "Краткосрочные обязательства" (стр.610+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660);

П3 – долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заёмные средства (стр.510 + стр.520);

П4 – постоянные пассивы. Статьи раздела III баланса "Капитал и резервы" (стр. 490 – стр. 216).

При определении ликвидности баланса, группы актива и пассива сопоставляются между собой.

Условие абсолютной ликвидности баланса:

А₁ ≥ П₁;

А₂ ≥ П₂;

А_З ≥ П_З;

А₄ ≤ П₄.

В реальной жизни эти условия могут не выполняться. Поэтому ликвидность баланса проверяется по сумме:

(А₁ + А₂) ≥ (П₁ + П₂) – условие срочной или критической ликвидности баланса.

Но если и это условие не выполняется, то должно выполняться условие долгосрочной ликвидности баланса: А₃ > П₃ - условие долгосрочной ликвидности баланса.

Оценим ликвидность баланса ОАО «Сибнефтепровод».

Таблица 6 – Оценка ликвидности баланса ОАО «Сибнефтепровод».

Группа	Содержание группы	начало периода, тыс. руб.	конец периода, тыс. руб.
А1	Денежные средства (стр. 260)	22 736	24 500
	Краткосрочные финансовые вложения (стр. 250)	0	0
	Итого (стр. 250 + стр. 260)	22 736	24 500
А2	Дебиторская задолженность, платежи ожидаются в течении 12 месяцев (стр.240)	10 582 873	16 275 272
	Прочие оборотные активы (стр.270)	353 168	3 697
	Итого (стр.240 + 270)	10 936 041	16 278 969
А3	Производственные запасы (стр. 210)	1 355 769	3 666 491
	НДС по приобретенным ценностям (стр. 220)	248 336	469 506
	Долгосрочные финансовые вложения (стр. 140)	2 272 032	9 207 381
	Расходы будущих периодов (стр. 216)	121 149	187 806
	Итого (стр. 210 + стр. 220 + стр. 140 – стр. 216)	3 754 988	13 155 572
А4	Нематериальные активы (стр. 110)	537	437
	Основные средства (стр. 120)	68 924 504	68 781 671
	Долгосрочные финансовые вложения (стр. 140)	2 272 032	9 207 381
	Итого (стр. 110 + стр. 120 – стр.140 )	66 653 009	59 574 727
П1	Кредиторская задолженность (стр. 620)	2 106 857	12 662 549
	Прочие краткосрочные обязательства (стр. 660)	0	0
	Итого (стр. 620 + стр. 660)	2 106 857	12 662 549
П2	Займы и кредиты (стр. 610)	7 632	28 666
	Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов (стр. 630)	0	0
	Доходы будущих периодов (стр. 640)	563 677	441 488
	Резервы предстоящих расходов (стр. 650)	1 505 957	2 156 152
	Прочие краткосрочные обязательства (стр. 660)	0	0
	Итого (стр. 610 + стр.630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660)	2 077 266	2 626 306
П3	Займы и кредиты (стр. 510)	4 940 838	8 676 251
	Прочие долгосрочные обязательства (стр. 520)	9 168	9 168
	Итого (стр. 510 + стр. 520)	4 950 006	8 685 419
П4	Итог по разделу III (стр. 490)	79 794 596	101 346 730
	Расходы будущих периодов (стр. 216)	121 149	187 806
	Итого (стр. 490 – стр. 216)	79 673 447	101 158 924

Проведём сопоставление полученных данных.

Таблица 7 – Сопоставление группы актива и пассива для определения ликвидности баланса.

Условие абсолютной ликвидности баланса	2009 год	2010 год
А1 > П1	22 736 < 2 106 857	24 500 < 12 662 549
А2 > П2	10 936 041 > 2 077 266	16 278 969 > 2 626 306
А3 > П3	3 754 988 < 4 950 006	13 155 572 > 8 685 419
А4 < П4	66 653 009 < 79 673 447	59 574 727 < 101 158 924

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Как видим из неравенств, условие абсолютной ликвидности баланса не соблюдается и, следовательно, отличается от абсолютной.

Но так как в реальной жизни эти условия могут не выполняться, проверим ликвидность баланса по условию срочной или критической ликвидности баланса: (А₁ + А₂) > (П₁ + П₂).

2009 год: 10 958 777 > 4 184 123;

2010 год: 16 303 469 > 15 288 855.

Условие критической ликвидности выполняется. Это свидетельствует о том, что предприятие в ближайшей перспективе имеет устойчивую платежеспособность.

Условие долгосрочной ликвидности баланса в отчетном году: А₃ > П₃ также выполняется. Это значит, что долгосрочная ориентировочная платежеспособность по прогнозу стабильна.