1 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности орг-ии

Ликвидность баланса это степень покрытия обязательств орг-ии ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов.

Ликвидность активов это способность их в короткие сроки превращаться в ден средства.

Анализ ликвидности активов можно рассматривать как предварительный этап оценки ликвидности баланса.

При анализе ликвидности активов определяются средние сроки превращения конкретных групп активов в ден средства, производится из объединение в агрегированные группы (например со сроком превращения в деньги до одного месяца, от 1-3 мес, от 3-6, от 6-9, и свыше 12 мес).

Такая группировка может проводиться исходя из временных условий, установленных договорами или на основе расчета периодов оборота тех или иных групп материальных активов.

При анализе делаются упрощенные расчеты и производится условное экспертно-экономическое деление активов на агрегированные группы.

Активы делятся след образом:

А1 – наиболее ликвидные активы (ден средства и ден эквиваленты, краткосрочные фин вложения)

А2 – быстро реализуемые активы (краткосрочная дебеторская задолженность и прочие активы)

А3 – медленно реализуемые активы (запасы за минусом расходов будущих периодов, долгосрочные фин вложения)

А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы, кроме отраженных в третьей группе, положительное сальдо отложенных налоговых активов и налоговых обязательств и долгосрочная дебеторская задолженность)

Примечание: сумма указанных групп активов будет меньше итога баланса на сумму статей расходов будущ периодов и ндс по приобретенным ценностям.

При наличии информации об отвелеченных из оборота групп имущества будет производится корректировка указанных групп.

Для некоторого уточнения такой группировки могут быть использованы среднестатистические значения доли иммобилизации в конкретных группах активов (например: 10% дебеторской задолженности не погашается в установленные сроки и поэтому они могут быть отнесены в группу медленно реализуемых активов).

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания.

Таким образом, необходима группировка пассивов на 4 группы аналогичной активам.

Пассивы делятся на след укрупненные группы:

П1 – наиболее срочные обязательства (краткосрочная задолженность, прочие кратк обязательства, а также ссуды не погашенные в срок, просроченные займы и кредиты)

П2 – краткосрочные обязательства = пассивы (краткосрочные заемные средства, за исключением просроченных)

П3 – долгосрочные пассивы = обязательства (долгосрочные займы за исключением просроченных, долгосрочная кредиторская задолженность)

П4 – постоянные обязательства (собственный капитал минус расходы будущих периодов минус ндс и отрицательное сальдо ОНА и ОНО)

Собственный капитал с учетом задолженности учредителям по выплате доходов, доходов будущих периодов и резервов по сомнительным долгам.

Для определения степени ликвидности баланса необходимо сравнить группы активов и обязательств.

Должны соблюдаться след неравенства:

А1 >=П1

А2 >=П2

А3 >=П3

А4 <=П4

При соблюдении данных неравенств актив баланса будет ликвидным.

Для комплексной оценки ликвидности баланса используют общие показатели ликвидности.

ОПЛ= а1*1 + a2*0,5 + a3*0,3 / п1*1 + п2*0,5 + п3*0,3

Ликвидность и платежеспособность организации могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей.

Абсолютные:

основным является величина собственных оборотных средств

(СОС= СК-ВА ~ П3-А1 или СОС=ОА-КО ~ A2-П5)

Относительные:

3 основных коэффициента ликвидности

1) коэфф текущей ликвидности = ОА/КО (норматив не менее 2)

согласно общепринятым международным стандартам, значение должно находиться в пределах от 1-2, если больше 2, то нерациональная структура баланса, если меньше 1, то организация под угрозой банкротства. Показывает в какой степени вся задолженность по краткосрочным фин обязательствам может быть удовлетворена за счет всех его оборотных активов.

2) коэфф быстрой ликвидности (критической ликвидности)

Ден средства + ден эквиваленты + краткосрочные фин вложения + дебеторская задолженность / краткосрочные обязательства.

Показывает в какой степени краткосрочные фин обязательства могут быть удовлетворены за счет высоко ликвидных активов.

Норматив не менее 1 – запад, по межд стандартам учета значение должно быть выше 1.

В россии 0,7-0,8

В росс практике расчитывается редко.

3) коэфф абсолютной (немедленной) ликвидности = ден средства+ ден эквиваленты + краткосрочные фин вложения / краткосрочные обязательства

«кислотный тест»

Показывает в какой степени все текущие фин обязательства обеспечены готовыми средствами платежа на опред дату.

Норматив не менее 0,2

Опыт работы с отечественной отчетностью показывает, что его значение может варьироваться от 0,05-0,1

Оптимальный для россии уровень 0,1-0,2

Кроме них может быть вычислен коэфф соотношения дебеторской и кредиторской задолженности. При вычислении может браться средняя или на конец года.

Такой же показатель может рассчитываться по коммерческой деятельности.