Тема №2. Информационное обеспечение финансового анализа

1. Виды информации и возможности ее использования в финансовом анализе.

2. Раскрытие информации бухгалтерской отчетности

Вопрос №1. Виды информации и возможности ее использования в финансовом

Анализе

Эффективность финансового анализа зависит от полноты и качества используемой информации. В настоящий момент в СМИ даются некоторые аспекты процедуры финансового анализа. Главный вид информации – бухгалтерская отчетность и статистические данные.

Вся информация делится на:

• внешнюю

• внутреннюю

Внешняя информация:

1. Общая экономическая и политическая информация. ВВП, национальный доход, индекс инфляции, сведения, характеризующие валютную, кредитную и налоговую политику.

2. Информация, характеризующая развитие отрасли: объемы производства продукции, темпы изменения, особенности отраслевой налоговой политики, отраслевое ценообразование.

3. Показатели фондового рынка: изменение курсовой стоимости акций за определенный период и причины этих изменений, индексы фондовых рынков (РТС и др.), коэффициент риска фондового рынка (ß – он отражает колеблемость акций конкретной компании к колеблемости всего рынка, а, следовательно, чем он выше, тем риск выше), капитализация компании. Источники этой информации – “Финансы России”, “Популярные финансы” и другие СМИ.

4. Показатели, характеризующие состояние рынка капитала: процентная ставка на рынке капитала (безрисковая ставка (на сегодняшний день она определяется по еврооблигациям с 30-ти летним сроком погашения и равняется примерно 7%), ставка рефинансирования (она определяет кредитную политику банков)), курсы иностранных валют (они закладываются в бюджет РФ), таможенная экспортная политика. Оптимальный источник информации – Интернет.

5. Информация, характеризующая собственников капитала: показатели, характеризующие финансовую и кредитную политику руководства.

6. Показатели, характеризующие деятельность контрагентов.

7. Информация о конкуренции и конкурентах (здесь используется сравнительный финансовый анализ).

Внутренняя информация:

1. Информация, содержащаяся в учредительных документах

2. Учетная информация:

1. Информация бухгалтерского учета и отчетности

   • данные финансового учета и отчетности

   • данные управленческого учета и отчетности

2. Информация статистического учета и отчетности

3. Информация оперативного учета и отчетности

4. Выборочные учетные данные

3. Нормативно-плановая информация

4. Прочая информация

   • отчет об аудиторской проверке

   • интервью с руководством компании и проч.

Маркетинговый анализ: рынка, продукции, потребителей и сегментов рынка, каналов сбыта, конкуренции, политики продвижения продукции, ценовой политики и др. Анализ снабжения: сырья, материалов, услуг, оценка вариантов поставок, оценка ценовой конкурентоспособности поставщиков, качества поставок Анализ рынка капитала: процентных ставок, доступности финансирования, уровня инфляции, состояния валютного рынка

- анализ производства, объема и структуры продаж, конкурентоспособности, производственного потенциала, ресурсов, затрат, финансовых результатов