Тема 7 Операції з векселями

Вексель відноситься до найбільш складної категорії цінних паперів. Це обумовлено різноманіттям тих функцій, що він може виконувати в процесі звертання.

Ознайомитись з видами та порядком виконання операцій банку з векселями.

Ознайомитись з Положенням про порядок проведення банками операцій з векселями, затвердженим постановою Правління НБУ № 457 від 08.10.2010р.

Вміти оформляти розрахунково-грошові документи щодо операцій врахування та перерахування векселів; надання кредитів під заставу векселів, авалювання та акцептування векселів, видачі гарантій на забезпечення оплати векселів, інкасування векселів, оплати векселів за дорученням клієнта, зберігання векселів клієнтів.

На підставі даних звітності банку зробити аналіз розміщення векселів банку.

Таблица 7.1

Розміщення векселів банку за 2009 и 2010рр. в тис. грн.

Види векселів	Залишок на 01.01.2009	Залишок на 01.01.2010	Оплачено 2009р.	Оплачено 2010р.	Видано 2009р.	Видано 2010р.	Залишок на 01.2010	Залишок на 01.2011
Прості Дисконт
Фіз. особи
Юр. особи
Кредитні
Всього по балансу

Тема 8. Операції з цінними паперами

Ознайомитись з основними напрямками діяльності банку на ринку цінних паперів. Ознайомитись з емісійними, інвестиційними операціями банку та порядком їх виконання.

Ознайомитись з Інструкцією з бухгалтерського обліку операцій з цінними паперами в банках України.

Знати порядок виконання банком операцій з цінними паперами; вміти оформляти документи щодо нарахування і отримання доходу від цих операцій.

Аналіз структури операцій банку з ЦП доцільно проводити як у розрізі аналізу структури портфеля на певну дату, так і розглядаючи в динаміці зміну структури. Розглянути узагальнену інформацію щодо стану портфеля, яку банки щомісячно подають до Національного банку України (форма № 391 фінансової та статистичної звітності):

Таблиця 8.1

ІНФОРМАЦІЯ ЩОДО СТАНУ ПОРТФЕЛЯ ЦП БАНКУ ПРОТЯГОМ 2010 р., тис. грн

Показник	На 01.01.10	На 01.04.10	На 01.07.10	На 01.10.10
ЦП на продаж, усього
Державні ЦП
Боргові ЦП, випущені банками
Боргові ЦП небанківських установ
у тому числі векселі
Акції, випущені банками
Акції небанківських установ
ЦП на інвестиції, усього
Державні ЦП
Боргові ЦП, випущені банками
Боргові ЦП небанківських установ
у тому числі векселі
Акції, випущені банками
Акції небанківських установ
Вкладення в асоційовані компанії
Вкладення в дочірні компанії

Таблиця 8.2

ВКЛАДЕННЯ БАНКУ ЗА 2010 р. В ОБЛІГАЦІЇ ПІДПРИЄМСТВ (портфель на продаж)

Емітент облігацій, (назва підприємств)	Номінальна вартість, тис. грн	Балансова вартість, тис. грн	Оголошена дохідність,%	Термін до погашення, днів	Примітки
Усього

Основними завданнями аналізу операцій з цінними паперами банку є аналіз:

• їх структури та динаміки;

• значущості цих операцій у діяльності банку;

• якості портфеля цінних паперів;

• дохідності та ефективності.

Аналіз динаміки та структури операцій з цінними паперами

Аналіз операцій з цінними паперами починають із загальної оцінки масштабів інвестиційної діяльності банку. Цей аналіз проводиться за допомогою таких показників:

1) питома вага інвестиційних активів у загальних активах:

І ц.п. = Кошти, що інвестуються на придбання цінних паперів / Активи банку, всього (8.1)

2) коефіцієнт інвестування в цінні папери окремо за кожною установою (Н11), який розраховується за такою формулою:

Н11 = К інв 1 / К+ЦП+В (8.2)

де К інв1 — кошти, які інвестуються в цінні папери за кожною установою;

К — регулятивний капітал банку;

ЦП — цінні папери в портфелі банку на інвестиції;

В — вкладення в асоційовані та дочірні компанії.

Значення цього коефіцієнта не повинно перевищувати 15 %;

3) норматив загальної суми інвестування (Н12), який розраховується за формулою:

Н12 = К інв.заг / К+ЦП+В (8.3)

Де К інв заг — загальна сума коштів, що інвестуються на придбання акцій різних юридичних осіб. Значення цього коефіцієнта не повинно перевищувати 60 %.

Наступним кроком є аналіз динаміки інвестиційних активів, який проводиться за допомогою стандартних показників:

• абсолютний приріст інвестиційних активів;

• темп зростання інвестиційних активів;

• темп приросту інвестиційних активів.

Необхідним етапом в аналізі є визначення джерел придбання цінних паперів:

• їх питома вага у портфелі інвестицій, що придбавались за рахунок прибутку, котрий залишився в розпорядженні банку;

• частка паперів для брокерської діяльності (для перепродажу) за рахунок власних та залучених коштів;

• частка інвестицій, придбаних за дорученням клієнтів за їх рахунок.

Після цього розглядається співвідношення цих паперів та визначаються причини відхилень. Аналіз дотримання напрямів вкладень у цінні папери відповідним джерелам їх придбання здійснюється за такими групами (парами):

Види інвестицій

Джерела придбання цінних паперів

Цінні папери на продаж

Вкладення за рахунок залучених коштів

Цінні папери на інвестиції

Вкладення за рахунок власного капіталу

Цінні папери за дорученням клієнтів

Вкладення за рахунок клієнтів

Для аналізу операцій з цінними паперами доцільно розраховувати такі коефіцієнти:

* питома вага придбаних цінних паперів у гривнях та іноземній валюті;

* питома вага викуплених банком паперів — до терміну погашення та після настання терміну погашення;

* обсяги операцій, пов'язаних із зберіганням цінних паперів;

* обсяги та структура консалтингових операцій з цінними паперами (інформаційних, методичних, правових, аналітичну, консультаційних);

* питома вага посередницьких, розрахункових, перереєстраційних операцій;

* частка дивідендів за акціями в доходах банку;

* співвідношення дивідендів, виплачених за акціями до загальної вартості акцій;

* частка операцій з конвертації акцій, заміни одних цінних паперів іншими, операцій з інкасованими платежами, що належать клієнтам банку, з цінними паперами, виплаченими позитивними курсовими різницями;

* питома вага цінних паперів, узятих під заставу за кредитними та іншими операціями банку, у вартості відповідних операцій;

* частка позик, наданих цінними паперами, та позик, отриманих цінними паперами, у вартості відповідних операцій;

* частка гарантій інших операцій за цінними паперами;

* частка операцій з управління портфелем цінних паперів клієнтів — юридичних та фізичних осіб.

Завершується аналіз операцій з цінними паперами розрахунком показників ефективності. Для характеристики ефективності та доцільності операцій з цінними паперами використовуються:

• дохідності;

• рентабельності;

• прибутковості;

• зіставлення питомої ваги прибутку від операцій з цінними паперами в загальній сумі прибутку з питомою вагою цих операцій у загальній сумі активів.

Джерелом створення прибутку від прямих фінансових інвестицій є дивіденди. Тобто аналіз доходів та витрат банку за операціями з цінними паперами проводиться в трьох напрямках:

• за операціями з цінними паперами на інвестиції;

• за операціями з цінними паперами на продаж;

• за іншими операціями з цінними паперами.

Аналіз структури доходів та витрат за операціями з цінними паперами доцільно проводити за такими показниками:

1. Доходи за операціями з цінними паперами, всього, у тому числі:

1.1. Процентні доходи за цінними паперами, що рефінансуються НБУ, у портфелі банку на продаж.

1.2. Процентні доходи за цінними паперами, що рефінансуються НБУ, у портфелі банку на інвестиції.

1.3. Процентні доходи за іншими цінними паперами в портфелі банку на продаж.

1.4. Процентні доходи за іншими цінними паперами в портфелі банку на інвестиції.

1.5. Комісійні доходи за операціями з цінними паперами для банків.

1.6. Комісійні доходи за операціями з цінними паперами для клієнтів.

1.7. Результат від торгівлі цінними паперами на продаж.

1.8. Дивідендний дохід за акціями та іншими вкладеннями.

1.9. Позитивний результат від продажу цінних паперів на інвестиції, вкладень в асоційовані та дочірні компанії.

1.10. Зменшення резерву під знецінення цінних паперів на продаж та інвестиції.

2. Витрати за операціями з цінними паперами, всього, у тому числі:

2.1. Комісійні витрати за операціями з цінними паперами.

2.2. Негативний результат від продажу цінних паперів на інвестиції, вкладень в асоційовані та дочірні компанії.

2.3. Відрахування в резерв під знецінення цінних папері продаж та інвестиції.

3. Прибуток від операцій з цінними паперами, всього, у тому числі:

3.1. Від операцій з цінними паперами на продаж.

3.2 Від операцій з цінними паперами на інвестиції.

3.3. Від інших операцій з цінними паперами.

4. Доходи банку, всього.

5. Питома вага доходів від операцій з цінними паперами в загальному обсязі доходів.

6. Витрати банку, всього.

7. Питома вага витрат банку за операціями з цінними паперами в загальних витратах банку.

8. Прибуток банку, всього.

9. Питома вага прибутку від операцій з цінними паперами в загальній сумі прибутку банку.

Після загального аналізу структури доходів та витрат банку за операціями з цінними паперами переходять до факторного аналізу доходів та витрат банку за операціями з цінними паперами.

Аналіз доходів та витрат від операцій з цінними паперами проводиться за допомогою різних факторних моделей з використанням методів елімінування, причому окремо аналізуються доходи і витрати за інвестиційними цінними паперами та доходи і витрати від операцій з цінними паперами на продаж. Аналіз проводиться на основі журналу особового обліку за підсумком купівлі акцій. При цьому може бути використана така факторна модель:

Доходи цп = Кількість цп* (Облікова вартість цп / Кількість цп) *( Доходи від операцій з цп / Облікова вартість цп) (8.4)

Аналіз завершується розрахунком показників дохідності від операцій з цінними паперами:

1. Коефіцієнт дохідності операцій з цінними паперами:

К дох 1 = Доходи від операцій з цінними паперами / Середні вкладення в цінні папери (8.5)

2. Дохідність на 1 грн активів:

К дох 2 = Доходи від операцій з цінними паперами / Середні активи, всього (8.6)

3. Частка доходів від операцій з цінними паперами:

Ч дох ц.п. = Доходи від операцій з цінними паперами / Доходи банку, всього (8.7)

4. Дохід на одного працівника відділу цінних паперів

Д ц.п. 1 прац = Доходи від операцій з цінними паперами / Середньооблікова чисельність працівників інвестиційного відділу (8.8)