Лекция. Оборотные средства организации

План лекции:

1. Экономическое содержание оборотных средств организации

2. Классификация оборотных средств

3. Источники формирования оборотного капитала

4. Оценка использования оборотных средств

Вопрос № 1. Экономическое содержание оборотных средств организации

Оборотные средства – это денежные средства, авансируемые организацией для обслуживания текущей хозяйственной деятельности и участвующие одновременно в процессе производства и реализации продукции. Цель авансирования – создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий ее реализации.

Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются организации после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего снабжение, производство и реализацию продукции, то есть идет речь о получении выручки от продаж.

Основное назначение оборотных средств состоит в обеспечении непрерывности и ритмичности процессов производства и обращения продукции.

Оборотные средства организации имеют следующие характеристики:

1. Они не расходуются при хозяйственной деятельности, а авансируются заранее, до получения доходов, в различные виды текущих затрат организации;

2. оборотные активы должны постоянно возобновляться в процессе хозяйственной деятельности организации как наиболее ликвидные ресурсы, необходимые для обеспечения непрерывности производственного процесса;

3. абсолютная потребность в оборотных средствах зависит от объемов производства организации, принятой системы снабжения и сбыта, в связи с этим должна постоянно регулироваться.

Кругооборот оборотных средств, обеспечивающий непрерывность процесса производства и обращения, представляет собой органическое единство трех его фаз. Проходя эти фазы, оборотные активы меняют свою натурально-вещественную форму. При этом они переходят из сферы обращения в сферу производства и производственных фондов (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и фондов обращения (готовая продукция на складе, в пути, денежные средства в расчетах, в кассе, на расчетных счетах в банке, средства, вложенные в финансовые активы).

Движение оборотных средств организации можно представить с помощью следующей формулы:

ДС – денежные средства;

ПЗ - материальные производственные запасы;

НЗП – незавершенное производство;

ГП – готовая продукция на складе;

ДС^/ - полученные денежные средства в виде выручки от продаж (денежные средства с приростом).

Первая стадия начинается с авансирования денежных средств в производственную деятельность организации с целью приобретения товарно-материальных ценностей. На данной стадии происходит переход денежных средств в форму производственных запасов.

На второй стадии кругооборота совершается в производстве, где соединятся средства и предметы труда с рабочей силой и создается новая стоимость. Авансированная стоимость денежных средств снова меняет свою форму. Из товарной она переходит в производственную форму, а затем вновь в товарную. По вещественному признаку оборотный капитал из производственных запасов в процессе труда превращается в незавершенное производство, а далее в готовую продукцию.

На третьей стадии кругооборота происходит реализация готовой продукции и получение денежных средств, то есть выручки от реализации. Полученные денежные средства одновременно завершают стадию одного кругооборота и начинают стадию следующего.

Полный цикл оборота оборотных средств измеряется временем с момента закупки сырья до момента получения выручки от реализации изготовленной продукции. В рыночных условиях хозяйствования момент оплаты продукции покупателями не совпадает с моментом платежа поставщикам. В связи с этим, для обеспечения платежеспособности организации и оптимизации процесса управления оборотными активами необходимо различать производственный, финансовый и операционный циклы.

Производственный цикл организации представляет период полного оборота оборотных средств, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья и заканчивая выпуском готовой продукции.

Финансовый цикл – период времени между сроком платежа обязательств перед поставщиками и получением денег от покупателей и заказчиков. То есть, это период времени в течение которого денежные средства, авансированные в оборотные активы, совершают один полный оборот.

Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого денежные средства «заморожены» в запасах и дебиторской задолженности.

Вопрос № 2. Классификация оборотных средств

Состав оборотных средств показывает из каких элементов они состоят. Оборотные средства организации включают следующие элементы:

• запасы (сырье, материалы, незавершенное производство, готовую продукцию и т.п.);

• дебиторская задолженность (задолженность покупателей и заказчиков перед организацией);

• краткосрочные финансовые вложения;

• денежные средства.

Согласно практики учета, анализа и планирования оборотные средства можно классифицировать следующим образом

• В зависимости от функциональной роли в процессе производства: оборотные фонды (сырье, материалы, топливо, незавершенное производство, полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов) и фонды обращения (готовая продукция, товары отгруженные, денежные средства на счетах и в кассе, средства в расчетах с другими предприятиями и организациями);

• В зависимости от источников формирования оборотного капитала: собственный оборотный капитал и заемный (банковские кредиты, кредиторская задолженность);

• В зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства): абсолютно- ликвидные средства (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения), быстрореализуемые оборотные средства (краткосрочная дебиторская задолженность), медленно реализуемые оборотные средства (запасы без учета расходов по будущим периодам);

• В зависимости от риска вложения капитала: капитал с минимальным риском вложения (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения), капитал с малым риском вложения (дебиторская задолженность за исключением сомнительной, производственные запасы за вычетом залежалых, готовая продукция за вычетом не пользующейся спросом), капитал со средним риском вложения (запасы незавершенного производства, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы), капитал с высоким риском вложения (расходы будущих периодов, сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, не пользующаяся спросом продукция).

Вопрос № 3. Источники формирования оборотного капитала

Источники формирования оборотных средств организации отражаются в пассиве бухгалтерского баланса организации. Источники формирования оборотного капитала могут быть следующими:

• Собственные источники - собственный капитал;

• Средства, приравненные к собственным, - устойчивые пассивы;

• Заемные источники – краткосрочные кредиты банков;

• Товарный кредит;

• Привлеченные средства – кредиторская задолженность предприятия.

Собственные источники наиболее важны, так как от их стоимости зависит финансовая устойчивость организации. Собственный оборотный капитал обеспечивает имущественную и оперативную самостоятельность и формируется из средств уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, а так же целевых поступлений и финансирования, и нераспределенной прибыли. Кроме собственных источников пополнения оборотных средств каждая организация располагает средствами, приравненными к собственным. Такими средствами являются устойчивые пассивы, которые не принадлежат организации, но согласно системе расчетов, постоянно находятся в ее обороте и используются на законных основаниях. К устойчивым пассивам относятся:

• Минимальная переходящая задолженность по оплате труда, которая обусловлена естественным расхождением между сроком начисления и датой выплаты заработной платы;

• Задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше срока платежа;

• Минимальная задолженность покупателей по залогам на тару;

• Минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;

• Задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате или предоплате продукции.

Вопрос № 4.

Табл.1-Показатели эффективности использования и управления оборотными активами организации

Название показателя	Расчет	Характеристика
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	, где ВР – выручка от реализации за отчетный период, руб.; ОАср - средняя стоимость оборотных активов за расчетный период, руб.	Показывает скорость оборотов мобильных активов предприятия за анализируемый период
Коэффициент закрепления оборотных средств		Отражает количество оборотных средств в одном рубле реализованной продукции
Продолжи-тельность одного оборота оборотных активов, дни.	где 360 – общее количество дней в расчетном периоде (в данном случае в году); - коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного цикла предприятия
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов и затрат	, где СР – себестоимость реализации работ, товаров, услуг и т.п. руб.; – средняя стоимость запасов и затрат, руб.	Показывает скорость оборота запасов и затрат
Продолжительность одного оборота запасов и затрат, дни	где 360 – общее количество дней в расчетном периоде (в данном случае в году); - коэффициент оборачиваемости запасов и затрат.	Показывает скорость превращения запасов и затрат из материальной в денежную форму
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	, где ВР – выручка от реализации за отчетный период, руб.; – средняя сумма дебиторской задолженности, руб.	Показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период.
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни.	где 360 – общее количество дней в расчетном периоде (в данном случае в году); - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности

Лекция.

Кредитование в хозяйственном

механизме организации

План лекции:

1. Роль и функции кредита в деятельности коммерческой организации

2. Структура кредита

3. Принципы кредитования

4. Основные формы и виды кредитов

1. Роль и функции кредита в деятельности коммерческой организации

Необходимость привлечения заемного капитала обусловлена природой капитала и закономерностями его кругооборота в процессе воспроизводства. Заемный капитал — капитал, образуемый за счет получения кредитов, выпуска и продажи облигаций, получения средств по другим видам денежных обязательств. Современные организации в процессе своей деятельности прибегают к заемным источникам финансирования по следующим причинам:

1. У каждой организации своя длительность производственного цикла, поэтому существует разрыв во времени с момента вложения до момента возврата авансированных в производство денежных средств.

2. Наличие объективной необходимости минимизации издержек производства и обращения за счет оптимального сочетания собственных и заемных средств организации.

3. Существование сезонного производства продукции в некоторых отраслях экономики.

4. Необходимость единовременного и в больших объемах инвестирования средств для развития, реконструкции и расширения производства в необходимых отраслях экономики.

Функции кредита:

1) Перераспределение денежного капитала

2) Экономия издержек обращения. Практическая реализация этой функции непосредственно вытекает из экономической сущности кредита, источником которого выступают в том числе финансовые ресурсы, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов. Временной разрыв между поступлением и расходованием денежных средств субъектов хозяйствования может определить не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов. Именно поэтому столь широкое распространение получили ссуды на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств, используемые практически всеми категориями заемщиков и обеспечивающие существенное ускорение оборачиваемости капитала, а следовательно, и экономию общих издержек обращения.1

3) Ускорение процесса концентрации капитала. (Процесс концентрации капитала является необходимым условием стабильности развития экономики и приоритетной целью любого субъекта хозяйствования. Реальную помощь в решении этой задачи оказывают заемные средства, позволяющие существенно расширить масштаб производства (или иной хозяйственной операции) и, таким образом, обеспечить дополнительную массу прибыли. Даже с учетом необходимости выделения части ее для расчета с кредитором привлечение кредитных ресурсов более оправдано, чем ориентация исключительно на собственные средства. Следует, однако, отметить, что на стадии экономического спада (и тем более в условиях перехода к рыночной экономике) дороговизна этих ресурсов не позволяет активно использовать их для решения задачи ускорения концентрации капитала в большинстве сфер хозяйственной деятельности. Тем не менее, рассматриваемая функция даже в отечественных условиях обеспечила опре­деленный положительный эффект, позволив существенно уско­рить процесс обеспечения финансовыми ресурсами отсутству­ющих или крайне неразвитых в период плановой экономики сфер деятельности.)

4) Ускорение научно-технического прогресса

5) Обслуживание товарооборота.

6) Кредит используется как инструмент регулирования рыночной экономики.

Таким образом Кредит предполагает наличие разных форм организации кредитных отношений, как формирующих источники средств банка, так и представляющих одну из форм вложений. Кредит это по сути экономическая категория, регулирующая экономические взаимоотношения между заемщиком и кредитором.