43. Формирование собственных инвестиционных ресурсов компании

Собственные инвестиционные ресурсы предприятия формируются за счет капитала и прибыли.

В структуре капитала компании выделяют:

• Уставный капитал;

• Добавочный капитал;

• Резервный капитал.

Уставный капитал характеризует долю собственников в активах предприятия. Увеличение (уменьшение) уставного капитала допускается по решению собственников компании по итогам собрания за год с обязательным изменением учредительных документов.

Уставный капитал организации определяет минимальный размер ее имущества, гарантирующего интересы ее кредиторов. Для некоторых организационно-правовых форм бизнеса его величина ограничивается снизу; в частности, минимальный уставный капитал открытого общества должен составлять не менее тысячекратной суммы минимального размера оплаты труда (МРОТ) на дату его регистрации, а закрытого общества – не менее стократной суммы МРОТ.

Добавочный капитал является, по сути, дополнением к уставному капиталу и включает сумму дооценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества компании со сроком полезного использования свыше 12 месяцев, проводимой в установленном порядке, а также сумму, полученную сверх номинальной стоимости размещенных акций (эмиссионный доход акционерного общества).

Резервный капитал. Формирование его осуществляется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им определенного размера. Величина этих отчислений определяется в уставе, но не может быть менее 5% чистой прибыли. Средства резервного капитала предназначены для покрытия убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа собственных акций в случае отсутствия иных средств.

Нераспределенная прибыль как нераспределенный остаток прибыли по итогам года, представляет собой реинвестирование прибыли в активы предприятия; он отражается в балансе как источник собственных средств и остается неизменным до следующего собрания акционеров.

Для осуществления стратегически важных проектов в качестве источника финансирования может выступать единовременное увеличение уставного капитала путем дополнительной эмиссии акций. В мировой практике известны различные способы эмиссии акций:

• Продажа непосредственно инвесторам по подписке;

• Продажа через инвестиционные институты, которые покупают весь выпуск, а затем распространяют акции по фиксированной цене среди физических и юридических лиц;

• Тендерная продажа (несколько инвестиционных институтов покупают у заемщика весь выпуск по фиксированной цене, а затем устраивают аукцион, по результатам которого устанавливают оптимальную цену акции;

• Размещение акций брокером у небольшого числа своих клиентов.

Часть прибыли компании по усмотрению собственника превращается в источник финансирования капитальных вложений. По общеэкономическому предназначению она – главный источник расширенного производства. Использование прибыли в данном качестве обеспечивает связь финансирования капитальных вложений с конечным результатом хозяйственной деятельности [Error: Reference source not found].

Прибыль, как расчетная величина, характеризующая финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия, формируется из его доходов.

Доход (выручка) от реализации продукции - денежные средства, поступившие в качестве оплаты за реализованные товары и услуги за период, включая средства, полученные от реализации готовой продукции и полуфабрикатов собственного производства, работ и услуг, покупных изделий.

Не признаются доходами организации следующие поступления:

• суммы налога на добавленную стоимость, акцизы, экспортные пошлины и т.п.;

• комиссионные в пользу комитента;

• предварительная оплата;

• залог.