4.2 Понятие, экономическая сущность и виды денежных потоков на предприятии. Структура результирующего денежного потока.

Концепция денежных потоков – основа управления ДХП. Она базируется на таких показателях как оттоки, притоки и результирующий денежный поток

Денежный поток – это реальные деньги, которые имеет предприятие и которые оно может использовать в своей деятельности и по своему усмотрению.

Для определения суммарного или результирующего ден.потока за период необходимо определить разницу м-ду остатками средств на денежных счетах по балансу на конец периода и минус остатки на денежн.счетах на начало периода.

Различают 3 варианта суммарного ДП:

1) Положительный – говорят об общем притоке денежных средств за период.

2) Отрицательный – говорят об общем оттоке денежных средств за период.

3) Нулевой – говорят, что ∑ внутр. притоков денежных средств равна ∑ внутр оттоков.

Виды ДП на предприятии (внутренние притоки и оттоки денежных средств)

Притоки: 1. Выручка от реализации продукции 2. Полученные банковские кредиты; 3. Полученные займы от юр и физ лиц; 4. Штрафы, пени, неустойки полученные; 5. Авансы покупателей; 6. Поступления от эмиссии акций; 7. Поступления от выпуска облигац. займов; 8. Продажа основных фондов и другого имущества; 9. Денежные средства от сдачи имущества в аренду; 10. Доходы, полученные от долевого участия в других предприятиях. 11. Дивиденды (проценты) по цб, купленным предприятием; 12. Проценты по депозитам и возврат депозитов.

Оттоки: 1. Оплата счетов поставщикам ТМЦ, налоги, з/плата. 2. Уплата процентов по кредиту и возврат кредита. 3.Уплата процентов по займам и возврат займа. 4. Штрафы, пени, неустойки уплаченные. 5. Уплата процентов по долевому участию другим предприятиям и учредителям. 6. Выплата дивидендов по акциям. 7. Уплаты процентов по долговым цб и их погашение. 8. Покупка ОФ. 9. Арендные платежи. 10. Вложения в виде долевого участия в других предприятиях. 11. Вложения на банковский депозит. и т.д.

Классификация денежных потоков.

Денежные потоки классифицируют по следующим признакам:

1. По признаку влияния на результирующий денежный поток (входящий и исходящий):

-ДС, увеличивающие конечный результат (входящие ден.потоки);

-ДС, уменьшающие конечный результат (исходящие ден.потоки).

Разница между ними называется результирующей (Рп).

2. По видам деятельности:

-от производственной деятельности;

-от инвестиционной (купля-продажа основных фондов, либо прямые инвестиции);

-от финансовой (деятельность на банковском и финансовом рынке).

Отличие результирующего денежного потока от прибыли после налогообложения.

Прибыль – финанс рез-т полученный за определенный промежуток времени, но за это время может не произойти реального поступления ДС, определяется за календарный период времени, а Рп – за период = длительности одного оборота денежных средств.

Таким образом, за пределами календарного периода времени, за который рассчитывается прибыль, остаются ДП не попавшие в данный период времени, поэтому прибыль, как правило, не совпадают с результирующим ДП. Вместе с тем прибыль наряду с результирующим ДП является показателем, характеризующим результат деятельности предприятия с различных точек зрения: прибыль, с т.з. рентабельности, а результирующий ДП, с т.з. ликвидности.

П – обязательный элемент Рп и, как правило, не совпадает с ним по величине, т.к. существуют другие элементы денежного потока, величина и количество которых зависит от длительности рассматриваемого периода. Так ДП содержит поступления не только по текущей деятельности, но и по инвест. и финанс. деят-ти(выплата дивидендов, реальные инвестиции), что не учитывается при расчете прибыли

Прибыль является основным обязательным элементом структуры результирующего ДП, при этом наличие других элементов структуры результирующего ДП зависит от длительности рассматриваемого периода времени. Рассмотрим 3 варианта таких периодов:

1)Р=П, если один полный оборот денежных средств = календарному периоду по расчету прибыли

2)Р=П+А(амортизация), если период = году Амортизация включается в состав входящего денежного потока (амортизация включается в состав выручки) и не включается в состав исходящего (т.к. она, в отличие от других затрат, остается на предприятии), значит она входит в состав результирующего ДП, помимо прибыли.

3)Р=П+А+КЗ-ДЗ (прибыль + амортизация + кредиторская зад-ть – дебиторская зад-ть), если период < года. Ситуация, когда у предприятия нет денежных средств, но есть прибыль (ДЗ – прибыль, появившаяся после отгрузки продукции, не сопровождалась движением денег по счету или кассе предприятия), либо имеются денежные средства, но нет прибыли (КЗ – минимальная задолженность по з/плате, платежи по налогам, срок оплаты которых не наступил).

КЗ – деньги предприятий и организаций, которыми можем пользоваться до даты наступления исполнения обязательств. ДЗ – т.е. те деньги, которые мы должны предприятию (уменьшают Рп).