2. Анализ рентабельности в зао Фирма «тесс-инжиниринг»

   1. Характеристика зао Фирма «тесс-инжиниринг»

ЗАО Фирма «ТЕСС-инжиниринг» является разработчиком и производителем ультразвуковых расходомеров, тепловых счетчиков, промышленных контроллеров, устройств защитного отключения, систем автоматического регулирования тепловой энергии и блочных тепловых пунктов.

Основными реквизитами ЗАО Фирма «ТЕСС-инжиниринг» являются:

ИНН 2129004164;

КПП 212901001.

Полное название организации: Закрытое акционерное общество Фирма«ТЕСС-инжиниринг».

Сокращенное название организации: ЗАО Фирма «ТЕСС-инжиниринг».

Юридический адрес: 428005, Чувашская Республика, г. Чебоксары, ул. Гражданская, 85 «б».

Генеральный директор: Серафимов Николай Альфонистович.

Главный бухгалтер: Андреева Евдокия Николаевна.

Организационно-правовая форма: Закрытое акционерное общество.

ЗАО Фирма «ТЕСС-инжиниринг» является юридическим лицом, имеет расчетный счет, самостоятельный баланс, круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование.

На 31.12.11 численность персонала организации составляла 99 человек, на 31.12.12 – 102 человека. Текучесть кадров в ЗАО Фирма «ТЕСС-инжиниринг» низкая.

Одним из структурных подразделений ЗАО Фирма «ТЕСС-инжиниринг» (Приложение 1) являетсябухгалтерия. Сотрудники бухгалтерии подчиняется главному бухгалтеру, а также генеральному директору.

К основным задачам бухгалтерии ЗАО Фирма «ТЕСС-инжиниринг» относятся:

• ведение достоверного бухгалтерского, налогового и управленческого учета финансово-хозяйственной деятельности;

• формирование и сдача бухгалтерской, налоговой и управленческой отчетности финансово-хозяйственной деятельности;

• взаимодействие с государственными налоговыми и иными органами в пределах своей компетенции;

• взаимодействие с контрагентами и финансовыми организациями в пределах своей компетенции;

• осуществление платежей в наличной и безналичной форме; налоговое планирование.

В бухгалтерии работают три человека. Все работники бухгалтерии предприятия работают в соответствии с должностными инструкциями. Возглавляет бухгалтерскую службу главный бухгалтер (рисунок 2.1.1).

Рисунок 2.1- Схема организационной структуры бухгалтерской службы ЗАО Фирма «ТЕСС-инжиниринг»

Далее в целях общей оценки капитала организации проведем горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса.

Горизонтальный (временной) анализ представлен в таблице 2.1.

2.1 Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ЗАО Фирма «ТЕСС-инжиниринг»

Наименование показателя	Значение показателя, тыс. руб.		Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %	Темп прироста, %
	31.12.2011	31.12.2012
1	2	3	4	5	6
Актив агрегированного баланса
I. Внеоборотные активы	16 509	26 002	+9 493	157,50	57,50
Основные средства	9 628	9 489	-139	98,56	-1,44
Прочие внеоборотные активы	6 881	16 513	+9 632	239,98	в 2,4 раза
II. Оборотные активы	32 245	34 339	+2 094	106,49	6,49
Запасы	4 623	8 391	+3 768	181,51	81,51

Продолжение таблицы 2.1

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	9 333	16 425	+7 092	175,99	75,99
Финансовые вложения	200	200	-	100,00	-
Денежные средства	18 089	9 023	-9 066	49,88	-50,12
Прочие оборотные активы	-	300	300	-	-
Баланс	48 754	60 341	+11 587	123,77	23,77
Пассив агрегированного баланса
III. Капитал и резервы	38 400	45 084	+6 684	117,41	17,41
Уставный капитал	100	100	-	100,00	-
Добавочный капитал	9 219	9 219	-	100,00	-
Резервный капитал	15	15	-	100,00	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	29 066	35 750	+6 684	123,00	23,00
IV. Долгосрочные обязательства	2 833	1 834	-999	64,74	-35,26
Заемные средства	2 833	1 834	-999	64,74	-35,26
V. Краткосрочные обязательства	7 521	13 423	+5 902	178,47	78,47
Заемные средства	523	313	-210	59,85	-40,15
Кредиторская задолженность	6 998	13 110	+6 112	187,34	87,34
Баланс	48 754	60 341	+11 587	123,77	23,77

Таким образом, общая сумма активов предприятия возросла на 11 587 тыс. руб. или на 23,77%, при этом данный результат объясняется ростом внеоборотных активов Общества на 9 493 тыс. руб. (57,50%). Оборотные активы также положительно повлияли на общую величину активов организации, а именно привели к ее увеличению на 2 094 тыс. руб. или на 6,49%.

Рост внеоборотных активов объясняется затратами капитального характера, связанными с осуществлением строительных работ, в сумме 9 632 тыс. руб. (в 2,4 раза).

Увеличение собственного капитала вызвано наличием чистой прибыли отчетного года. Возросла кредиторская задолженность на 6 112 тыс. руб. или на 23,77%.

Вертикальный анализ баланса Общества основан на изучении его структуры (таблица 2.2).

2.2 Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ЗАО Фирма «ТЕСС-инжиниринг»

Наименование показателя	Удельный вес, %		Отклонение, %	Темп роста, %	Темп прироста, %
	31.12.2011	31.12.2012
1	2	3	4	5	6
Актив агрегированного баланса
I. Внеоборотные активы	33,86	43,09	9,23	127,26	27,26
Основные средства	19,75	15,73	-4,02	79,63	-20,37
Прочие внеоборотные активы	14,11	27,37	13,25	193,90	93,90
II. Оборотные активы	66,14	56,91	-9,23	86,04	-13,96
Запасы	9,48	13,91	4,42	146,65	46,65
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	19,14	27,22	8,08	142,19	42,19
Финансовые вложения	0,41	0,33	-0,08	80,80	-19,20
Денежные средства	37,10	14,95	-22,15	40,30	-59,70
Прочие оборотные активы	-	0,50	0,50	-	-
Баланс	100,00	100,00	-	-	-
Пассив агрегированного баланса
III. Капитал и резервы	78,76	74,72	-4,05	94,86	-5,14
Уставный капитал	0,21	0,17	-0,04	80,80	-19,20
Добавочный капитал	18,91	15,28	-3,63	80,80	-19,20
Резервный капитал	0,03	0,02	-0,01	80,80	-19,20
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	59,62	59,25	-0,37	99,38	-0,62
IV. Долгосрочные обязательства	5,81	3,04	-2,77	52,31	-47,69
Заемные средства	5,81	3,04	-2,77	52,31	-47,69
V. Краткосрочные обязательства	15,43	22,25	6,82	144,20	44,20
Заемные средства	1,07	0,52	-0,55	48,35	-51,65
Кредиторская задолженность	14,35	21,73	7,37	151,37	51,37
Баланс	78,76	74,72	-4,05	94,86	-5,14

Основная сумма капитала размещена в оборотные активы (на начало года – 66,14%, на конец года – 56,91%). При этом доля оборотных активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим снизилась на 16,4%, что связано с направлением денежных средств на финансирование капитальных вложений. Удельный вес денежных средств уменьшился на 59,7%.

Наблюдается рост удельного веса запасов и дебиторской задолженности, они увеличились на 46,65% и 42,19% соответственно.

В общей сумме капитала собственный составляет 78,76% и 74,72%, заемный - 21,24% и 25,28% на начало и конец отчетного периода соответственно. Наблюдается тенденция к снижению удельного веса собственного капитала и повышению удельного веса заемного капитала. Это обусловлено ростом кредиторской задолженности, как в абсолютном выражении, так и ее доли в общем объеме источников финансирования. Доля кредиторской задолженности в отчетном периоде по сравнению с предыдущим увеличилась на 51,37%. Снижение удельного веса собственного капитала и роста удельного веса заемного капитала повышает зависимость организации от заемного капитала, но она не велика.

Для характеристики результатов деятельности организации проведем анализ динамики и структуры прибыли на основании данных, представленных в отчете о прибылях и убытках за 2011, 2012 годы. Результаты анализа представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3 Анализ динамики и структуры прибыли ЗАО Фирма «ТЕСС-инжиниринг»

Показатель	За 2012 год, тыс. руб.	За 2011 год, тыс. руб.	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %	Темп прироста, %	Удельные веса, %
						2012	2011
1	3	4	5	6	7	8	9
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка	90 368	88 639	1 729	101,95	1,95	-	-
Себестоимость продаж	-79 719	-77 598	-2 121	102,73	2,73	88,22	85,87
Валовая прибыль (убыток)	10 649	11 041	-392	96,45	-3,55	11,78	12,22
Коммерческие расходы	-	-	-	-	-	-	-
Управленческие расходы	-	-	-	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	10 649	11 041	-392	96,45	-3,55	11,78	12,22
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	-	-	-	-	-	-	-
Проценты к уплате	-	-	-	-	-	-	-
Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-	-	-	-
Прочие доходы	1 310	50	1 260	в 26 раз	-	1,45	0,06
Прочие расходы	-2 811	-3 306	495	85,03	-14,97	3,11	3,66
Прибыль (убыток) до налогообложения	9 148	7 785	1 363	117,51	17,51	10,12	8,61
Текущий налог на прибыль	-2 464	-2 367	-97	104,10	4,10	2,73	2,62

Продолжение таблицы 2.3

вт.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	-	-	-	-	-	-	-
Изменение отложенных налоговых обязательств	-	-	-	-	-	-	-
Изменение отложенных налоговых активов	-	-	-	-	-	-	-
Прочее	-	-	-	-	-	-	-
Чистая прибыль (убыток)	6 684	5 418	1 266	123,37	23,37	7,40	6,00
СПРАВОЧНО
Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	-	-	-	-	-	-	-
Результат от прочих операций, не включаемых в чистую прибыль (убыток) периода	-	-	-	-	-	-	-
Совокупный финансовый результат периода	6 684	5 418	1 266	123,37	23,37	7,40	6,00
Базовая прибыль (убыток) на акцию	-	-	-	-	-	-	-
Разводненная прибыль (убыток) на акцию	-	-	-	-	-	-	-

В результате проведенного анализа динамики и структуры прибыли за 2011 и 2012 годы можно отметить, что чистая прибыль Общества отчетного периода по сравнению с предыдущим выросла на 23,37%.

Рост исследуемого показателя связан с увеличением такого показателя как выручка на 1,95%. Отрицательно влияние оказал рост себестоимости на 2,73%. При этом опережение темпа роста себестоимости над темпом роста выручки привело к снижению валовой прибыли и прибыли от продаж организации.

Рост прочих доходов в 26 раз (положительные курсовые разницы) и снижение показателя прочих расходов на 14,97%, положительно сказалось на величине прибыли Общества.

Увеличение текущего налога на прибыль отрицательно сказалось на величине прибыли ЗАО Фирма «ТЕСС-инжиниринг». При этом налоговое бремя на предприятие, которое представляет собой отношение суммы налога на прибыль к прибыли до налогообложения, снизилось.

Так в 2011 году оно составляло 30,41% по сравнению с 2012 годом, где его значение снизилось до 26,94% (на 3,47%).

Кроме того, следует провести анализ финансового состояния организации.

Важнейшим показателем финансового состояния организации является обеспеченность материальных оборотных средств (запасов) необходимыми источниками финансирования. Различают следующие источники формирования запасов:

• собственные оборотные средства;

• долгосрочные источники формирования запасов;

• общая величина основных источников формирования запасов.

Анализ достаточности нормальных источников финансирования запасов приведен в таблице 2.4.

Таблица 2.4 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ЗАО Фирма «ТЕСС-инжиниринг»

Наименование показателя	На начало года	На конец года
1	2	3
Капитал и резервы	38 400	45 084
Внеоборотные активы	16 509	26 002
Собственные оборотные средства	21 891	19 082
Долгосрочные кредиты и займы	1 834	2 833
Функциональный капитал	23 725	21 915
Краткосрочные кредиты и займы	313	523
Общая величина ист. средств	24 038	22 438
Сумма запасов и затрат	8 391	4 623
	+13 500	+14 459
	+15 334	+17 292
	+15 647	+17 815
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	1,1,1	1,1,1

Трехкомпонентный показатель на начало и конец года характеризует первый тип финансовой ситуации, т.е. у организации абсолютно устойчивое финансового состояния.

Для оценки финансовой устойчивости используется также система коэффициентов (таблица 2.5)

Таблица 2.5 Коэффициенты финансовой устойчивости

Наименование показателя	Нормальное ограничение	На начало года	На конец года	Отклонение
1	2	3	4	5
Коэффициент концентрации собственного капитала	от 0,4 до 0,6	0,79	0,75	-0,04
Коэффициент концентрации заемного капитала	не больше 0,5	0,21	0,25	0,04
Коэффициент капитализации	не выше 1,5	0,27	0,34	0,07
Коэффициент маневренности собственных средств	не больше 0,5	0,57	0,42	-0,15
Коэффициент финансовой устойчивости	Не меньше 0,6	0,85	0,78	-0,07
Коэффициент финансирования	Не менее 0,7, оптимальное - 1,5	3,71	2,95	-0,75
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	не менее 0,5	0,68	0,56	-0,12
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами	0,6-0,8	4,74	2,20	-2,54

Таким образом, коэффициенты концентрации заемного капитала, капитализации, финансовой устойчивости, обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами находятся в пределах установленных нормативных ограничений. Коэффициент концентрации собственного капитала на начало года и конец года, коэффициент маневренности на начало года выше установленных нормативов, что говорит о низком уровне маневренности собственного капитала. Отрицательным моментом является также снижение значения данных коэффициентов в динамике. Снижение коэффициента финансирования отражает превышение собственных средств над величиной заемных средств.

При анализе ликвидности организации принято определять ликвидность баланса и исчислять финансовые коэффициенты платежеспособности.

Для оценки ликвидности баланса средства по активу группируются по степени их ликвидности, т.е. быстроты превращения в денежную наличность, и располагаются в порядке убывания их ликвидности. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты и располагаются в порядке возрастания сроков их погашения.

Чтобы определить ликвидность баланса, следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс организации считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения, отраженное в формуле 2.1:

(2.1)

Если одно из нескольких неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Ликвидность баланса по рассматриваемой организации представлена в таблице 2.6.

Таблица 2.6 Анализ ликвидности баланса ЗАО Фирма «ТЕСС-инжиниринг», тыс. руб.

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода
1	2	3	4	5	6
А1	18 289	9 223	П1	6 998	13 110
А2	9 333	16 425	П2	523	313
А3	4 623	8 691	П3	2 833	1 834
А4	16 509	26 002	П4	38 400	45 084
Баланс	48 754	60 341	Баланс	48 754	60 341

Сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

на начало года ;

на конец года .

Ликвидность баланса на начало года можно охарактеризовать как абсолютную. На конец анализируемого периода ликвидность отличается от абсолютной. Это связано с недостаточностью наиболее ликвидных активов для погашения текущих обязательств.

Для оценки платежеспособности организации используется ряд финансовых коэффициентов, которые являются относительными величинами, поэтому более детально характеризуют платежеспособность организации.

Расчет показателей и их значение показан в таблице 2.7.

Таблица 2.7 Анализ показателей платежеспособности ЗАО Фирма «ТЕСС-инжиниринг»

Показатели	Нормальное ограничение	На начало года	На конец года	Отклонение
1	2	3	4	5
Общий показатель ликвидности	выше 1	3,11	2,25	-0,86
Коэффициент абсолютной ликвидности	выше 0,2	2,43	0,69	-1,74
Промежуточный коэффициент ликвидности	не менее 0,7	3,67	1,91	-1,76
Коэффициент текущей ликвидности	от 1,5 до 2	4,29	2,56	-1,73

Значения всех коэффициентов превышает нормальные ограничения, что связано с тем, что в составе оборотных активов высокий удельный вес имеют денежные средства и краткосрочная дебиторская задолженность. Все показатели, характеризующие платежеспособность организации на начало отчетного периода, были выше, чем на конец года. Это объясняется резким ростом в отчетном периоде кредиторской задолженности, поэтому для улучшения показателей платежеспособности руководству необходимо произвести ее урегулирование.

Целесообразно определять и анализировать динамику изменения следующих показателей деловой активности (таблица 2.8).

Таблица 2.8 Анализ показателей деловой активности ЗАО «Фирма «ТЕСС-инжиниринг»

Наименование показателя	2011 год	2012 год	Отклонение
1	2	3	4
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), число оборотов	0,50	0,41	-0,09
Фондоотдача основных средств	2,13	2,36	0,23
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, число оборотов	0,62	0,54	-0,08
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств, число оборотов	0,74	0,68	-0,06
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, число оборотов	3,81	3,47	-0,34
Средний срок оборачиваемости запасов, дни	96	105	9
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, число оборотов	2	1,7	-0,30
Средний срок оборота дебиторской задолженности, дни	177,26	208,08	30,82
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, количество оборотов	3	2	-1
Средний срок оборачиваемости кредиторской задолженности, дни	104,65	162,43	57,78
Продолжительность операционного цикла, дни	273	313	40
Продолжительность финансового цикла, дни	168	151	-17

В отчетном году по сравнению с предыдущим годом имеет место некоторое ухудшение деловой активности организации. Об этом свидетельствует снижение коэффициента общей оборачиваемости капитала на 0,09 оборота, коэффициента оборачиваемости собственного капитала на 0,08 оборота, коэффициента оборачиваемости мобильных средств на 0,06 оборота, снижение коэффициентов и рост среднего срока оборачиваемости:

• материальных оборотных средств на 0,34 оборота и 9 дней соответственно;

• дебиторской задолженности на 0,3 оборота и 0,3 дня соответственно;

• кредиторской задолженности на 1,24 оборота и 1 день соответственно.

Положительно тенденцией является увеличение фондоотдачи основных средств на 0,23.

Ухудшение деловой активности привело к удлинению операционного цикла на 40 дней и сокращению финансового цикла на 17 дней, что говорит о том, что период погашения кредиторской задолженности больше периода погашения дебиторской задолженности и средств, вложенных в запасы.

Таким образом, в целом ЗАО «Фирма «ТЕСС-инжиниринг» работает эффективно. Общество обладает достаточной финансовой устойчивостью и ликвидностью. При этом в 2012 году наблюдается снижение деловой активности предприятия, поэтому для дальнейшего позитивного развития ЗАО Фирма «ТЕСС-инжиниринг» необходимо выявить скрытые резервы снижения себестоимости продукции, а именно, пути более рационального использования ресурсов для увеличения деловой активности за счет интенсивных факторов роста.