4.3 Показники рентабельності

Табл. 4.3. Показники рентабельності ЗАТ «ЗАЗ» за 2008 – 2009 р.

№	Показник	Формула розрахунку	На початок року	На кінець року
1	Коефіцієнт рентабельності активі		0,0003	0,0002
2	коефіцієнт рентабельності власного капіталу		0,0007	0,0009
3	Коефіцієнт рентабельності підприємства		0,0003	0,0003
4	Коефіцієнт рентабельності продукції		0,08	0,09

Хоч рентабельність активів підприємства ЗАТ «ЗАЗ» і зменшилась, але за рахунок вкладень власного капіталу та підвищення якості продукції рентабельність підприємства, загалом, залишилась сталою.

5. Аналіз руху грошових коштів

Для аналізу якості управління підприємством скористаємося даними Звіту про рух грошових коштів (форма № 3).

"Звіту про рух грошових коштів" - форма звітності є принципово новою в системі фінансовій звітності підприємств України. В зв'язку з цим висвітлимо основні принципи її складання і роль в системі фінансової інформації, що міститься в звітності.

Підприємство може бути дуже прибутковим і в той же час мати надзвичайний дефіцит грошових коштів. Деякі можуть бути лише средньоприбутковими і в той же час мають в розпорядженні великі суми грошових коштів. Звіт про рух грошових коштів призначений показати подібні надлишки і дефіцити. Він складається для того, щоб показати порядок фінансування операцій підприємства і використання їм фінансових ресурсів.

Звіт про рух грошових коштів - одна з основних форм фінансової звітності, в якій підсумовується інформація про надходження і вибуття грошових коштів підприємства. Звіт про рух грошових коштів доповнює баланс і звіт про фінансові результати. Баланс відображає фінансове положення підприємства на певний момент часу (кінець звітного періоду), а звіт про рух грошових коштів пояснює зміни, що відбулися з одним з компонентів фінансової звітності - грошовими коштами - від однієї дати балансу до іншої. Звіт про фінансові результати відображає результати діяльності підприємства за період; і ця діяльність є основним чинником, який змінює стан грошових коштів, відбиваних в звіті про рух грошових коштів. Інформація про рух грошових коштів підприємства корисна тим, що вона надає користувачам фінансової звітності базу для оцінки здатності підприємства привертати і використовувати грошові кошти і їх еквіваленти.

Звіт про рух грошових коштів, крім того, містить інформацію, яка корисна при оцінці фінансової гнучкості фірми. Фінансова гнучкість - це здатність фірми генерувати значні суми грошових коштів з тим, щоб своєчасно реагувати на несподівано виникаючі потреби і можливості. Інформація про рух грошових коштів за минулі періоди, особливо про рух грошових коштів від основної діяльності, допомагає оцінити фінансову гнучкість. Оцінка здатності фірми пережити, наприклад, несподіване падіння попиту може включати аналіз руху грошових коштів від основної діяльності за минулі періоди. Чим значніше потоки грошових коштів, тим вище виявиться здатність фірми витримати несприятливі зміни економічних умов.

Деякі інвестори і кредитори вважають звіт про рух грошових коштів корисним при оцінці "якості" доходів фірми. Визначення доходів при обліку по методу нарахувань вимагає безлічі бухгалтерських проводок, пов'язаних з нарахуванням, відображенням сум, що відносяться до майбутніх звітних періодів, розподілом і оцінкою. Такі коригування і процедури роблять процес визначення доходу більш суб'єктивним, чим хотілося б деяким користувачам фінансової звітності. Такі користувачі покладаються на більш об'єктивну оцінку ефективності, ніж чистий прибуток, - на рух грошових коштів від основної діяльності. З погляду таких користувачів, чим вище цей показник, тим вище “якість” доходу.

За станом руху грошових потоків можна судити про якість управління підприємством. Цю залежність покажемо за допомогою схеми, зображеної на мал. 5.1.

Мал. 5.1. Залежність якості управління підприємством від структури грошових потоків

Табл. 5.1 Горизонтальний аналіз руху грошових коштів ЗАТ «ЗАЗ» за 2008-2009 р.

Стаття	Код	За звітний період		За попередній період		Звітний до попереднього	Абсолютне відхилення
		надход-ження	видаток	надход-ження	видаток
							надходження	видаток
І. Рух коштів в результаті операційної діяльності Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування	010	743,1	0	342,2	0	2,17	400,9	0
Коригування на: Амортизацію необоротних активів	020	20 973,6	X	14 434,5	X	1,45	6539,1	Х
Збільшення (зменшення) забезпечень	030	59,5	0	15,8	0	3,76	43,7	0
Збиток (прибуток) від нереалізованих курсових різниць	040	0	0	0	0	Х	0	0
Збиток (прибуток) від неопераційної діяльності	050	1 062,6	0	0	39,6	Х	1062,6	-39,6
Витрати на сплату відсотків	060	0	X	0	X	Х	0	Х
Прибуток (збиток) від операційної діяльності до зміни в чистих оборотних активах	070	22 838,8	0	14 752,9	0	1,55	8085,9	0
Зменшення (збільшення) оборотних активів	080	0	10 754,4	1 741,5	0	Х	-1741,5	10754,4
витрат майбутніх періодів	090	0	22,6	0	1,4	Х	0	21,2
Збільшення (зменшення) поточних зобов’язань	100	102 292,6	0	36 350,7	0	2,81	65941,5	0
доходів майбутніх періодів	110	0	0	0	0	Х	0	0
Грошові кошти від операційної діяльності	120	114 354,4	0	52 843,7	0	2,16	61510,7	0
Сплачені: Відсотки	130	X	0	X	0	Х	Х	0
податки на прибуток	140	X	692,7	X	302,9	Х	Х	0
Чистий рух коштів до надзвичайних подій	150	113 661,7	0	52 540,8	0	2,16	61120,5	0
Рух коштів від надзвичайних подій	160	0	0	0	0	Х	0	0
Чистий рух коштів від операційної діяльності	170	113 661,7	0	52 540,8	0	2,16	61120,5	0

Чистий рух грошових коштів від операційної діяльності ЗАТ «ЗАЗ» збільшився на 61120,5 тис грн. в результаті отримання прибутку від звичайної діяльності та грошових коштів від операційної діяльності.

Табл. 5.2 Горизонтальний аналіз руху грошових коштів у результаті інвестиційної діяльності ЗАТ «ЗАЗ» за 2008-2009 р.

Стаття	Код	За звітний період		За попередній період		Звітний до попереднього
		надход-ження	видаток	надход-ження	видаток
ІІ. Рух коштів у результаті інвестиційної діяльності Реалізація: фінансових інвестицій	180	65	X	0	X	X
необоротних активів	190	2 122,5	X	668,4	X	3,17
майнових комплексів	200	0	0	51	0	X
Отримані: відсотки	210	0	X	0	X	X
дивіденди	220	0	X	0	X	X
Інші надходження	230	0	X	0	X	X
Придбання фінансових інвестицій	240	X	0	X	0	X
необоротних активів	250	X	81 774,9	X	52 005,8	1,57
майнових комплексів	260	X	0	X	0	X
Інші платежі	270	X	34 084,3	X	1 244,1	27,4
Чистий рух коштів до надзвичайних подій	280	0	113 672	0	52 530,5	2,16
Рух коштів від надзвичайних подій	290	0	0	0	0	X
Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності	300	0	113 672	0	52 530,5	2,16

Чистий рух від інвестиційної діяльності ЗАТ «ЗАЗ» за 2008-2009 р. не відбувся по надходженням, але відбувся по видаткам, вони збільшились на 116%.

Табл. 5.3 Горизонтальний аналіз руху коштів в результаті фінансової діяльності ЗАТ «ЗАЗ» за 2008-2009 р.

Стаття	Код	За звітний період		За попередній період		Звітний до попереднього
		надход-ження	видаток	надход-ження	видаток
ІІІ. Рух коштів в результаті фінансової діяльності Надходження власного капіталу	310	0	X	0	X	X
Отримані позики	320	0	X	0	X	X
Інші надходження	330	0	X	0	X	X
Погашення позик	340	X	0	X	0	X
Сплачені дивіденди	350	X	0	X	0	X
Інші платежі	360	X	0	X	0	X
Чистий рух коштів до надзвичайних подій	370	0	0	0	0	X
Рух коштів від надзвичайних подій	380	0	0	0	0	X
Чистий рух коштів від фінансової діяльності	390	0	0	0	0	X

Чистий рух від фінансової діяльності ЗАТ «ЗАЗ» не відбувся ні по надходженням, ні по видаткам.

Табл. 5.4 Аналіз коефіцієнтів результатів діяльності за рухом грошових коштів

№	Коефіцієнт	Формула	Значення
1	Відношення руху грошових коштів від операційної діяльності до доходу		0,54
2	Надходження грошових коштів від активів		0,74
3	Надходження грошових коштів на власний капітал		2,03
4	Коефіцієнт покриття боргу		1,19
5	Коефіцієнт покриття боргу за фінансовими зобов’язаннями		-
6	Коефіцієнт реінвестування		-

Як бачимо, на ЗАТ «ЗАЗ» спостерігається незначна кількість грошових коштів, генерованих кожною грошовою одиницею доходу, загальними активами та з власного капіталу (перші три коефіцієнта таблиці). Коефіцієнт покриття боргу свідчить, що підприємство здатне погасити частину боргу чистими грошовими коштами від операційної діяльності.

Висновок

Проаналізувавши фінансовий стан ЗАТ «ЗАЗ» ми бачимо, що загалом показники дуже низькі, підприємство не дуже розвинене в своїй галузі. Але якщо порівнювати 2009 рік і 2008 рік, то спостерігається розвиток підприємства.

Валюта ЗАТ «ЗАЗ» зросла на 104462,3 тис. грн., що свідчить про позитивний загальний напрям діяльності підприємства.

Щодо ліквідності, то вона зменшилась на кінець 2009 року, порівняно з початком. ЇЇ значення свідчать, що оборотних активів недостатньо для покриття зобов'язань. Термін погашення дебіторської заборгованості набагато більший за термін погашення кредиторської заборгованості, що дає змогу погашати свої борги за рахунок надходжень від дебіторів. Щодо фінансової стійкості, то коефіцієнт фінансової стійкості нижчий за норму і зменшився на кінець періоду порівняно з початком періоду, що показує підприємство, як фінансово не стійке, позиковий капітал перевищує власний і збільшується.

Прибуток підприємства ЗАТ «ЗАЗ», не суттєво, але зріс на 11,1 тис. грн., що свідчить про розвиток підприємства. Хоч рентабельність активів підприємства і зменшилась, але за рахунок вкладень власного капіталу та підвищення якості продукції рентабельність підприємства, загалом, залишилась сталою.

На підприємстві спостерігається незначна кількість грошових коштів, генерованих кожною грошовою одиницею доходу, загальними активами та з власного капіталу. Підприємство здатне погасити частину боргу чистими грошовими коштами від операційної діяльності.

Список використаних джерел

1. Закон України “Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні” № 996-XIV від 16 липня 1999// Збірник законів.: м. Харків. 2000.

2. Аудит. Проект. посібник / А. Кузьминський, Н. Кужельний, Е. Петрік, В.Савченко та ін. – К.: Облік інформ, 2006.

3. Бутинець Ф.Ф. Теорія бухгалтерського обліку: Підручник. Вид. 2-ге, доповнене і перероблене. – Житомир, 2009.

4. Бутинець Ф.Ф. Облік і аналіз зовнішньоекономічної діяльності: Підручник. Вид. 2-ге, доповнене і перероблене. – Житомир, 2008.

5. Гинзбург А.И. Экономический анализ. Изд. 2-е. – Минск 2008.

6. Глушков И.Е. Бухгалтерский учет на современных предприятиях.; ЭКОР. - г. Новосибирск, 2007.

7. Грачова Рима. Енциклопедія бухгалтерського обліку.; Під редакцією М. Кодзелка.; Галицькі контракти. – Київ, 2010.

8. Дмитрієв М.В. Бухгалтерський облік і аналіз господарської діяльності підприємства. – Харків, 2009.

9. Завгородній В.П. Організація бухгалтерського обліку, економіки, контролю та аналізу. К.: 2008.

10. Козлова Є.П. Парашутін Н.В. Бухгалтерський облік. – М.: Фінанси і статистика, 2009.

11. Кужельний М.В., Лінник В.Г., Теорія бухгалтерського обліку: Підручник. – К.: 2001.

12. Петрова В.И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Экономика, 2007.

13. Пушкар М.С., Журавель Г.П., Литвин В.Г., Мельник В.Г. Бухгалтерський облік: основи методології та організації. – Тернопіль, 2009

14. Сопко В.В. Бухгалтерський облік. Навчальний посібник.; Під редакцією О.П. Бондаренко. – 4-тє видання, перероблене і доповнене. – К.: КНЕУ, 2007.

15. Ткаченко Н.М. Бухгалтерський облік і аналіз хозяйственої діяльності промислового підприємства.; А.С.К. 2009.

16. Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. Издание 2-е, перер. и доп. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2007. - 192 с.

17. Савицкая Г. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учеб. - 2-е изд., испр. - Мн.: ИП "Экоперспектива", 2009. - 494 с.