Экономический анализ деятельности организации

Таблица №1

Показатели ликвидности баланса «ЗАО Финам» 2010-2012 гг.

Статьи актива по степени ликвидности	руб.	Статьи пассива по степени срочности обязательств	руб.	Степень ликвидности баланса
2010 год
А1	2 419 898 160.64	П1	2 416 040 210.66	3 857 950
А2	21 902 212 889.03	П2		21 902 212 889.03
А3		П3	3 800 000 000.00	-3 800 000 000.00
А4	29 502 499 948.63	П4		29 502 499 948.63
2011 год
А1	25 848 384 724.54	П1	23 043 072 633.91	2 805 312 091
А2	20 976 106 440.71	П2	1 500 000 000.00	-19 476 106 440
А3		П3
А4	25 848 384 724.54	П4	24 543 073 269.91	1 305 311 455
2012 год
А1	2 760 417 323.10	П1	30 923 866 465.92	-28 163 449 142
А2	29 022 572 595.79	П2	1 500 000 000.00	27 522 572 595
А3		П3
А4	36 795 414 552.00	П4	32 423 867 949.92	4 371 546 603

Где,

А1 (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

во 2 разделе актива баланса);

А2 (дебиторская задолженность во 2 разделе актива баланса);

А3 (запасы и затраты во 2 разделе актива баланса);

А4 (внеоборотные активы, итог 1 раздела актива баланса).

П1 (кредиторская задолженность в 5 разделе пассива баланса);

П2 (краткосрочные кредиты и займы в 5 разделе пассива баланса);

П3 (долгосрочные кредиты и займы, итог 4 раздела пассива баланса);

П4 (собственный капитал, итог 3 раздела пассива баланса).

Увеличение капитала и резерва произошло за счёт чистой (нераспределённой) прибыли текущего года, что говорит о безубыточной работе предприятия.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени их погашения.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1 >П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4. Данное предприятие не является абсолютно ликвидным, т. к. не полностью удовлетворяет условию неравенства.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платёжеспособности предприятия рассчитываются относительные показатели, данный расчет представлен в таблице №5.

Коэффициент абсолютной ликвидности отражает долю неотложных обязательств, которые могут быть погашены готовыми средствами платежа (денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений) в ближайшее время.

Таблица №2

Коэффициенты ликвидности (платёжеспособности) «Брянск-Капитал» в 2010-2012 гг.

Коэффициент ликвидности	Нормативное значение	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2012г. в % к 2010г.
Коэффициент общей ликвидности	1,5-2	2,46	1,25	1,8	-0,66
Коэффициент срочной ликвидности	0,8-1,0	1,06	1,05	1,3	0,24
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,13	0,06	0,18	0,05

Коэффициент срочной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счёт денежных средств, средств в ценных бумагах, а также поступлений по расчётам.

Коэффициент общей (текущей) ликвидности (Lтек.) показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчётам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Из расчетов таблицы можно сделать следующие выводы:

2009г.:

Lтек.=2,46. Этот показатель выше нормы. Это значит, что предприятие полностью покрывает свои краткосрочные обязательства имеющимися оборотными активами (платёжными средствами, находящимися в запасах и дебиторской задолженности).

В 2009 году запасы, по сравнению с предыдущим годом, увеличились

на 507 т.р., дебиторская задолженность в этом году по сравнению с предыдущим годом увеличилась на 146 т.р.

Постоянное увеличение запасов предприятия приводит к их накоплению и обездвиживанию. Это значит, что они не участвуют в производственном процессе и не приносят прибыли предприятию. Организация не рационально распределяет оборотные активы.

2010г.:

Lтек.=1,25. Этот показатель находится в норме, это значит, что предприятие полностью покрывает свои краткосрочные обязательства готовыми средствами платежа (денежными средствами) и средствами, находящимися в дебиторской задолженности. Денежные средства в 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличились на 847 т.р.

2011 г.:

Lтек.=1,8. Данный показатель находится в норме, значит предприятие является платёжеспособным. Денежные средства увеличились на 223 т.р. Запасы уменьшились на 321 т.р. Дебиторская задолженность уменьшилась

на 10854 т.р. Кредиторская задолженность по сравнению с прошлым годом уменьшилась на 9754 т.р.

Коэффициент срочной ликвидности (быстрой) > 1 , даже увеличился в 2011 году по сравнению с 2009 годом на 0,24%.

Это значит, что в случае необходимости предприятие своевременно и в срок погасит образовавшуюся задолженность.

Коэффициенты абсолютной ликвидности за рассматриваемый период ниже нормы, это значит, что готовых средств платежа недостаточно для погашения неотложных обязательств. Следовательно, предприятие не является абсолютно ликвидным.

Индекс постоянного актива показывает достаточность собственного капитала для покрытия потребности во внеоборотных активах. В данном случае этот показатель свидетельствует о достаточности собственного капитала.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств. Нормативное значение от 1 до 2. Предприятие считается платежеспособным, если коэффициент текущей ликвидности превышает 2. Коэффициент текущей ликвидности предприятия на указанный период равен К=0,7, что говорит о рациональном вложении организацией своих средств и эффективном их использовании.

По результатам отчетных периодов этот коэффициент предприятия значительно превышает норму, т.е. краткосрочные обязательства покрываются текущими активами эмитента сверх достаточно.

Коэффициент быстрой ликвидности характеризует способность предприятия выполнять текущие обязательства за счет более ликвидной части текущих активов и отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения своей задолженности. Нормативное значение от 0.8 до 1, но фактически оно может быть чрезвычайно высоким из-за роста дебиторской задолженности.

Относительно невысокое значение показателей быстрой ликвидности (К=1,14) говорит о необходимости систематической работы с дебиторами для обеспечения быстрого погашения дебиторской задолженности.

Коэффициент автономии собственных средств равный 0,45 означает, что обязательства предприятия не могут быть покрыты собственными средствами. Усилению устойчивости финансового состояния может способствовать ускорение оборачиваемости капитала в оборотных активах, обоснование уменьшения запасов (до норматива); пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.