- •Тема 1. Основные принципы организации финансового менеджмента Вопросы для обсуждения
- •Тема 2. Анализ в системе информационного обеспечения финансового менеджмента Вопросы для обсуждения
- •Задачи и ситуации
- •Тема 3. Анализ финансового состояния предприятия Вопросы для обсуждения
- •Задачи и ситуации
- •Тема 4. Финансовое планирование и прогнозирование Вопросы для обсуждения
- •Задачи и ситуации
- •Тема 5. Концепция денежных потоков и методов их оценки Вопросы для обсуждения
- •Задачи и ситуации
- •Тема 6. Методы оценки финансовых активов Вопросы для обсуждения
- •Задачи и ситуации
- •Тема 7. Риск и доходность финансовых активов Вопросы для обсуждения
- •Задачи и ситуации
- •Тема 8. Принятие решений по инвестиционным проектам Вопросы для обсуждения
- •Задачи и ситуации
- •Тема 9. Категории риска и левериджа, их взаимосвязь Вопросы для обсуждения
- •Задачи и ситуации
- •Тема 10. Анализ стоимости и структуры капитала Вопросы для обсуждения
- •Задачи и ситуации
- •Тема 11. Политика выплаты дивидендов Вопросы для обсуждения
- •Задачи и ситуации
- •Тема 12. Анализ и управление оборотными средствами Вопросы для обсуждения
- •Задачи и ситуации
Задачи и ситуации
Задача 4.1
Имеются следующие данные о финансовом состоянии и результатах деятельности компании АА (тыс. руб.):
а) Баланс
|
На 31. 12.2001 |
На 31. 12.2002 |
АКТИВ Основные средства Запасы и затраты Дебиторская задолженность Денежные средства и прочие активы |
2000 1800 2300 10 |
3320 2100 1300 400 |
Баланс |
6110 |
7120 |
ПАССИВ Источники собственных средств Долгосрочные заемные средства Краткосрочные ссуды банка Кредиторская задолженность Расчеты с бюджетом по налогам |
2550 1060 2000 50 - |
3440 2000 1100 320 260 |
Баланс |
6110 |
7120 |
б) Отчет о прибылях и убытках
|
За 2001 г. |
За 2002 г. |
Выручка от реализации |
10300 |
12.680 |
Затраты (сырье и труд) |
7350 |
8930 |
Коммерческие расходы |
130 |
230 |
Управленческие расходы |
1900 |
2000 |
Проценты к уплате |
330 |
460 |
Доход от финансово-хозяйственной деятельности |
590 |
1060 |
Налоги и прочие обязательные отчисления от прибыли |
177 |
371 |
Чистая прибыль |
413 |
689 |
Требуется: а) рассчитать аналитические коэффициенты; б) сравнить полученные результаты; в) сделать выводы.
Задача 4.2
Приведены следующие данные из баланса компании N на конец года (тыс. долл.):
Внеоборотные активы (нетто) 1950
Дебиторская задолженность 265
Производственные запасы ?
Денежные средства 5
Краткосрочная кредиторская задолженность 305
Резерв по сомнительным долгам 15
Собственные оборотные средства 100
Уставный капитал ?
Нераспределенная прибыль 500
Составив баланс, рассчитайте значение коэффициента текущей ликвидности.
Задача 4.3
Приведены следующие данные из баланса компании N на конец года (тыс. долл.):
Внеоборотные активы (нетто) 1900
Дебиторская задолженность 365
Производственные запасы ?
Денежные средства 5
Краткосрочная кредиторская задолженность 405
Резерв по сомнительным долгам 15
Собственные оборотные средства 100
Уставный капитал 1500
Нераспределенная прибыль ?
Составив баланс, рассчитайте значения коэффициентов ликвидности.
Задача 4.4
Приведены следующие данные о деятельности компании (тыс. руб.):
Показатель |
На 01. 01. 2000г. |
На 01.01.2001 г. |
Нематериальные активы (нетто) |
350 |
400 |
Задолженность перед бюджетом |
120 |
260 |
Износ основных средств |
800 |
820 |
Уставный капитал |
1250 |
1250 |
Расходы будущих периодов |
34 |
42 |
Краткосрочные ссуды банка |
2000 |
1100 |
Основные средства |
2800 |
3610 |
Управленческие расходы |
1908 |
2032 |
Запасы сырья и материалов |
1626 |
2100 |
МБП (нетто) |
145 |
168 |
Готовая продукция |
226 |
258 |
Добавочный капитал |
439 |
540 |
Дебиторская задолженность |
2300 |
1300 |
Целевое финансирование |
85 |
85 |
Денежные средства и прочие активы |
110 |
400 |
НДС по приобретенным ценностям |
144 |
175 |
Доходы будущих периодов |
46 |
62 |
Краткосрочные финансовые вложения |
35 |
64 |
Кредиторская задолженность |
900 |
1320 |
Проценты к уплате |
330 |
463 |
Незавершенное строительство |
210 |
250 |
Выручка от реализации |
10400 |
12680 |
Фонды потребления |
34 |
45 |
Незавершенное производство |
424 |
548 |
Затраты (сырье и труд) |
7350 |
8936 |
Резервы предстоящих расходов и платежей |
25 |
43 |
Проценты к получению |
120 |
135 |
Резерв по сомнительным долгам |
104 |
65 |
Резервный капитал |
160 |
175 |
Сальдо внереализационных доходов и расходов |
-25
|
62
|
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
1030 |
1250 |
Налоги и прочие обязательные отчисления от прибыли |
30%
|
35%
|
Долгосрочные заемные средства |
1000 |
1656 |
Коммерческие расходы |
320 |
455 |
Нераспределенная прибыль отчетного периода |
411 |
644 |
Требуется:
а) подготовить баланс и отчет о прибылях и убытках;
б) определить величину собственных оборотных средств, применяя различные алгоритмы расчета и полагая, в частности, что 30% кредиторской задолженности можно отнести к категории устойчивых пассивов;
в) рассчитать аналитические коэффициенты;
г) провести анализ финансового состояния предприятия в динамике;
д) сделать выводы.
Задача 4.5
Приведены данные о двух фирмах Ф1 и Ф2 (долл.). Рассчитайте аналитические коэффициенты и проанализируйте их.
Баланс
|
Ф1 |
Ф2 |
АКТИВ Денежные средства Дебиторы Запасы и затраты Основные средства |
1900 1998 20 580 77939 |
4500 6500 5000 40000 |
Баланс |
102417 |
56000 |
ПАССИВ Краткосрочная кредиторская задолженность Долгосрочные заемные средства Уставный (акционерный) капитал Нераспределенная прибыль |
11017 400 89000 2000 |
7000 30000 12000 7000 |
Баланс |
102417 |
56000 |
Отчет о прибылях и убытках
Статья |
Ф1 |
Ф2 |
Выручка от реализации Затраты на производство Результат от реализации Результат от прочей реализации Доходы и расходы от внереализационных операций Прибыль |
100000 72000 |
86000 61000 |
28000 2000 -10 000 |
25000 -6600 -15000 |
|
20000 |
3400 |
Сведения об акциях
Показатель |
Ф1 |
Ф2 |
Число выпущенных акций Рыночная цена акции Выплаченные дивиденды по акциям |
- - - |
3000 20 600 |
Задача 4.6
Приведены следующие данные о состоянии активов и обязательств предприятия на конец года (тыс. руб.):
Собственный капитал (капитал и резервы) 250
Денежные средства 20
Резерв по сомнительным долгам 20
Долгосрочные заемные средства ?
Производственные запасы 200 Основные средства
первоначальная стоимость 100
износ 30
Краткосрочная кредиторская задолженность 120
Коэффициент быстрой ликвидности 1,5
Требуется: а) построить баланс; б) рассчитать валюту баланса и величину долгосрочных заемных средств; в) определить, какую долю составляет резерв по сомнительным долгам от общей суммы дебиторской задолженности?
Задача 4.7
Имеется следующая информация о компании А:
Выручка от реализации 2 млн. долл.
Соотношение выручки и величины 2:1
собственных оборотных средств
Соотношение внеоборотных и оборот- 4:1
ных средств
Коэффициент текущей ликвидности 3:1
Рассчитайте: а) величину краткосрочной кредиторской задолженности;
б) величину внеоборотных активов.
Задача 4.8
Приведены следующие данные из баланса компании N на 31.12.200Х г. (тыс. долл.):
Внеоборотные активы Оборотные средства: дебиторская задолженность производственные запасы денежные средства Всего оборотных средств |
350 150 5 |
1900 |
505 |
||
Краткосрочные пассивы кредиторская задолженность начисления заемные средства Всего краткосрочных пассивов Чистый оборотный капитал Всего |
315 130 280 |
-220 |
725 |
||
1680 |
Рассчитайте: а) коэффициент текущей ликвидности; б) коэффициент быстрой ликвидности.
Задача 4.9
Проанализируйте динамику уровня издержек обращения, если цены на товары снизились в среднем на 7%, а доля издержек, зависящих от изменения цен, составила 20%
|
Прошлый год |
Отчётный год |
Товарооборот, млн. руб. |
150 |
160 |
Издержки обращения, млн. руб. |
12 |
14 |
Задача 4.10
Рассчитайте абсолютную и относительную экономию (перерасход) издержек обращения:
|
План |
Отчет |
Товарооборот, млн. руб. |
400 |
420 |
Уровень переменных издержек, % |
4,0 |
4,1 |
Условно-постоянные издержки, млн. руб. |
7,5 |
10 |
Задача 4.11
За 200Х г. компания N получила выручку в размере 12,4 млн. руб. Переменные расходы (затраты на приобретение сырья и материалов, затраты на оплату труда, переменные накладные расходы) и управленческие расходы компании составили соответственно 68 и 8% выручки. Коммерческие расходы составили 12% переменных расходов. В начале года компания получила долгосрочный банковский кредит в сумме 5 млн. руб. под 12% годовых, который будет погашен вместе с начисляемыми ежегодно и капитализируемыми процентами по истечении срока кредитования. Требуется рассчитать показатели прибыли и рентабельности продаж.
Задача 4.12
Имеются следующие данные о финансовом состоянии компании N (тыс. долл.):
АКТИВ |
На начало года |
ПАССИВ |
На начало года |
Основные средства |
2650 |
Источники собственных средств |
3550 |
Запасы и затраты |
1660 |
Долгосрочные заемные средства |
500 |
Дебиторская задолженность |
2350 |
Краткосрочные ссуды банка |
1020 |
Краткосрочные финансовые вложения |
55 |
Кредиторская задолженность |
1603 |
Денежные средства
|
108 |
Расчеты по дивидендам
|
150 |
Баланс
|
6823 |
Баланс
|
6823 |
В течение первой недели нового года были выполнены следующие операции:
а) приобретены и оприходованы сырье и материалы на сумму 100 тыс. долл.;
б) получена долгосрочная ссуда в банке в размере 300 тыс. долл.;
в) покупатель оплатил ранее поставленную продукцию в сумме 220 тыс. долл.;
г) оплачена приведенная выше поставка сырья и материалов;
д) приобретен станок за наличные в сумме 500 тыс. долл.;
е) взят краткосрочный кредит в банке в сумме 100 тыс. долл. для выплаты дивидендов;
ж) выплачены дивиденды в полном объеме.
Требуется:
1. Не делая вычислений, ответьте на вопрос: какие из приведенных операций оказывают влияние на а) коэффициент текущей ликвидности; б) коэффициент быстрой ликвидности; в) коэффициент абсолютной ликвидности; г) коэффициенты финансовой устойчивости?
2. Постройте балансы после каждой операции и рассчитайте