Финансовые (балансовые) коэффициенты
Наименование |
Норматив |
Значение (2012) |
Тенденция |
||
↓
|
↑ |
||||
КСОВ |
Совокупный показатель ликвидности |
1,0 |
0,626 |
|
↑ |
КИНВ |
Коэффициент инвестирования |
1,0 |
0,153 |
|
↑ |
КУСТ |
Доля СОС в оборотных активах |
0,10 |
-0,295 |
|
↑ |
КЗАП |
Коэффициент обеспеченности запасов СОС |
0,6 |
-0,601 |
|
↑ |
Продолжение таблицы 39
К 44 АВТ |
Коэффициент автономии |
0,5 |
0,046 |
↓
|
|
КПЕР |
Коэффициент перманентного капитала |
0,6 |
0,094 |
|
↑ |
КБСР |
Быстрая ликвидность |
1,0 |
0,388 |
|
↑ |
КТКЩ |
Текущая ликвидность |
2,0 |
0,772 |
|
↑ |
КЛАК |
«Лакмусовая бумажка» |
1,0 |
0,393 |
|
↑ |
КБИВЕР |
Коэффициент Бивера |
0,4 |
0,227 |
|
↑ |
КСАМ |
Уровень самоокупаемости |
1,0 |
1,035 |
↓
|
|
RЦ |
Рентабельность оборота |
15% |
3,4 |
|
↑ |
RК |
Экономическая рентабельность |
d% |
2,4% |
|
↑ |
Анализируя таблицу можно сделать вывод, что почти все финансовые коэффициенты ниже нормативных значений, однако наблюдается благоприятная повышающая тенденция, о чем свидетельствует рост большей части коэффициентов.
Для характеристики финансово-экономической деятельности ООО ЧЗБХ «Визирь Компани» требуется надежная информация, которая содержится в его финансовой отчетности. Комплексная оценка финансово-экономической эффективности предприятия представлена в таблице 40
. Требования к динамике балансовых стоимостных показателей задаются «Золотым правилом бизнеса», основным требованием которого выступает приоритет темпов роста финансовых результатов предприятия по сравнению с темпами роста его имущества (активов) или совокупного капитала:
На ООО ЧЗБХ «Визирь Компани», «Золотое правило бизнеса» не выполняется, так как снижается деловая активность предприятия, и увеличивается большими темпами себестоимость. И имеет следующий вид :
2869 > 1,216 > 1,247 > 1,0, где QП - прибыль от продаж; QЦ, - выручка от продаж;
K - валюта баланса.
Таблица 40 - Комплексная оценка финансово-экономической эффективности предприятия
Индикаторы эффективности финансово- хозяйственной деятельности |
Абсолютные значения: статика и динамика |
Выводы |
||
Период |
Расчеты |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
|
«Золотое правило бизнеса» ,где QП –прибыль от продаж, QЦ –выручка, К –капитал (активы)
|
2012к 2010 |
2869 > 1,216 > 1,247 > 1,0 |
|
|
Формула Дюпона для экономической рентабельности |
|
2012к 2010 |
6,54=3,4%*1,925 |
|
|
|
|
||
Формула Дюпона для финансовой рентабельности |
|
2012к 2010 |
|
|
|
|
|
||
Эффект «финансового рычага» ЭФР = К нал * (Rk -d) * К змн \ К соб |
2012к 2010 |
|
|
|
Коэффициент устойчивости экономического развития К уст = Реинвестиции из чистой прибыли \ Собственный капитал |
2012к 2010 |
|
|
|
Уровень финансового состояния предприятия (средневзвешенная оценка)
|
2012к 2010 |
|
|
|
Таблица 41 - Эффект «финансового рычага» (ЭФР).
№ п\п |
Наименование |
Обозначения, формулы |
Единица измерения |
2006 год |
2007 год |
2008 год |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
I |
1.1 |
Доля чистой прибыли (налоговый мультипликатор) |
К налог = ЧП \ ВП |
- |
|
|
|
1.2 |
Собственный капитал |
К соб |
млн.руб. |
|
|
|
|
1.3 |
Заемный капитал |
Кзмн=(П590+П610) |
млн.руб |
|
|
|
|
1,4 |
Цена заемного капитала |
d |
проценты |
|
|
|
|
1.5 |
Экономическая рентабельность |
Як=ВП\П700 |
проценты |
|
|
|
|
II |
2.1 |
Плечо «финансового рычага» |
К змн \ К соб |
- |
|
|
|
2.2 |
Дифференциал "финансового рычага" |
(RK-d) |
проценты |
|
|
|
|
III. |
3.1 |
«Эффект финансового рычага» |
ЭФР = Кналог.*(Як - d)*K змн \ К соб |
проценты |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 42 - Признаки «хорошего» баланса предприятия (2012)
№ п/п |
Признаки благополучного бухгалтерского баланса |
Оценочные суждения |
|
позитив (+) |
негатив (-) |
||
1. |
Валюта баланса, характеризующая финансовые ресурсы и имущество предприятия, должна иметь повышательную тенденцию |
+ |
|
2. |
Темпы роста текущих активов должны обгонять темпы роста основного капитала |
|
|
3. |
Доля собственного капитала должна доминировать в структуре валюты баланса, причем темпы его роста должны быть приоритетными |
|
- |
4. |
Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть равновеликими
|
|
- |
5. |
Темпы роста кредиторских задолженностей должны обгонять динамику краткосрочных займов |
+ |
|
6. |
Предприятие должно располагать чистым коммерческим кредитом, позволяющим на спонтанной основе финансировать запасы |
+ |
|
7. |
Доля собственных оборотных средств в текущих активах предприятия не должна снижаться менее десяти процентов |
+ |
|
8. |
Чистый оборотный капитал должен покрывать не менее 30% запасов, необходимых для обеспечения годовой программы |
|
- |
9. |
Не менее половины чистой прибыли должно направляться на реинвестиции, обеспечивающие развитие реальных активов предприятия |
|
- |
10. |
Предприятие ежегодно должно поддерживать экономический рост, обеспечивая соблюдение «Золотого привила бизнеса» |
|
- |
Таблица 43 - Обобщение финансово-экономической информации, связанной с мониторингом финансового состояния предприятия
№ п\п |
Финансовые критерии |
Стр. |
Доминирующие тенденции, выявленные при финансовом анализе |
||
Позитивные (положительные) тенденции |
Негативные (отрицательные) тенденции |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
Качество баланса |
|
|
|
|
|
Ликвидность |
||||
|
Платежеспособность |
||||
|
Состояние оборотных активов |
||||
|
Финансовая устойчивость |
||||
|
Рыночная устойчивость |
||||
|
Текущая финансовая потребность (ТФП) |
||||
|
ДС=СОС-ТФП |
||||
|
Деловая активность предприятия |
|
|
|
|
|
Рентабельность хозяйствования |
|
|
|
|
|
Рентабельность использования капитала (активов) |
||||
|
Коммерческая эффективность |
||||
|
Коммерческий расчет |
||||
|
Кредитоспособность |
||||
|
Прогнозирование вероятности банкротства |
||||
|
Инвестиционная привлекательность |
||||
|
Матричный баланс |
||||
|
|
||||
ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА
Часть I Позитивные тенденции, выявленные в процессе финансового анализа
1.1.
1.2.
1.3.
1.4.
Часть II. Негативные тенденции, характерные для деловых финансов предприятия
2.1.
2.2.
2.3.
2.4.
Часть III. Рекомендации, обеспечивающие улучшение финансового
состояния хозяйствующего субъекта (предприятия)
3.1.
3.2.
3.3.
Раздел VIII. «Рычажное управление» прибылью
Безубыточность работы предприятия зависит от многих факторов, в том числе от выбора оптимального объема производства и целесообразных темпов развития предприятия; для анализа безубыточности необходимо уметь определять точку безубыточности (самоокупаемости) предприятия.
Рассмотрим исходные данные для реализации методики CVP «Издержки - Оборот - Прибыль», из таблицы 44.
Таблица 44 - Исходные данные для реализации методики CVР «Издержки-Оборот-Прибыль», млн. руб.
№ п/п |
Наименование |
Обозна- чения |
Абсолютные значения, показателей |
Индекс роста |
|
2010 |
2012 |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
1. |
Годовая выручка (доход) от продажи товаров |
|
63,85 |
77,627 |
1,216 |
2. |
Полная (коммерческая) себестоимость |
|
64,095 |
75,003 |
1,17 |
3. |
Переменные затраты ( 60% процентов) |
|
(38,457) |
(45,002) |
1,244 |
4. |
Постоянные затраты ( 40% процентов) |
|
(25638) |
(30,001) |
1,17 |
5. |
Прибыль от продаж (операционная прибыль) |
|
(0,245) |
2,624 |
11,71 |
6. |
Маржинальный доход
|
|
(25,883) |
(27,377) |
|
(5+4)
(за 2010)=38,457/63,85=0,602
(за 2012)=45,002/77,627=0,58
2010=0,398
2012=0,42
|
|||
|
|
||
=45,002 |
|
||
|
|
|
|
|
МД=27,377 |
||
=77,627
=75,003
=2,624
=30,001
Годовая выручка от продажи товаров в 2010 году составила 63,85 млн.руб., а в 2012 году 77,63 млн.руб.
Полная (коммерческая себестоимость) в 2012 году составила 75,003 млн.руб. Себестоимость включает в себя постоянные и переменные затраты.
Переменные затраты - это текущие затраты предприятия, напрямую связанные с производством и реализацией конкретного вида продукции и изменяются пропорционально изменению объемов производства. На ООО ЧЗБХ «Визирь Компани» в 2012 году переменные затраты составили 45 млн.руб.
Постоянные затраты - это текущие затраты предприятия, на прямую не связанные с производством конкретного вида продукции. Постоянные затраты в 2012 году составили 30 млн.руб.
Убыток от продаж в 2010 году составила 0,245 млн.руб., а в 2012 году 2,624 млн.руб.
Маржинальный доход - это та часть выручки от реализации, которая остается после покрытия переменных затрат на покрытие постоянных затрат и образования прибыли от продаж. В 2012 году на ООО ЧЗБХ «Визирь Компани» маржинальный доход составлял 27,38 млн.руб.
Для реализации методики CVP « Издержки - Оборот - Прибыль» рассчитываем следующие показатели, представленные в таблице 45.
Таблица 45 - Реализация методики CVP «Издержки – Оборот – Прибыль»
№ п/п |
Наименование |
Единицы измере-ния |
Формулы |
Абсолютные значения |
|
2010 |
2012 |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
1.1.
|
КРИТИЧЕСКИЕ ОБЪЕМЫ
Точка безубыточности
|
тыс.т |
|
25638/25883=0,990 |
30001/27377=1,096 |
% |
|
0,001% |
0,001% |
||
1 54 .2. |
Порог рентабельности
|
млн. руб. |
|
25,638/0,398=64,417 |
30,001/0,42=71,431 |
II.
2.1.
|
Запас прочности
Запас безопасности |
тыс.т |
|
|
|
|
|
|
|||
2.2.1 |
Запас финансовой прочности |
млн. руб. |
|
-0,55 |
6,196 |
2.2.2 |
Запас финансовой прочности |
% |
|
|
8% |
III. 3.1. |
Операционный рычаг предприятия |
- |
|
|
|
Точка безубыточности (точка равновесия) характеризуется тем, что в этой точке маржинальный доход равен сумме постоянных затрат, а на прибыль ничего не остается. Другими словами в этой точке предприятие не имеет прибыли, но и убытков. У ООО ЧЗБХ «Визирь Компани»точка безубыточности в 2012 году = 1 тыс. 96руб.
Порог рентабельности характеризует такой объем выручки от реализации, который позволит предприятию покрывать все постоянные затраты и ту часть переменных затрат, которая соответствует критическому объему продаж в физическом измерении. На ООО ЧЗБХ «Визирь Компани» порог рентабельности в 2012 году был равен 71,431 млн.руб.