Оценка платежных возможностей предприятия

АКТИВЫ			ПАССИВЫ			Платежный баланс, тыс.руб. (2-4)			Доля от обязательств (5/4) или (6/4)
Группа	Тыс.руб.	Группа		Тыс.руб.	излишек (+)		недостаток (-)
1	2	3		4	5		6	7
А1	1038	П1		27567	-		26529	0,962
А2	13702	П2		10414	3288		-	0,316

Продолжение таблицы 11

1	2	3	4	5	6	7
(А1+ А2)	14740	(П1+ П2)	37981		23241	0,612
А3	14590	П3	2021	12569	-	6,219
Итого	29330	Итого	40002	-	10672	0,267

Из таблицы 11 видно что, что у предприятия нехватка денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств.

Платежеспособность - это способность предприятия своевременно в полной мере рассчитываться с кредиторами по своим краткосрочным и финансовым обязательствам, используя в качестве источников текущие активы, включая отдельные элементы оборотных средств (наличность, дебиторскую задолженность, производственные запасы).

Логика построения базовых коэффициентов платежеспособности проявляется в том, что в качестве источников выполнения краткосрочных долговых обязательств предприятием последовательно рассматриваются абсолютно ликвидные средства (денежная наличность), далее – оборотные средства в денежной форме, а в последнюю очередь – оборотное имущество предприятия.

Приоритетным для российских предприятий принято считать коэффициент текущей платежеспособности, поскольку он выступает в качестве одного из критериев (К>2) при прогнозировании финансовой несостоятельности организаций.

Уровень платежеспособности предприятия предопределен ликвидностью активов (баланса, предприятия). Расчет данных коэффициентов представлен в таблице 12.

Таблица 12

Оценка платежеспособности предприятия

Наименование	Алгоритм расчета																Абсолютные значения финансовых коэффициентов									Нормальное значение
	числитель, тыс.руб.							знаменатель, тыс.руб.
	2010	2011				2012		2010		2011			2012			2010				2011			2012
1	2	3				4		5		6			7			8				9			10		11
Коэффициент абсолютной ликвидности; денежное покрытие («быстрый показатель»)	Наличные средства и денежные эквиваленты (А1240+А1250)							Краткосрочные обязательства предприятия (П1510+П1520)								0,001				0,01			0,027		0,2..0,3
	36		329			1038		29590		33095			37981
Коэффициент быстрой ликвидности; финансовое покрытие	Оборотные средства в денежной форме (А1230+…+А1250)							Краткосрочные привлеченные источники (П1510+П1520)										0,355			0,366		0,388		1,0
	10512			12121			14740	29590			33095			37981
Коэффициент текущей ликвидности; общее покрытие; («текущий показатель»)	Текущие оборотные активы А1200							Краткосрочные пассивы (П1510+П1520)										0,752			0,772		0,772		22,0
	22261	25548			29330				29590			33095			37981

Продолжение таблицы 12

1	2	3			4		5	6		7				8			9			10			11
Коэффициент«критической» оценки; («лакмусовая бумажка»)	Оборотные средства без запасов сырья и материалов					Краткосрочные обязательства (П1510+П1520)						0,377			0,372			0,393			11,0
	11162		12321	14941			29590		33095		37981

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает: что 1 рубль краткосрочных обязательств предприятия, сможет покрыть за счет наличных средств и денежных эквивалентов на 0,027 руб. или 3 коп.. Предприятие не имеет возможности покрыть свои текущие обязательства наличными денежными средствами. Происходит увеличение данного коэффициента это положительный фактор, так как достаточно наличных средств для погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает: что 1 рубль краткосрочного долгового капитала сможет покрыть за счет оборотных средств в денежной форме на 0,388 руб., или 39 коп..

Коэффициент текущей ликвидности показывает: что 1 рубль краткосрочных заимствований предприятия сможет покрыть за счет текущих оборотных активов на 0,772 руб., или 77 коп.

Коэффициент критической ликвидности: с помощью этого коэффициента выявляются прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормативное значение Ккл = >1.

Низкое значение коэффициента указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.

На нашем предприятии данный коэффициент составил в 2010 г. - 0,377, в 2011 г. - 0,372, 2012 г. - 0,393, что не соответствует нормативному значению, это свидетельствует о том, что при реализации дебиторской задолженности предприятие во всех трех периодах не сможет рассчитаться по своим обязательствам.

Коэффициент «критической» оценки показывает: что 1 рубль краткосрочных долговых обязательств можно покрыть за счет 0,393руб. или 39 коп. оборотных средств без запасов сырья и материалов.

По платежеспособности можно сделать ряд выводов:

- используя российскую методику: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент «критической оценки» приходиться констатировать:

а) все четыре коэффициента ниже нормативных значений.

б) значения коэффициентов платежеспособности демонстрируют повышательную тенденцию;

в) абсолютные значения коэффициентов позволяют считать платежеспособность предприятия очень низкой.

Используя западные подходы к оценке платежеспособности можно констатировать, что практически все нетрадиционные коэффициенты, используемые для оценки платежеспособности, значительно хуже нормативных значений, что характеризуется данными таблицы 13.

Таблица 13