Пропорция «текущее потребление – будущее потребление» определяется:

-Объемом доходов инвестора.

-От нормы дохода (ставки процента)

Инвестор, принимая инвестиционное решение, должен знать сколько сегодняшняя сумма денег будет стоить в будущем. Таким образом определяется норма прибыли.

Норма прибыли = (сумма прибыли/ сумма дохода)*100%

Деньги «сегодня» и доход в будущем – разные деньги. Таким образом, нужно определить, сколько стоит сегодня 1 руб., который мы получим через год или два, вложив деньги в инвестиционный проект.

Дисконтирование – приведение стоимости будущих денег к их сегодняшней стоимости.

Приведенный доход – будущий доход, пересчитанный по оценке сегодняшнего дня.

PVn=1/(1+r)n

PVn – дисконтированная стоимость одного рубля, выплаченного через n лет.

r – ставка процента в долях единицы.

n – количество лет инвестирования.

Дисконтированная стоимость снижается по мере возрастания количества лет инвестирования, и с ростом ставки процента.

Зная дисконтированную стоимость инвестиции можно определить величину будущих доходов и оценить их.

PDVn=R+(R1/1+r)1 + (R2/(1+r)2

PDVn – дисконтированная стоимость будущих доходов.

r – ставка процента в долях единицы

R – будущий доход через n лет.

PV=FV/

Норма дисконта важна, поскольку указывает и выражает возможные потери альтернативного дохода.

Чем выше норма дисконта (ставка процента), тем меньше текущая дисконтированная стоимость будущих денег, и следовательно, тем невыгоднее данный инвестиционный проект.

Чистая дисконтированная стоимость – разница между ожидаемыми доходами от инвестиций и самой суммой инвестиций. Если ожидаемый доход больше, чем затраты на инвестиции, то инвестиции будут рентабельными, доходными, следовательно нужно найти PDVn и сравнить с объемом инвестиций.

NPV= PDVn – J

NPV= R+(R1/1+r)1 + (R2/1+r)2 + (Rn/1+r)n – J

Инвестировать можно тогда, когда NPV больше 0, если NPV меньше 0, то инвестиции не окупаются.

#1 Дано: срок инвестирования 2 г., ставка процента 9%, при этих условиях текущая дисконтированная стоимость (PDV) будущего дохода (FV) 100000 руб. будет равна?

#2 Дано: мы рассчитываем на получение ежегодного дохода в 120 тыс., ставка дисконтирования 15%. При этих условиях приведенная стоимость (ценность дохода) в ближайшие 5 лет составит?

#3 Инвестиционный проект 1: в объеме 100000 руб., в течении 3 лет доход в 20000.

Инвестиционный проект 2: инвестиции в 100000 руб., в течение 3 лет доход в 15% годовых.

Какой проект выгоднее?

#4 Вложим 1000000 руб. (расход). р=10%, определить чистую дисконтированную стоимость? Каждый год мы должны получать по 100000 в течение 10 лет.

Лекция №13: «Рынок земли».

1. Рынок земли и особенности его развития.

2. Земельная рента и её экономические формы.

Виды плодородия почвы:

1Естественное плодородие – природное.

2Искусственное плодородие – связано с дополнительными вложениями капитала в землю.

3Экономическое плодородие почвы – обусловлено развитием производительных сил общества и уровнем агрикультуры.

Спрос на землю – выступает как производный спрос (вторичный спрос). Не потому хлеб дорог, что земля дорога, а потому земля дорога, что хлеб нужен.

Субъекты рынка земли:

-Землевладелец

-Землепользователь (арендатор, фермер)

-Государство

-Наемные сельскохозяйственные рабочие

Монополия на землю – исключительное право данного рыночного субъекта распоряжаться землей как экономическим ресурсом.

-Монополия на землю как объект хозяйствования – связанна с действиями землепользователя.

-Монополия частной собственности на землю – предполагает действия землевладельца.

Цена земли = рента/ставка процента *100%

Чем выше рента – тем выше цена земли.

Рента – одна из формы экономического дохода, определяемая как избыток прибавочной стоимости над средней прибылью.

Арендная плата, как плата включает в себя:

-Ренту

-Часть заработной платы наемных сельскохозяйственных работников

-Процент на капитал, вложенный в землю

Задача №1

Объем выпуска товара Валовые издержки (ТС) Предельные издержки (МС) Средние издержки (АС)

1 30 30 30

2 44 14 22

3 55 11 18.3

4 72 17 18

5 100 28 20

6 150 50 25

По данным таблицы построить графики. Определить при каком количестве выпускаемой продукции оптимизируется объем производства и максимизируется уровень прибыли (при 4).

Образование дифференциальной ренты связано с тем, что в сельском хозяйстве формируется цена производства продукта, произведенного при худших, а не при средних условиях.

Цена производства = издержки производства + средняя прибыль

Дифференциальная рента 1 – определяется по плодородию и по местоположению. Предполагает экстенсивный способ ведения хозяйства. Особенность дифференциальной ренты 1 (по местоположению) - предполагает учет затрат за доставку продукции.

Дифференциальная рента 2. Особенность дифференциальной ренты 2 выражается в том, что она остается в собственности фермера, арендатора на период действия арендного договора.

Причиной образования дифференциальной ренты 1 и 2 является монополия на землю, как на объект хозяйства.

Условия образования дифференциальной ренты – различие в плодородии и местоположении земель, дополнительные вложения капитала в землю.

Источником дифференциальной ренты 1 и 2 является труд наемных сельскохозяйственных рабочих.

Различия:

1. Дифференциальная рента 1 результат экстенсивного ведения хозяйства, а дифференциальная рента 2 – интенсивного.

2. Дифференциальная рента 1 образуется на средних и лучших участках земли, а Дифференциальная рента 2 – и на худших, неплодородных участках земли.

3. Дифференциальная рента 1 сразу присваивается землевладельцам, а Дифференциальная рента 2 – арендаторам на срок действия арендного договора.

Абсолютная рента – возникает вследствие того, что цена сельскохозяйственного продукта выше цены производства продукта, произведенного даже на худших участках земли.

Причиной образования абсолютной ренты является монополия частной собственности на землю.

Источник абсолютной ренты – труд.

Условия образования абсолютной ренты: более низкое, органическое строение капитала в сельском хозяйстве. (Органическое строение капитала выражается в фондо- механо-энерго- электровооруженности труда.

Монопольная (избыточная) рента – основывается на монопольной цене производства редких продуктов.

Монопольно высокая цена определяется способностью покупателя заплатить более высокую цену за потребление редких видов сельскохозяйственной продукции.

Рента в добывающей промышленности (горная рента) – определяется по местоположению, как дифференциальная рента 1. Индивидуальная цена производства продукции, добываемой из недр земли различна, но на рынке, в силу условий совершенной конкуренции, она продается по цене производства, произведенной при худших условиях.

Рента в строительной промышленности – возникает, как дифференциальная рента 1, по местоположению.

Экологическая рента – плата за более качественное условие жизни. Экологическая рента фиксируется в более высокой арендной плате за землю, участки которой расположены в качественной лучшей территории для нас.

Лекция № 14: «Спрос на ресурсы и проблема их эффективного использования».

1. Рынок ресурсов и его особенности.

2. Проблема эффективного использования ресурсов.

1.Используется следующая группа ресурсов

-Природные ресурсы

-Материальные ресурсы (сырье)

-Трудовые ресурсы

-Финансовые ресурсы

-Интеллектуальные ресурсы

Ресурсы – совокупность возможностей, которые используются для создания богатства.

Спрос на ресурсы представляется как индивидуальный, отраслевой и рыночный спрос.

Факторы, определяющие спрос на ресурсы. Величина и устойчивость спроса на ресурсы зависят от:

-Производительности данного ресурса при производстве товара.

-От рыночной стоимости и цены товара, произведенного с помощью данного ресурса.

Особенности спроса на ресурсы.

1Спрос на ресурсы выступает как производный спрос.

«Не потому бензин дорог, что нефть дорога, а потому нефть дорога, что бензин нужен».

2Рынок ресурсов – рынок совершенной конкуренции.

3Рынок ресурсов можно и нужно рассматривать в экономическом и технологическом аспектах.

В технологическом аспекте ресурсы выступают как взаимозаменяемые. Ресурс к – востребован, ресурс л – человек. Взаимодополняющие ресурсы.

Идея взаимозамещения и взаимодополнения ресурсов заключается в том, что при использовании ресурсов их можно сочетать в таком соотношении, что бы это сочетание обеспечило бы фирме, предпренимателю наибольшую прибыль при наименьших затратах.

Производство продукции в 1000 единиц предполагает, что нам нужно решить задачу: какое сочетание к и л самое дешевое, доступное для предпренимателя, т.е. при каком сечетании труда и капитала издержки производства минимизируются.

АБСД – кривая равного продукта в 1000 единиц (изокванта).

Бюджетная линия – изокоста.

Точка с указывает на оптимальное использование ресурсов при производстве данного объема продукции в 1000 единиц.

Минимизация издержек производства при использовании ресурсов определяется формулой (1).

Максимизация прибыли при использовании ресурсов предполагает использование формулы (2).

Взаимосвязь между факторами производства выражает производственная функция, которая определяется как

Частным проявлением производственной функции является изокванта или кривая равного продукта.

Бюджетная линия – изокоста – выражает возможности товаропроизводителя при использовании ресурсов.

Точка касания изокванты и изокосты указывает на минимизацию издержек производства и максимизацию прибыли при производстве данного объема продукции с использованием данных ресурсов.

Лекция № 15: «Рынок чистой, совершенной конкуренции».

1. Экономические черты рынка совершенной конкуренции.

2. Экономический механизм, максимизации прибыли и минимизации убытков в краткосрочном периоде.

3. Проблема максимизации прибыли в долговременном периоде.

Объективные элементы рынка:

1Цена

2Спрос и предложение

Черты совершенной конкуренции:

-Огромное количество продавцов и покупателей

-Цены устанавливаются свободно под воздействием спроса и предложения

-Свободный, открытый доступ фирм в отрасль

-Симметричная информация

-Полная мобильность всех ресурсов

-Действия рыночных агентов в соответствии с требованиями экономических законов и рыночного механизма.

Условия рынка чистой конкуренции складываться на двух рынках:

1Рынок потребительских товаров и услуг

2Рынок ресурсов

В условиях рынка совершенной конкуренции:

-Цена формируется под воздействием спроса и предложения, но кривая спроса отдельного покупателя и спроса отрасли различны.

Параметры общего спроса:

МРП - идентичность цены в условиях рынка конкуренции.

Фирма в краткосрочном периоде.

Сверхприбыль АС получает та фирма, затраты которой меньше цены.

Прибыль фирмы=Р-АС*Q (оптимальное)

Если Р < АС, то фирма убыточна

ТR=P*Q

ТС (валовые издержки)=ТС*Q

Прибыль, убытки фирмы определяется как ТR-ТС / TC-TR

TR-TC>0 – прибыль

TC>TR или TR-TC<0 - убыток

МR=TC – равновесие

Проблема максимизации прибыли и минимизации издержек с точки зрения 2-х подходов:

Равнодействие фирмы в условиях краткосрочного периода.

Равновесность обеспечивает фирме получение нормальной прибыли.

L Q MPl P TR MRPl

1 14 14 2 28 ----

2 26 12 2 52 24

3 36 10 2 72 20

4 43 7 2 86 14

5 48 5 2 96 10

Выручка возрастает, но валовой доход уменьшается.

Равновесие фирмы в краткосрочном периоде:

В условиях чистой конкуренции равновесие фирмы, равновесная цена определяется соответствием общего объема спроса и предложения, но это и есть условие максимизации прибыли.

TR=888

TC=780

П=100

Долговременное равновесие фирмы:

В силу свободного доступа на рынок множество фирм устремляется на рынок, но особенность рынка совершенной конкуренции в долговременном периоде в том, что все фирмы получают не экономическую, а нормальную прибыль.

Эффект масштаба производства в долговременном периоде:

Особенность рынка совершенной конкуренции в долговременном периоде заключается в том, что экономические прибыли носят краткосрочный характер, а все фирмы получают лишь нормальную прибыль.

Лекция №16: «Рынок чистой монополии».

1. Понятие и черты рынка несовершенной конкуренции (НСК)

2. Понятие и признаки монополии. Виды монополии.

3. Эластичность спроса при монополии.

4. Динамика дохода и цены монополиста

5. Максимизация прибыли и минимизация убытков в условиях чистой монополии.

6. Антимонопольная политика государства.

Черты несовершенной конкуренции:

1Один или несколько товаропроизводителей

2Жесткий контроль над ценой

3Блокирование входа в отрасль

4Определяющая доля данного товаропроизводителя в производстве продукции

Монополия – тип рыночной структуры, предполагающий действия одного товаропроизводителя и N количества покупателей.

Монопсония – ситуация одного покупателя, но множества продавцов (государство).

Диверсификация цен предполагает продажу продукции разным потребителям по разным ценам.

Признаки монополии:

1Одна фирма производит данный продукт

2Производство уникального продукта

3Контроль над ценой и монополист диктует цены

4Устанавливает барьеры для входа в отрасль (экономические, юридические, технико – технологические)

5Асимметричная информация – монополист владеет информацией, потребитель нет.

Виды монополий:

1Естественная монополия – предполагает, что производство продукта, осуществляемое одной фирмой обходится дешевле, чем в случае двух или нескольких фирм (ведение городского хозяйства).

2Закрытая монополия – предполагает обладание патентами на технические изобретения и новшества, обладание правом на выдачу лицензий (разрешений).

3Открытая монополия – фирма, выходящая на рынок с качественно новой продукцией, товаром-пионером.

Эластичность спроса при монополии.

Эластичность спроса это 1% изменение цены.

Если спрос эластичен, т.е. Ed коэффициент эластичности больше 1, то TR возрастает.

Если спрос неэластичен, т.е. Ed коэффициент эластичности меньше 1, то TR сокращается.

Если MR+, то TR возрастает, Ed коэффициент эластичности больше 1.

Если MR-, то Ed коэффициент эластичности меньше 1, TR сокращается.

Если MR=0, то Ed=1

Верны и обратные утверждения.

Степень монопольной власти определяется динамикой TR.

Степень монополизации определяется параметром Лернера.

L=P-MC/P

L=-1/Ed

P=MC/(1+(1/Ed))

Коэффициент эластичности = -4

Предельные издержки = 9

Цена=12

Источники монопольной власти:

1Эластичность рыночного спроса

2Количество фирм на рынке

Динамика взаимоотношений средних (AR), валовых (TR) и предельных (MR) издержек в условиях монополии:

№ Р TR MR AR=(TRn+TRn+1)/2

2 12 24 -

3 10 30 6

4 8 32 2

5 6 30 -2

Монополист контролирует цены

Монополист оптимизирует объем производимой продукции

Зорко следит за соотношением TR и MR. (TRмакс=MRмин)

Монополист прибыльно производит продукцию на отрезке P1Q1 и на отрезке ОК. На этих участках прибыль максимизируется.

При совершенной конкуренции:

P=MR

При несовершенной конкуренции:

P>MR

Максимизация прибыли на рынке совершенной конкуренции:

MRP=MC

Максимизация прибыли на рынке несовершенной конкуренции:

P>AC>AD=MC

Инструмент максимизации прибыли для монополиста – ценовая дискриминация как неравенство в ценах CD первой степени – продажа товара каждому покупателю по индивидуальной цене равной максимальной оценке товара данным покупателем.

Ценовая дискриминация первой степени – аукционные торги.

Ценовая дискриминация второй степени - при установлении различных цен на один и тот же товар в зависимости от количества покупаемой продукции.

А) Оптовая торговля.

Б) Использование электроэнергии.

Ценовая дискриминация третьей степени – разделение покупателей на группы с низкой и высокой эластичностью спроса по цене.

Цена и предельный доход в условиях чистой монополии зависят от объема продаж.

Q	P	TR	MR
1 2 3 4	10 9 8 7	10 18 24
5	6
6 7	5 4

5 – Максимизация прибыли.

Максимизация прибыли и минимизация убытка в условиях чистой монополии (краткосрочный период).

Базовым условием максимизации прибыли является равенство: MR=MC

ТС – валовые издержки

АС – средние издержки

MR – предельный доход

МС – предельные издержки

TR – валовой доход

В точке Е2 возникает ситуация экономического равновесия при несовершенной конкуренции (чистой монополии). В точке Е2 при цене 2 – фирма получает нормальную прибыль.

Сверхприбыль в этой ситуации предполагает, что монополист решает проблему «а стоит ли вообще производить?»

А) Р>AC

Б) P<AC

Минимизация убытков обеспечивается при двух подходах:

1. P>AVC

2. P<AVC – цена и доходы не покрывают средние переменные издержки.

Убытки монополиста минимизируются в случае функционирования, деятельности предприятия при (AC-P)*Q1.

Закрытие предприятия предполагает возникновение равенства FC=(AC-AVC)*Q1

Антимонопольная политика государства.

1Административно-правового характера:

-запрет монополии в данной отрасли

-разъединение монополии на ряд самостоятельных производств

-роспуск, расформирование существующих монополистических объединений

2Административно-экономическое воздействие на монополии:

-преследование торговцев за рост цен, необусловленный ростом затрат, издержек производства

-преследование торговцев, осуществляющих фальсификацию товара, выпуск контрафакта

-запрет неэкономического воздействия на рыночных агентов путем тайного сговора, коррупции, лоббизма

3Экономические меры:

-использование налоговой политики

-максимизация производства товаров-заменителей

-ускорение научного прогресса

-осуществление структурных преобразований в экономике

Монополистическая конкуренция – сочетание монополии и совершенной конкуренции.

Монополистическая конкуренция – вид несовершенной конкуренции с большим количеством участников рынка, производящих дифференцированный продукт.

Основные черты монополистической конкуренции:

-большое количество участников рынка

-производство дифференцируемой продукции

-высокая эластичность спроса по цене

-стабильное получение нормальной прибыли в долгосрочном периоде

-.невысокие барьеры вхождения в отрасль

Проблема максимизации прибыли, минимизации убытков совершается как при рынке совершенной конкуренции.

Особенности монополистической конкуренции:

-конкурируют монополисты

-графики P и MR имеют нисходящий характер

-спрос динамичен в силу высокой эластичности спроса по цене

-экономическая прибыль (сверхприбыль) достаточно низка и краткосрочна

-нормальная прибыль весьма стабильна

Особенности монополистической конкуренции в краткосрочном и долговременном периодах:

А) В условиях краткосрочного периода параметры максимизации прибыли такие же как и в условиях чистой монополии.

Б) В условиях долговременного периода LMR=LMC изменение Р определяется изменением спроса. Цена должна быть равна долгосрочным средним издержкам P=LAС, при этом условии обеспечивается равновесное состояние прибыли, безубыточность фирмы. Сверхприбыль возникает при условии P>LAC

Определить ситуации равновесия фирмы, которая определяется средними издержками (а), параметры фирмы в условиях рынка совершенной конкуренции (б), в условиях чистой монополии (в).

Ситуация сверхприбыли, определяемая динамикой средних издержек в условиях рынка совершенной конкуренции и в условиях чистой монополии.

Конъюнктура рынка – определенное соотношение спроса и предложения. Она определяется для товаропроизводителя и для покупателя (+, -).

Цена – денежное выражение стоимости товара.

P<LAC

Долгосрочное равновесие. В отрасль входят все новые и новые фирмы, конкуренция ужесточается (возрастают АС – средние издержки).

6Наряду с ценовой конкуренцией осуществляется неценовая конкуренция.

Неценовая конкуренция – ведется экономическими методами: лишение конкурентов источников сырья, методов сбыта, скупка патентов, изобретений, ноу-хау, развитие рекламной деятельности, позиционирование товара.

Внеэкономические методы: технический шпионаж, лоббизм, коррупция.

Технологическая конкуренция. Политические методы: протекция низкой политики (защита национальных предприятий и предпринимателей, государственный патернализм.

Олигополия (с лат. Власть немногих). Черты олигополии:

1На рынке господствуют несколько предприятий.

2Высокий уровень контроля над ценой.

3Значительные барьеры для входа в отрасль.

4Осуществляется преимущественно неценовая конкуренция.

5Высокий уровень взаимозависимости фирм олигополистов.

Степень олигополистической власти над рынком, над ценой определяется индексом Герфендаля (концентрация монополистической власти над рынком):

H=S2+S2(2)+S2(n)

50% 25% 15% 10%

Н=2500+625+225+100=3450

Типы олигополии:

1Господство нескольких одноотраслевых фирм в экономике (Боинг, Газпром, Роснефть).

2Несколько производителей товаров производят и продают дифференцированный продукт.

Модели олигополистического поведения:

1Олигополия доминирования, т.е. крупная фирма контролирует производство и реализацию 60-80% продукции, а 20-30% отдаются сателлитам.

2Тайная олигополия (тайный сговор, картельное соглашение).

3Лидерство в ценах – повышение, снижение цен.

4Неценовая конкуренция.

5Модель А. Курно – дуополия (власть двоих):

-производство однородного товара

-известен объем производства фирмы-конкурента для данной фирмы, таким образом определяется реакция фирмы1 на действия фирмы2 (и наоборот) – определяется объем производства, максимизирующий прибыль и возникают кривые реакции фирмы1 на действия фирмы2 (и наоборот).

В точке Е возникает точка равновесия (точка равновесия Августина Курно)

Кривая реакции каждой фирмы указывает на объем производства данной фирмы при предполагаемом объеме производства её конкурента.

В точке равновесия Курно каждый дуополист устанавливает такой объем производства, который максимизирует его прибыль при данном объеме производства его конкурента.

Билатеральные агенты рынка – их действия предполагают одновременно и взаимодействие и противоборство (двусторонние).

А)Билатеральная монополия – взаимодействие и противоборство единого поставщика и объединенного потребителя (тандем) Газпром – потребители газа, Раоржд – пассажиры.

Б)Билатеральная олигополия – взаимодействие и борьба нескольких продавцов и нескольких групп покупателей и потребителей: Ваз, Газ, Камаз – гражданские автолюбители, предприятия, организации.

Противоборство в условиях билатеральной олигополии

Цена – денежное выражение стоимости товара.

Виды цен:

1Оптовая (оптовая цена предприятия и оптовая цена промышленности).

2Розничная

3Тарифы на работы и услуги

Структура цен:

1Оптовая цена предприятия включает в себя себестоимость + среднюю прибыль.

2Оптовая цена промышленности включает в себя оптовую цену предприятия + среднеотраслевая прибыль + издержки сбытовых организация + прибыль этих организаций + налоги

3Розничная цена = оптовая цена промышленности + издержки обращения + прибыль торговых организаций + налоги + трансакционные издержки (издержки, сопутствующие развитию бизнеса – затраты на заключение договоров и т.д.).

Функции цен:

1Учетная – учитываются затраты.

2Распределительная

3Социальная – определяет уровень жизни населения в стране.

4Стимулирующая

5Контролирующая функция – через цены мы контролируем наши затрат.

#1

Объем производства = 10000/д

Цена = 25

Общие издержки = 170000

TR=250000

TC=170000

П=TR-TC=80000

П=(P-AC)*Q=(25-17)*10000=80000

AC=TC/Q = 170000/10000=17

#2

Определите индекс Лернера для монополиста, при объеме выпуска=1000

Предельные издержки=100

Цена=120

L=(P-MC)/P = 0.167

#3

Что произойдет с прибылью монополиста, если:

А) Функция спроса расположена так, что МR пройдет через точку пересечения ас и мс.

Б) Если функция спроса пройдет ниже пересечения ас и мс.

В каком случае индекс Лернера будет выше?

Чистая монополия монополист. конкуренция олигополия

1Максимизация прибыли MR=MC MR=MC

2Минимизация убытков P>LAC P>LAC

3Закрытие предприятия FC=(AC-AVC)*Q1 FC=(AC-AVC)*Q

Бухгалтерская прибыль – разница между выручкой и внешними издержками.

Экономическая прибыль – разница между бухгалтерской прибылью и экономическими издержками.