Раздел 6. Экономическая оценка инвестиций в условиях риска

1. Какие группы рисков выделяют в зависимости от характера проявления?

2. Какие выделяются риски по направлениям отражения в расчетах эффективности?

3. По методам оценки в зависимости от направления отражения рисков в расчетах эффективности выделяют?

4. Что измеряет показатель вариации?

5. Характеризуйте показатель риска «стандартная дквиация» ?

6. Для чего применяется статистический метод оценки риска «бета-анализ»?

7. Приведите формулу ценовой модели капитальных активов, САРМ?

8. Какие виды рисков позволяет выявить анализ чувствительности?

9. В чем заключается метод сценариев или упрощенный способ анализа чувствительности?

10. В чем суть метода «дерева» решений?

Раздел 7. Однокритериальные модели и методы формирования инвестиционного портфеля

1. Какую динамическую систему представляет собой сложное современное промышленное предприятие?

2. Какие цели необходимо реализовать для достижения желаемого уровня конкурентоспособности, рентабельности и устойчивого присутствия на целевом рынке?

1. Что разрабатывается на основе модели «рюкзака» ?

2. Какую величину необходимо максимизировать при применении метода «рюкзака» ?

3. Приведите пример использования числовой модели «рюкзака»

1. Для решения каких задач может служить модель американского экономиста Дина?

2. Целесообразно ли привлекать больше денежных средств, чем требуется для реализации инвестиционного портфеля?

3. Как формируется инвестиционный портфель?

4. Приведите пример формирования инвестиционного портфеля

1. Какие проблемы решаются с помощью матрицы инвестиционных решений?

2. Характеризуйте суть правила Вальда или максимина?

3. Характеризуйте суть правила максимакси?

6. Текущий контроль над освоением курса и итоговая аттестация

При изучении дисциплины предусматриваются следующие виды контроля:

• Текущий;

• Рубежный;

• Итоговый. Текущий контроль проводится в начале практического занятия путем устного опроса по материалам предыдущих лекций или выполнения письменной индивидуальной работы, включающей до 3-х расчетных заданий, которые выполняются с использованием литературных источников и средств вычислительной техники. Текущий контроль преследует цель проверки усвоения студентами теоретической части и навыков в выполнении самостоятельных работ, предусмотренных учебной программой.

Рубежный контроль проводится путем тестирования студентов по теоретическому материалу каждого раздела (модуля) дисциплины. Рубежный контроль преследует цель выработать у студентов потребность в систематической работе по освоению теоретического материала дисциплины.

Итоговый контроль проводится после завершения обучения студентов дисциплины в виде экзамена. Итоговый контроль преследует цель проверить студента по всему изученному курсу, понимания взаимосвязей различных его разделов и тем, связей с иными естественнонаучными, общепрофессиональными и специальными дисциплинами. Итоговый контроль предусматривает ответы на несколько вопросов теоретического курса и возможное решение индивидуальных задач.

В процессе изучения дисциплины оцениваются все виды работы студентов в баллах: посещение лекций, практических занятий, результаты текущего и рубежного контроля, отчеты по практическим занятиям, выполнение курсовой работы. При этом баллы распределяются следующим образом:

- контроль в процессе изучения дисциплины в течение семестра – 800 баллов;

- итоговый контроль (зачет) – 200 баллов.

Таким образом, максимальный балл дисциплины – 1000.

По результатам последней в семестре аттестации студент допускается к сдаче зачета, если в течение семестра он набрал более 450 баллов. Зачет считается сданным, если студент набрал не менее 100 баллов.

Итоговая оценка определяется следующим образом:

• более 850 баллов – отлично;

• 701 – 850 баллов – хорошо;

• 551 – 700 баллов – удовлетворительно;

• менее 550 баллов – неудовлетворительно.

Подсчет суммарного количества баллов, набираемых студентом, осуществляется по данным, приведенным в таблице.

Распределение рейтинговых баллов по видам контроля

№	Виды контроля и наименование работ	Кол-во часов	Кол-во работ	Кол-во баллов за 1 час занятий или за 1 работу	Мах сумма баллов по видам работ
1	Посещение лекций	30	-	5	150
2	Выполнение практических заданий	30	-	5	150
3	Текущий контроль – устный опрос по материалам лекций	-	2	50	100
4	Текущий контроль – письменная индивидуальная работа	-	2	50	100
5	Рубежный контроль – тест из 25 вопросов	-	2	50	100
6	Самостоятельная работа – индивидуальное расчетное задание	25,5	1	160	160
7	Семестровый рейтинг	85,5	10	-	800
8	Итоговый контроль – экзамен	-	1	-	200
9	Рейтинг дисциплины	-	-	-	1000

Список вопросов к экзамену

1. Инвестиции, их экономическая сущность.

2. Активы рынка капитала при инвестиционном анализе.

3. Инвестиционный проект, его жизненные фазы.

4. Цели и задачи инвестиционного анализа.

5. Основные понятия теории эффективности.

6. Теоретические аспекты определения эффективности инвестиционных проектов

7. Требования к формированию параметров экономических интересов инвестора и показателей эффективности инвестиционного проекта

8. Показатели и методы оценки инвестиционных проектов

9. Норма дохода.

10. Денежные потоки инвестиционного проекта.

11. Финансово-инвестиционный бюджет (ФИБ)

12. Методы приведения в сопоставимый вид разновременных затрат и результатов: дисконтирование и компаундирование.

13. Схема начисления простых и сложных процентов

14. Критерии оценки эффективности инвестиций со стороны руководителей предприятий, банкиров, инвесторов, правительственных учреждений

15. Алгоритмы расчета экономической эффективности – чистая приведенная стоимость (ЧПС).

16. Алгоритмы расчета экономической эффективности: срок окупаемости и индексы доходности.

17. Алгоритмы расчета экономической эффективности – внутренняя норма доходности (ВНД).

18. Алгоритмы расчета экономической эффективности: метод модифицированной ВНД, понятие цена капитала.

19. Традиционные источники финансирования инвестиционной деятельности

20. Венчурный капитал - как специфический источник финансирования инвестиционной деятельности

21. Лизинг - как специфическая форма финансирования инвестиционной деятельности .

22. Форфейтинг и франчайзинг - как специфический источник финансирования инвестиционной деятельности

23. Финансовые инвестиции в форме долговых обязательств, долевых ценных бумаг и опционов

24. Анализ опционных и фьючерсных сделок

25. Анализ доходности финансовых инвестиций

26. Оптимизация источников формирования инвестиционных ресурсов: оценка стоимости привилегированных акций

27. Оптимизация источников формирования инвестиционных ресурсов: оценка стоимости нераспределенной прибыли и амортизации

28. Оптимизация источников формирования инвестиционных ресурсов: оценка стоимости долгосрочного кредита и облигаций (долга).

29. Оптимизация источников формирования инвестиционных ресурсов: оценка стоимости финансового лизинга

30. Ранжирование источников финансирования инвестиционной деятельности в порядке возрастания их стоимости, эффект финансового рычага.

31. Задачи оценки финансового состояния инвестиционного проекта.

32. Показатели оценки финансовой надежности .

33. Методика расчета показателей оценки финансовой надежности проекта.

34. Понятие неопределенности и риска.

35. Сущность отражения риска, порожденного надежностью технических и организационных систем в инвестиционном проектировании.

36. Статистический и экспертный методы обоснования рисковой премии в составе нормы дохода.

37. Теоретические основы реализации статистического метода оценки риска при формировании рисковой премии: показатель вариации.

38. Теоретические основы реализации статистического метода оценки риска при формировании рисковой премии: стандартная девиация.

39. Теоретические основы реализации статистического метода оценки риска при формировании рисковой премии; бета – анализ.

40. Учет риска при анализе чувствительности проекта.

41. Учет риска при анализе чувствительности проекта метод сценариев.

42. Проекты по техническому перевооружению действующего производства.

43. Проекты с использованием лизинга.

44. Общие принципы оценки эффективности финансовых инвестиций.

45. Оценка эффективности инвестиций в акции.

46. Оценка эффективности инвестиций в облигации.

47. Принципы формирования инвестиционного портфеля

48. Критерии оценки конечных результатов деятельности предприятия

49. Модели формирования инвестиционного портфеля в заданном объеме капиталовложений и наличия производственной программы

50. Модели синхронизации системы инвестиционного и финансового планирования