2.2. Интеграция российского валютного рынка в мировой валютный рынок

Рассматривая процессы интеграции национальных денежных систем на фоне глобализации мировой экономики, можно прийти к выводу, что в современных экономических условиях существует два типа такой интеграции.

Первый характеризуется тем, что определенное государство (или группа государств) признает валюту другого государства в качестве законного средства платежа на своей территории. Например, доллар США является официальной денежной единицей на территории таких государств, как Зимбабве, Маршалловы острова, Панама, Сальвадор, Эквадори т. д. В частично признанном государстве Абхазия в качестве официальной денежной единицы признается российский рубль¹². Второй тип интеграции заключается во введении одной (как правило, новой) валюты на территории нескольких государств. Например, евро, представленный мировым финансовым рынкам в 1999 году, в настоящее время является официальной валютой 17 стран «еврозоны» (Австрия, Бельгия, Германия, Греция, Ирландия, Испания, Италия, Кипр, Люксембург, Мальта, Нидерланды, Португалия, Словакия, Словения, Франция, Финляндия, Эстония).

В какой-то мере примером такой интеграции (хоть и с оговорками) может служить и Союз Советских Социалистических Республик, на территории всех пятнадцати республик которого более полувека единой валютой являлся рубль (и даже после распада Союза рубль продолжал являться официальной валютой на территории ряда бывших республик СССР).

Достаточно серьезный шаг со стороны России в рамках валютной интеграции был сделан 30 ноября 2000 года, когда было подписано «Соглашение между РФ и Республикой Белоруссия о введении единой денежной единицы и формировании единого эмиссионного центра союзного государства»¹³. Согласно статье 1 данного Соглашения роль единой денежной единицы Союзного государства с 1 января 2005 года должен был выполнять рубль Российской Федерации. Однако реализация Соглашения так и не состоялась.

Принятие Федерального закона от 10 декабря 2003 года № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле»¹⁴, продолжившего либерализацию валютной политики государства, положительно отразилось на инвестиционной привлекательности Российской Федерации, а соответственно и перспективах валютной интеграции. С 29 сентября 2011 года согласно Федеральному закону от 27 июня 2011 года № 162-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с принятием Федерального закона «О национальной платежной системе»¹⁵, вступила в силу очередная новелла российского валютного законодательства — с этого времени закон предусматривает воз-можность расчетов при осуществлении валютных операций для резидентов — юридических лиц посредством переводов электронных денежных средств. Полагаем, что данная новелла — еще один существенный шаг по интеграции валютной системы России в международный валютный рынок. Выгоды единой валюты, по мнению специалистов, «в первую очередь, связаны с повышением ценности денег с точки зрения средства сбережения, средства обмена и меры стоимости из-за снижения трансакционных издержек, устранения валютных рисков, а также увеличения числа экономических агентов, использующих единую валюту для совершения трансакций, повышением «глубины» и «ширины» валютного рынка, снижающих его волатильность и возможность отдельных спекулянтов воздействовать на курс единой валюты».

Однако не следует забывать и об «оборотной стороне медали». Так, все мы в настоящее время являемся свидетелями финансового кризиса в Греции, ставящего под угрозу финансовое благополучие всей «еврозоны». По данным информа-ционного агентства «Интерфакс», на конец января 2012 года правительство Греции и частные инвесторы так и не смогли договориться об условиях списания половины долгов страны. Последствия могут оказаться суровыми: неконтролируемый де-фолт, выход страны из «еврозоны» и углубление европейского кризиса.

Таким образом, по мнению Столповского Д.М., перспектива интеграции Российской Федерации в мировой валютный рынок в настоящее время достаточно реальна и может принести ряд существенных плюсов российской экономике. В то же время следует подходить к этому вопросу обдуманно и взвешенно, чтобы не повторить отрицательного опыта «еврозоны»¹⁶.

В 2010 г. российский финансовый рынок демонстрировал восстановление на фоне благоприятной конъюнктуры внешнего рынка и оживления в реальном секторе национальной экономики. Радовал и внутренний валютный рынок России. Центробанк даже смог расширить интервал допустимых значений стоимости бивалютной корзины с целью повышения гибкости курса рубля и ограничения своего присутствия на валютном рынке. Но это не мешало рублю удерживаться в установленных пределах, а все движения были обусловлены исключительно факторами фундаментального характера. Мы согласны с мнением Ходаковского Д.И., о том, что прогнозировать, каким будет развитие валютного рынка в России в ближайшем будущем и как поведет себя курс валюты сейчас, - дело неблагодарное¹⁷. Да, это важная составляющая экономики, но все же на пороге очередной волны кризиса не она должна волновать инвесторов. С уверенностью можно сказать только одно: с учетом всевозрастающей интеграции экономики России в мировую российский валютный рынок и в 2012-2013 гг. будет оставаться под влиянием не только национальных, но и внешних факторов.