8. Прибыль и рентабельность деятельности

Рассмотрим общие принципы образования и распределения прибыли на предприятии ЗАО «Алмаз-Холдинг». Первым источником формирования прибыли служат доходы от реализации товаров за вычетом расходов на реализацию. Вторым по значимости и по величине источником формирования прибыли выступает прибыль от реализации основных фондов. Третьим источником формирования прибыли служит сальдо расходов и доходов по всем внереализационным операциям.

Прибыль, получаемая организацией в результате финансово-хозяйственной деятельности, распределяется между государством и самой организацией как хозяйствующим субъектом. Объектом распределения является балансовая прибыль. Государство в законодательном порядке определяет ту ее часть, которая подлежит внесению в соответствующие бюджеты в виде налогов и других обязательных платежей.

Прибыль, остающаяся в распоряжении организации, распределяется на две части:

капитализируемую, которая увеличивает собственный капитал организации, и потребляемую.

Таблица №12. Виды прибыли и их динамика

Показатель	2010	2011	2012	Абсолютное отклонение			Относительное отклонение, %
				2011 от 2010	2012 от 2011	2012 от 2010		2011/ 2010	2012/ 2011	2012/ 2010
Валовая прибыль	2210765	2493052	3039453	282287	546401	828688		112	121	137
Прибыль от продаж	1056293	1142805	1237118	86512	94313	180825		108	108	117
Прибыль до налогообложения	876249	947233	1551802	70984	604569	675553		108	163	177
Чистая прибыль	695386	722810	1386078	27424	663268	690692		103	191	199

Рис. №6. Динамика прибыли за 2010 – 2011 год

Из таблицы №12 и рисунка №6 видно, что в 2011 году все виды прибыли повысились незначительно, в среднем на 10%. Значительное повышение прибыли можно наблюдать в 2012 году. В особенности чистая прибыль, которая выросла почти в 2 раза по сравнению с 2010 годом.

Рассмотрим показатели рентабельности предприятия ЗАО «Алмаз-Холдинг».

1. Рентабельность от продаж = Прибыль от продаж/ТО*100

Р в 2010 году = 1056293/3926694*100 = 26,9%

Р в 2011 году = 1142805/4920188*100 = 23,2%

Р в 2012 году = 1237118/6165046*100 = 20,0%

2. Рентабельность издержек обращения = Прибыль/ИО*100

Р в 2010 году = 1056293/653811*100 = 161%

Р в 2011 году = 1142805/1050134*100 = 108%

Р в 2012 году = 1237118/1515277*100 = 81%

9. Финансовые ресурсы и анализ финансово-хозяйственной деятельности

Таблица №13. Структурированный аналитический баланс

Статьи баланса	Начало периода			Конец периода			Изменение			Темп роста, %		% к изменению итога баланса
	Сумма, тыс. руб.	% к итогу баланса	Сумма, тыс. руб.		% к итогу баланса	Сумма, тыс. руб.		% к итогу баланса
1	2	3	4		5	6		7	8		9
1. Внеоборотные активы	569120	10,43	1004372		14,43	435252		28,95	176,48		28,95
2. Оборотные активы, в т.ч.	4883280	89,56	5951487		85,56	1068207		71,04	121,87		71,05
2.1. ТМЦ	3219177	59,04	4410683		63,40	1191506		79,25	137,01		79,25
2.2. Дебиторская задолженность	514335	9,43	408993		5,87	-105342		7,00	79,52		- 7,01
2.3. Денежные средства	440241	8,07	582759		8,37	142518		9,47	132,37		9,48
БАЛАНС	5452400	100,00	6955859		100,00	1503459		0,00	127,57		100,00
3. Собственный капитал	4078255	74,79	5464333		78,55	1386078		92,19	133,99		92,19
4. Заемный капитал, в т.ч.	1356145	24,87	1481526		21,29	125381		8,33	109,25		8,34
4.1. Долгосрочные обязательства	631628	11,58	637824		9,16	6196		0,41	100,98		0,41
4.2. Краткосрочные обязательства, в т.ч.	724517	13,28	853702		12,27	129185		8,59	117,83		8,59
4.2.1. Кредиторская задолженность	541833	9,93	486440		6,99	-55393		3,68	89,78		- 3,68
БАЛАНС	5452400	100,00	6955859		100,00	1503459		0,00	127,57		100,00

Проведем анализ имущественного состояния компании «Алмаз-Холдинг» по следующим пунктам:

1. итог баланса должен расти.

2. темпы роста оборотных активов должны быть больше темпов роста внеоборотных активов.

3. темпы роста собственного капитала должны опережать темпы роста заемного капитала.

4. должно наблюдаться приблизительное равенство кредиторской и дебиторской задолженности.

1. За анализируемый период имущество компании увеличилось на 28% (1503459 тыс. руб.) и составило 6955859 тыс. руб.

2. Доля оборотных активов преобладает над долей внеоборотных активов, причем темпы роста оборотных активов значительно превышают темпы роста внеоборотных. Это свидетельствует о хорошем имущественном положении компании.

3. Следует отметить, что предприятие увеличило заемные средства на 125381 тыс.руб. соответственно. Собственный капитал возрос на 33%, а заемный - на 9%.

4. Дебиторская задолженность уменьшилась на 105342 тыс.руб., а кредиторская сократилась на 55393 тыс.руб., хотя последняя преобладает над первой, что является неблагоприятной ситуацией для предприятия.

Как видно из таблицы №13 валюта баланса на конец отчетного года по сравнению с началом года увеличилась на 28% и составила 6955859 тыс. руб. При этом внеоборотные активы увеличились на 76%, а оборотные активы увеличились на 22%.

Основную долю имущества организации составляют оборотные активы, на конец отчетного периода они составили 86% всех активов организации, по сумме они увеличились за год на 1068207 тыс. руб. Такое соотношение активов организации позволяет охарактеризовать их как высокомобильные, а следовательно структура активов данного предприятия является легкой.

В составе оборотных активов преобладают товарные запасы (на конец периода – 63%), что отражает отраслевую специфику торговой организации. По сумме они увеличились за анализируемый период на 37%. Денежные средства составляют 8% от суммы активов предприятия и в 2012 году они равны 582759 тыс. руб. А доля дебиторской задолженности в общей сумме активов составляет 5%.

При увеличении активов на 27% собственный капитал организации увеличился на 33%. Удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала организации повысился с 74% до 78%, что является положительным показателем и свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия ЗАО «Алмаз-Холдинг».

Удельный вес заемного капитала за отчетный год снизился соответственно повышению удельного веса собственного капитала. При этом кредиторская задолженность уменьшилась на 55393 тыс. руб. В нормально функционирующей рыночной экономике размер кредиторской и дебиторской задолженностей должен быть минимальным.

Подводя итог проведенного анализа динамики структуры капитала и активов предприятия ЗАО «Алмаз-Холдинг», можно отметить, что за отчетный период его имущественное положение немного окрепло, повысилась финансовая независимость от внешних источников финансирования, а, следовательно, улучшилось его общее финансовое состояние.

Таблица №14. Соотношение собственных и заемных средств

Показатель	2010		2011		2012
	Сумма	%	Сумма	%	Сумма	%
Собственные средства	3581274	73	4078255	75	5464333	78
Заемные средства	1275431	27	1356145	25	1481526	22
Итого	4856705	100	5434400	100	6945859	100

Из таблицы №14 видно, что к 2012 году постепенно возрастает доля собственных средств. Если в 2010 году сумма собственных средств компании составляет 3581274 тыс. руб. , то в 2012 году этот показатель вырос на 45% и составил 5464333 тыс. руб.

Таблица №15. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

Группа активов	Тыс. руб.	Факт	Норматив	Тыс. руб.	Группа пассивов
Абсолютно ликвидные	582759	≥	≥	486440	Наиболее срочные
Быстро реализуемые	408993	≤	≥	853702	Краткосрочные обязательства
Медленно реализуемые запасы	4410683	≤	≥	637824	Долгосрочные обязательства
Трудно реализуемые запасы	1004372	≤	≤	5464333	Собственный капитал

А1 (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения): 582759 тыс. руб.

А2 (дебиторская задолженность): 408993 тыс. руб.

А3 (запасы товарно-материальных ценностей): 4410683 тыс. руб.

А4 (внеоборотные активы): 1004372 тыс. руб.

П1 (кредиторская задолженность): 486440 тыс. руб.

П2 (кредиты и займы со сроком погашения до 12 мес.): 853702 тыс. руб.

П3 (кредиты и займы со сроком погашения более 12 мес.): 637824 тыс. руб.

П4 (собственный капитал): 5464333 тыс. руб.

Выводы: Таким образом ЗАО «Алмаз-Холдинг» не является абсолютно ликвидным, так как выполняются только два условия ликвидности из четырех. Дебиторская задолженность не покрывает кредиторскую, а так же долгосрочные обязательства превышают запасы товарно-материальных ценностей.

Таблица №16. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости	Критерии	НП	КП
	СОК = СК – ВА	3509135	4459961
Абсолютная финансовая устойчивость	СОК – ТЗ > 0	289958	49287
Нормальная финансовая устойчивость	СК – ТЗ  0	859078	1053650
Финансовая неустойчивость	ТЗ – СОК  0	-289958	-49287
	СОК-ТЗ < 0	289958	49287

Из таблицы №16 можно сделать вывод, что по состоянию на начало и на конец периода собственный оборотный капитал компании ЗАО «Алмаз-Холдинг» обеспечивает текущую деятельность компании и финансовая устойчивость характеризуется по первому типу – абсолютная финансовая устойчивость.

Таблица №17. Расчет аналитических коэффициентов в динамике

Коэффициент финансовой устойчивости	Норма	Рассчетные значения			Темп роста
		НП	КП
Коэффициент автономии	СК/ИБ  0,5	0,7	0,8	114%
Коэффициент финансовой зависимости	ЗК/СК  1	0,33	0,37	112%
Коэффициент финансовой устойчивости	СК/ЗК  1	3,00	3,68	122%
Коэффициент маневренности	СОК/СК	0,86	0,81	94%

Значение коэффициента автономии увеличилось на 14% и составил 0,8,что выше рекомендуемых нормативов. Значение коэффициента финансовой зависимости повысилось на 12%. Вместе с тем, на начало и на конец периода этот показатель не превышает максимально допустимого нормативного значения. Коэффициент финансовой устойчивости вырос в анализируемом периоде на 22% и составил на конец периода 3,68. Т.е. на каждый рубль заемных средств предприятие авансировало 3 рубля 68 копеек собственных финансовых ресурсов.

Коэффициент маневренности снизился на 6% в анализируемом периоде. Все выше перечисленное свидетельствует о высокой степени финансовой устойчивость ЗАО «Алмаз-Холдинг».

Таблица №18. Оценка деловой активности предприятия

	Формула	Значения		Темп роста,%
		ПП	ОП
Коэффициент капиталоотдачи общий	ТО/Среднюю стоимость активов ср	0,9	0,99		110
Коэффициент капиталоотдачи собственного капитал	ТО/СКср	1,2	1,29		107
Коэффициент оборачиваемости собственного оборотного капитала.	ТО/СОКср	1,4	1,54		110
Коэффициент оборачиваемости текущих активов	ТО/ОбАср	1,0	1,13		113
Продолжительность оборота	360дн/Кобор.	360	319		88
Абсолютное вовлечения	751729
Относительное высвобождения	-702130

Как видно из таблицы, скорость обращения всей совокупности активов в анализируемом периоде увеличилась на 10%. Каждый рубль, вложенный в активы предприятия в анализируемом периоде принес компании 99 копеек товарооборота. Оборачиваемость собственного капитала увеличилась на 7%. Наблюдается тенденция ускорения оборачиваемости и соответственно снижение времени их обращения при росте объема товарооборота в анализируемом периоде длительность одного оборота текущих активов составила чуть более 319 дней, тогда как в аналогичном предшествующем периоде для полного оборота среднегодовых оборотных активов компании требовалось 360 дней. Это позволило добиться относительного высвобождения средств из оборота в размере 702130 тыс. руб. Таким образом, деятельность компании ЗАО «Алмаз-Холдинг» можно признать достаточно активной и более эффективной в деловом отношении по сравнению с результатами предшествующего периода.

Список литературы:

1. Экономика торгового предприятия. Торговое дело: Учебник / Под общ. ред. проф. Брагина Л.А. – М.: ИНФРА-М, 2008.

2. Организация и управление торговым предприятием: Учебник / Под ред. д-ра экон. наук, проф. Л.А. Брагина, д-ра экон. наук, проф. Т.П. Данько. – М: ИНФРА-М, 2009.

3. Экономика, анализ и планирование на предприятии торговли: Учебник для вузов / Под ред. А.Н.Соломатина. – СПБ.: Питер, 2009.

4. Иванов Г.Г., Шипилова С.С. Экономика торгового предприятия: Учебное пособие – М.: ГОУ ВПО «РЭА им. Г.В. Плеханова», 2008.

5. Экономический анализ в торговле: Учебное пособие / Под ред. М.И. Баканова – М.: Финансы и статистика, 2007.

6. www.gks.ru

7. www.almaz-holding.ru

8. www.retail.ru