Типология капитала и их содержание (начало)

1. Характер участия в процессе создания стоимости

• Естественный (природный капитал) (природные ресурсы)

• Реальный капитал ()

• Человеческий капитал (возрастание стоимости)

• Интеллектуальный капитал

• Социальный капитал (воспроизводство рабочей силы)

• Информационный капитал (стоимостная оценка информации)

• Рабочий (функционирующий) капитал (обортные активы)

1. Характер участия в процессе создания стоимости

• Резервный капитал

• Фиктивный

• Спекулятивный – капитал, высвободившийся в процессе оборота, остаток ДС сверх необходимого для нормального обслуживания операционной деятельности

1. Отсутствие вещественной формы

• Брендкапитал (марочный) (создает стоимость товаров)

• Репутационный (возникает в процессе рыночной оценки стоимости организации)

• Паблицитный (денежная оценка качественной и количественной информации о субъекте экономической деятельности)

• Интеллектуальный (инновационные технологии, знания, навыки)

1. Уровень рисков

• Венчурный (обладает наиболее высоким уровнем риска)

На инвестирование оказывают воздействие следующие факторы:

• Временный фактор (деньги меняют стоимости в разный момент времени – имеют возможность прироста в виде процентов)

• Инфляционный фактор (снижается доходность – реальная доходность в конце периода должна быть скорректирована с учетом фактора инфляции)

• Фактор риска (неопределенности)

Правило одобрения инвестиций

• Доход должен быть достаточен, чтобы вознаградить инвестора за риск

• Возместить потери от инфляции

• Компенсировать отказ от потребления в текущем периоде

Факторы, влияющие на объемы инвестиций и на процесс инвестирования

• Распределение получаемого дохода на потребление и сбережения

• Доходность (рентабельность) инвестиций

• Ставка ссудного процента (обратная зависимость)

• Уровень инфляции (обратная зависимость)

• Уровень налогообложения

Признаки инвестиционных затрат

• Изменяется объем, структура и состав активов предприятия (увеличение активов)

• Поступление доходов от вложения ожидается через определенный промежуток времени

• Требуются затраты капитального характера (то есть существенные для данного предприятия)

Принципы инвестирования

Принцип системного подхода – в процессе реализации инвестиционного проекта должны принимают участие различные участники (инвесторы, финансовые посредники, заказчики) и все они должны способствовать достижению общей цели проекта. (должен реализоваться стейкхолдерский подход)

Принцип предельной эффективности инвестирования – вытекает из общего принципа убывания предельной полезности (каждая последующая единица будет менее эффективна чем предыдущая)

Принцип сжатия свободы принятия инвестиционных решений (принцип замазки) –

Принцип адаптационных издержек – издержки, связанные с адаптацией к новой инвестиционной среде – необходимо учитывать эти издержки.

Принцип мультипликатора – основан на необходимости учета межотраслевых связей. – есть отрасли генераторы и смежные отрасли.

Принцип финансового соотношения сроков (золотое банковское правило) – при осуществлении инвестирования, происходит привлечение источников (долгосрочных и краткосрочных);

Принцип оптимального сочетания между риском и доходностью инвестиций; индивидуальный характер; соотношение риска и доходности.