Тема 10. Стадийность геолого-экономической оценки.
Оценка месторождения на ранних стадиях геологоразведочных работ
Принятие решения о проведении каждой последующей стадии изучения недр, начиная со стадии оценки, должно получать экономическое обоснование.
Материалы подобных расчётов обычно оформляются в виде : технико-экономических расчётов (ТЭР), технико-экономических соображений (ТЭС), технико-экономических докладов (ТЭД), или технико-экономических обоснований (ТЭО) предлагаемых решений. В зависимости от выводов таких расчётов компания принимает решение о переходе к следующей стадии геологоразведочных работ, о переходе к разведке с последующим освоением месторождения или же отказывается от продолжения работ ввиду высокого риска невозврата вложений или недопустимо низкой рентабельности будущего производства.
Согласно установленным в России нормам, на стадиях оценки и разведки технико-экономические расчёты являются обязательным элементом проводимых исследований. Обычно ещё до завершения полного цикла разведочных работ на основании полученных сведений по запасам и качеству полезного ископаемого, распределению этих запасов в недрах, горно-техническим и технологическим условиям по месторождению составляется Технико-экономическое обоснование разведочных (оценочных) кондиций (ТЭО кондиций). В этом документе технико-экономическими расчётами обосновываются требования к качеству и горно-техническим условиям отработки запасов, позволяющие разделить последние на балансовые (рентабельные) и забалансовые (условно рентабельные).
Для разработки эксплуатационных кондиций составляется специальное ТЭО. Такие ТЭО могут разрабатываться также для отдельных участков месторождения, резко отличающихся по геологическим, горно-техническим, технико-экономическим, технологическим и другим условиям от средних показателей, принятых при обосновании разведочных кондиций, а также в случае резких колебаний цен на производимую продукцию или какие-то потребляемые материалы (энергию, топливо и т.п.).
Таким образом, в принципе технико-экономические расчёты, характеризующие экономическую ценность запасов полезного ископаемого в недрах, также имеют определённую стадийность, увязывающуюся со стадийностью геологического изучения недр.
На ранних стадиях геологического изучения (поиски) такие расчёты носят сугубо приближенный характер и основываются главным образом на геологических аналогиях выявленных объектов с известными эксплуатируемыми месторождениями. На стадиях оценки эти расчёты приобретают вид специально разрабатываемых технико-экономических документов (ТЭД, ТЭС), в которых оцениваются возможные затраты и доход при эксплуатации и рассчитываются показатели рентабельности, позволяющие оценить целесообразность вложения средств в освоение объекта и степень риска при таком вложении. Наконец, на стадии разведки и далее при проектировании и эксплуатации технико-экономические расчёты приобретают перманентный характер и служат не только и даже не столько для уточнения средних показателей рентабельности, сколько для оптимизации экономики всего процесса освоения на основе дифференцированного подхода к отработке отдельных участков месторождения, отличающихся по геологическим и горно-технолого-экономическим условиям.
Чем на более высокой стадии выполняются технико-экономические расчёты, тем увереннее, достовернее получаемые результаты, т.е. оценки реальных денежных потоков и прибыли, однако тем дороже стоят соответствующие проработки и требуют большего времени. Общий принцип последовательных приближений, заложенный в основу стадийности геологоразведочных работ, в полной мере приложим и к экономическим расчётам, выполняемым по их результатам.
В табл. приводятся сугубо ориентировочные данные, характеризующие сравнительную стоимость, необходимое время и точность таких расчётов разного уровня.
Таблица
Стадия расчётов, Документ |
Стоимость, руб. |
Необходимое время |
Сравнительная точность оценки экономических показателей |
Предварительные ТЭР, ТЭС |
n (104 – 105) |
1-3 мес. |
Низкая (30-50%) |
ТЭО временных кондиций |
n (105 – 106) |
3-9 мес. |
Удовлетворительная (10-20%) |
ТЭО постоянных кондиций, ТЭО |
n (106 – 107) |
6-18 мес. |
Повышенная (5-10%) |
ТЭО освоения, техпроект |
n (107 – 108) |
1-2 мес. |
Вполне достаточная (первые проценты) |
ТЭО на любой стадии должно включать обязательные разделы, освещающие геологические, горно-геологические и минералого-технологические характеристики объекта, характеристики географо-экономичеких и экологических условий, содержать проработку вопросов оптимальной производительности предприятия, качества производимой продукции и условий её реализации, оценки валового дохода (выручки), оценки капитальных и эксплуатационных затрат и завершаться расчётом достигаемых экономических показателей.
Таким образом, экономическая оценка месторождения или проекта его освоения на любой стадии должна включать:
1) расчёт возможного дохода (выручки) от реализации продукции в производимом объёме;
расчёт затрат, которые необходимо сделать, чтобы организовать производство и поддерживать его на плановом уровне;
расчёт прибыли и различных выплат из неё (расчёты по кредитам, налоги, выплаты на проведение заключительных природовосстановительных мероприятий и др.);
4) расчёт дисконтированных денежных потоков и общепринятых экономических показателей оценки, характеризующих сравнительную прибыльность данного проекта.
При геолого-экономической оценке месторождения в расчётах участвуют только данные о запасах полезного ископаемого, подсчитанных по категориям А1 В1 С1 и С2. Если проект по результатам такой оценки окажется рентабельным, то сведения о прогнозных ресурсах в дальнейшем окажутся ещё одним доводом в пользу этого проекта.
На ранних стадиях оценки эффективности инвестиций производственные расходы можно определить, используя величину бортового содержания, т.е. содержания, при котором доходы от добычи руды будут полностью покрывать производственные расходы, но не приносить, прибыли, и не могут компенсировать капитальные затраты.
Зная производственные затраты, можно определить бортовое содержание (см. задачу1)
При оценке эффективности инвестиций в освоение месторождений, не требующих создания особой инфраструктуры, считают, что производственные расходы составляют около половины стоимости производимого металла. Остальные 50% стоимости металла приходятся на налоги, капитальные затраты и прибыль.
0пределяя производственные затраты при подземной отработке месторождения, принимают, что доля зарплаты в них составляет 30 – 50%. Используя данные о производительности на 1 чел.-см., можно определить общую величину зарплаты для некого «среднего» рудника и величину производственных расходов (см. задачу 2).
При определении затрат на дробление и измельчение используют «индекс обработки Бонда», который равен затратам энергии (кВт.ч), необходимой для истирания 1 г руды в порошок, 80% зерен которого будут иметь размер менее 100 мк. Индекс обработки составляет для мягких руд 12, для средних - 15, для твёрдых —17.
Если никакие другие факторы не влияют на стоимость дробления и измельчения, то расходы на эти операции следует увеличить на 20%.
При оценке эффективности инвестиций необходимы учет затрат на фрахт, тик как многие объекты становятся непромышленными из-за больших транспортных расходов. При оценке можно прнять следующие ориентировочные тарифы на транспорт: автомобильный транспорт – 6-8 центов/т-км; железнодорожный транспорт — 2-4 цента/т-км; погрузка-перегрузка — 0,5 цента/т.
На ранней стадии геологами часто выполняются ориентировочные расчеты по определению прибыли рудника, так как инвестор желает знать величину чистой прибыли с 1 т руды в недрах. Расчеты эти весьма приближенные, носят качественный характер, но достаточны для того, чтобы оценить, стоит ли углубляться в детальную опенку проекта.
Для проведения расчетов необходимы следующие данные: содержание полезного компонента в концентрате, в руде, в товарном продукте; коэффициент извлечения при обогащении и металлургическом переделе; затраты на добычу, обогащение; металлургический передел 1 т руды; цена полезного компонента (металла).
Методика определения чистой прибыли с 1 т руды в недрах следующая:
определяется содержание полезного компонента в товарном продукте;
рассчитывается стоимость товарного продукта;
определяется общая прибыль металлургического предприятия;
рассчитывается прибыль металлургического предприятия с 1 т руды (предварительно определяется выход концентрата с 1 т руды);
определяется стоимость 1 т руды в недрах;
рассчитывается общая прибыль с 1 т руды в недрах (из стоимости вычитаются затраты на добычу, обогащение и прибыль металлургического предприятия);
определяется чистая прибыль с 1 т руды в недрах (из обшей прибыли вычитаются налоги).
Пример расчёта чистой прибыли см. задачу 3.
КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ
1.Почему необходимо проводить технико-экономические расчеты на каждой стадии ГРР?
2. В чём сущность определения производственных расходов по бортовому содержанию и по величине заработной платы в общих затратах?
3. В чём сущность методики определения чистой прибыли с 1 т руды в недрах на ранних стадиях оценки?
Типовые задачи с решениями
Задача 1. Определить производственные расходы рудника, если бортовое содержание полезного компонента (свинца) – 4,1%; коэффициент извлечения – 0,9%; цена на свинец – 800 долл/т.; доля прибыли в доходах – 35%.
Решение. Производственные расходы рудника
(4,1 : 100) . 0,9 . (1 – 0,35) . 800 =19,2 долл/т.
Задача 2. Определить производственные расходы рудника, разрабатывающего маломощную жилу. Производительность рабочего – 15 т/чел.-см., заработная плата с учётом страхования составляет 250 долл/чел. –см. Доля зарплаты в производственных расходах составляет 50%, стоимость товарного металла – 60 долл за 1 т руды.
Решение. Производственные расходы составляет: (250 : 15) : 0,5 = 33,2 долл/т.
Ранее указывалось, что производственные расходы должны покрываться стоимостью половины товарного металла. В нашем случае производственные расходы 33,2 долл/т превышают половину стоимости товарного металла (60:2), поэтому компания или прекращает работы, или проводит дополнительные исследования по обнаружению сопутствующих компонентов в руде.
Задача 3. Определить чистую прибыль с 1 т руды в недрах при следующих условиях. Содержание меди в добытой руде – 2,4% (в недрах 2,6%); золота – 1,5 г/т (в недрах 1,63 г/т). извлечение меди при обогащении – 90%; золота – 85%. Содержание меди в концентрате – 26%; золота – 15,27 г/т.
Затраты на добычу 1 т руды – 6,5 долл., на обогащение – 12,0 долл., транспортные расходы по доставке концентрата до завода – 22 долл/т.
Затраты металлургического передела: по меди – 85 долл/т медного концентрата; золота – 5,63 долл/т медного концентрата.
Потери при металлургии: меди – 2% абс, золота – 1 г/т концентрата.
Затраты на рафинирование меди – 9 центов/фунт меди*.
Цена на металл: медь – 0,9 долл/фунт; золото 11,25 долл/г.
Налог на прибыль – 40%.
Решение.
Определяется содержание в товарном продукте меди 26-2=24%;
золота 15,27 –1=14,27г/т.
Общая стоимость товарного продукта, долл/т:
Меди 24 . 22,046 . 0,9 = 476,19,
Золота 14,27 . 11,25 = 160,4.
Итого: 636,59 долл/т.
*1 фунт = 453 г: 1% содержания (10 кг) соответствует 22,046 фунта.
3.Производительные затраты, долл/т:
на металлургической передел 85+5,63=90,63,
на рафинирование 24 . 22,046 . 0,09 = 47,62,
с учётом транспорта 90,63+47,62+22,0=160,25.
4.Общая прибыль металлургического предприятия (стоимость минус затраты), долл/т концентрата 636,59 – 160,25 = 476,34.
5. Прибыль металлургического предприятия на 1 т руды.
П
редварительно
рассчитывается коэффициент обогащения
Коб **
То есть на 1 т концентрата необходимо 12 т руды.
Прибыль металлургического предприятия на 1 т руды: 476,34 : 12 = 39,7.
6. Стоимость 1 т руды в недрах, долл.:
меди 2,6 . 90 . 22,046 = 51,58,
золота 1,63 . 11,25 = 18,34.
Итого: 69,92 долл/т.
7. Прибыль на 1 т руды в недрах (из стоимости вычитаем затраты на добычу и обогащение и прибыль металлургического предприятия)
69,92 – (12 +6,5 + 39,7) =11,72 долл/т.
8. Чистая прибыль на 1 т руды в недрах (с учётом 40% налога)
11,72 (1-0,4)= 7,03 долл/т.
В результате установлено, что владелец рудника имеет прибыль 7,03 долл. От стоимости одной тонны руды в недрах (10,05%); прибыль металлургического предприятия составляет 476,34 долл. С одной тонны концентрата, или 39,7 долл. С одной тонны добытой руды.
Задачи для самостоятельного решения
Задача 4. Определить производственные расходы рудника, если бортовое содержание полезного компонента – 2,1%; коэффициент извлечения при добыче – 0,92; цена на полезный компонент – 1100 долл/т; доля прибыли в доходах – 40%.
Задача 5. Определить производственные расходы рудника, если производительность рабочего составляет 17 т/чел. –см., заработная плата с учётом страхования составляет 220 долл/чел.-см. Доля зарплаты в производственных расходах составляет 40%.
Задача 6. Определить чистую прибыль с 1 т руды в недрах при следующих условиях. Содержание меди в добытой руде – 2,5% (в недрах 1,65%). Извлечение при обогащении – 88%. Содержание меди в концентрате – 25%.
Затраты на добычу 1 т руды – 5,5 долл., на обогащение – 11,5., транспортные расходы по доставке концентрата до завода – 11 долл/т.
** Коб определяется как произведение коэффициента извлечения на отношение содержания полезного компонента в концентрате к содержанию в руде.
Затраты на металлургический передел – 81 долл/т медного концентрата; потери при металлургии – 2% абс. Цена на медь – 2000 долл/т (0,9 долл/фунт).
Налог на прибыль – 24%.