3.4 Оцінка вірогідності банкрутства

Оцінка вірогідності банкрутства означає за допомогою показників визначити наскільки підприємство є фінансово спроможним і наскільки можлива загроза його банкрутсва. Для того, щоб уникнути банкрутство на підприємствах створюється система ранньго попередження банкрутства, яка полягає в постійному контролі фінансового стану та вчасному виявленні кризи.

Оцінка вірогідності банкрутства підприємства можна за допомогою моделей, які є найбільш використовуваними у світовій практиці. Це моделі Альтмена, Спрінгейта, Лису, Терещенка і Бівера. П’ятифакторна модель Альтмена є найбільш широко застосовуваною серед багатьох підприємств.

За двохфакторна модель Альтмена:

Z = -0,3877-1,0736*Кп-1+0,0579*Кф.з.,

де Кп – коефіцієнт покриття

Кф.з. – коефіцієнт фінансової залежності

Кп 10 = 30697,9/47125,8 = 0,66

Кп 11 = 56632/40060 = 1,41

Кф.з. 10 = 73445,2/86071,4 = 0,85

Кф.з. 11 = 107069,90/225547,7 = 0,47

Z 10 = -0,3877 – 1,0736*0,66 – 1 + 0,0579*0,85 = -2,0473

Z 11 = -0,3877 – 1,0736*1,41 – 1+ 0,0579*0,47 = - 2,8743

За Бівером:

Кб = (ЧП + АВ)/(ДЗ + ПЗ)

Кб 10 = (398,3 + 3845,5)/(18318,1 + 47122,8) = 0,0643

Кб 11 = (1379,3 + 8980)/(27381 + 40060) = 0,1536

За Лису:

Zл = 0,063х1 + 0,092х2 + 0,057х3 + 0,001х4

Х1 10 = 28840,4 /86071,4 = 0,336

Х1 11 = 52766,9/225547,7 = 0,233

Х2 10 = 8913,6/86071,4 = 0,104

Х2 11 = 8154,6/225547,7 = 0,036

Х3 10 = 3439,3/86071,4 = 0,039

Х3 11 = 4806,6/225547,7 = 0,021

Х4 10 = 12626,2/73445,2 = 0,171

Х4 11 = 118477,8/107069,9 = 1,106

Zл10 = 0,063*0,336+0,092*0,104+0,057*0,039+0,001*0,171 = 0,033

Zл11 = 0,063*0,233+0,092*0,036+0,057*0,021+0,001*1,106 = 0,02

Зробивши дослідження за даними моделями можна сказати, що ймовірність настання банкрутства для даного підприємства є висока.

Отже, моделі прогнозування є нищими за нормативні значення говорить про те, що досліджуване підприємство може опинитись банкрутом.

3.5 Перспективний аналіз показника прибутку

З метою прогнозування діяльності ТзОВ «Уніплит» сладемо таблицю:

Таблиця 3.10 – Прогнозний розрахунок можливого прибутку ТзОВ «Уніплит»

Роки	Чистий дохід (у)	t	t²	ty	t4	t²y	Yпр	Yпар	[Y-Yпр]	[Y-Yпар]
2010	72871,5	0	0	0	0	0	84661,4	84661,4	0	0
2011	96451,3	1	1	96451,3	1	96451,3	181112,7	181112,7	0	0
Разом	169322,8	1	1	96451,3	1	96451,3	265774,1	265774,1	0	0

Наступним етапом є знаходження значень рівняння прямої у=а+bt. Для цього необхідно розв’язати систему рівнянь:

na + bƩt = Ʃy

a Ʃt + bƩt = Ʃty

a = Ʃy / n

a= 169322,8/2 = 84661,4

b = Ʃty / Ʃt

b = 96451,3/1 = 96451,3

рівняння прямої буде мати вигляд:

Yпр = а + bt

Yпр 10 = 84661,4 + 96451,3*0 = 84661,4

Yпр 11 = 84661,4 + 96451,3*1 = 181112,7

Після цього знаходим параметри рівняння параболи:

Yпар = а + bt + сt²

b = 96451,3

n а + сƩt = Ʃу 3а + 2с = 169322,8

аƩt + сƩt = Ʃtу 2а + 2с = 96451,3

а = 84661,4

с = Ʃу – nа; с = (169322,8 – 2*84661,4)/1 = 0

Yпар 10 = 84661,4 + 96451,3*0 + 0*0 = 84661,4

Yпар 11 = 84661,4 + 96451,3*1 + 0*1 = 181112,7

Після цьго перейдем до визначення прогнозного показника прибутку на 2012 рік.

Якщо t = 2, то

Yпар 12 = 84661,4 + 96451,3*2 + 0*2 = 277564

Рис. 3.7 – Прогнозована зміна чистого доходу ТзОВ «Уніплит»

Отже, провівши прогнозування показника прибутку на 2012 рік було отримане прогнозне значення що становить 277564 тис. грн. що на 96451,3 тис. грн. більший за попередній 2011 рік.

ВИСНОВОК

Отже, провівши комплексний аналіз фінансово-господарської діяльності ТзОВ «Уніплит» можна зробити такі висновки , що нам вдалось дослідити галузь виробництва плит, фанери, оптова торгівля будівельними матеріалами, визначити проблеми галузі і напрямки її розвитку, ознайомитись з організаційно-правовою структурою досліджуваного підприємства, встановити мету і завдання фінансового аналізу, ознайомитись з теоретичними аспектами проведення фінансового аналізу, провести комплексний аналіз фінансово-господарського стану досліджуваного підприємства.

Здійснивши комплексний аналіз фінансово-господарського стану ТзОВ «Уніплит» встановлено наступне:

1) підприємство постійно розвивається, зміцнюючи свій фінансовий стан;

2) воно є неплатоспроможним на даний момент через відсутність достатньої кількості високоліквідних активів;

3) баланс підприємства є неліквідним;

4) при всіх проблемах дане підприємство є також не має стійкий фінансовий стан, що підтверджують показники фінансової стійкості;

5) теперішня неплатоспроможність спричинена минулорічною діяльністю;

6) підприємство в 2010 році було рентабельним, а в 2011 році працювало в збиток;

7) дане підприємство в найблищий час може стати банкрутом;

8) зробивши прогнози на 2012 рік можна сказати, що прогнозне значення становитиме 277564 тис. грн. , що на 96451 тис. грн. більший за попередній рік.

В результаті проведеного аналізу я встановила наступні проблеми підприємства:

- відсутність власних обігових коштів;

- неплатоспроможність підприємства;

- недостатність високоліквідних активів та активів, шо швидко реалізуються;

- значна частка необоротних активів у майні підприємства;

- відсутність власних джерел для розвитку підприємства.

Для вирішення цих питань та даних проблем підприємства потрібно вжити такі заходи:

- зменшити кошти в необоротні активи;

- частку таких коштів вкласти в оборотні активи;

- відкрити рахунок, де можна було б зберігати певну суму в іноземній валюті для можливих та непередбачуваних витрат, при цьому уникнувши можливих загроз інфляції української валюти;

- залучення до своєї діяльності інвестицій юридичних та фізичних осіб;

- зробити підприємство більш прибутковим;

- співпраця над спільними проектами з підприємствами допоміжних галузей.

За допомогою аналізу фінансово-господарської діяльності вдалось виявити дані проблеми підприємства та знайти відповідні заходи, щоб уникнути дані проблеми.

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

1. Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ. — М.: ДИС, 1998. —120 с.

2. Баканов М. П., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. — М.: Финансы и статистика, 1996.

3. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента: Учеб.пособие. — М.: Финансы и статистика, 1997. — 480 с.

4. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента: В 2-х т. — К.: Ника-Центр, 1999. — 512 с.

5. Білик М. Д., Павловська О. В., Притуляк Н. М., Невмержицька Н. Ю. Фінансовий аналіз: Навч. Показник – К.: КНЕУ, 2005.

6. Бутинець Ф. Ф. Аудит і ревізія підприємницької діяльності: Навч. Посібник / Бутинець Ф. Ф., Усач Б.Ф., Виговська Н. Г., Петренко Н. І., Шигун М. М. – К., 2000.

7. Бутинець Ф. Р. «Економічний анліз», навчальний посібник, Житомир ПП «Рута» 2010 р.

8. Ван Хори Дж. КОсновы управления финансами: Учебник: Пер. с англ. — М.: Финансы и статистика, 1996. — 800 с.

9. Вітлинський В. В., Пернарівський О. В., Баранова А. В. Оцінка кредитоспроможності позичальника та ризику банку // Фінанси України. — 1999.—№12.

10. Глазунов В. Н. Анализ финансового состояния предприятий // Финансы. — 1999. — № 2.

11. Губачова О. Господарські операції та річна фінансова звітність

12. Економічний аналіз. Навчальний посібник. За ред. Академіка НАН України, професора М. Г. Чумаченка. Київ, 2001.

13. Закон України «Про бухгалтерський облік і фінансову звітність» від 16.07.99 №996 (зі змінами і доповненнями) // Бух. Облік і аудит – 1999 - №12.

14. Дорогунцова С. І., Олійник Я. Б. «Розміщення продуктивних сил України», навчальний посібник для самостійного вивчення; Київ, КНЕУ 2009 р.

15. Пилипенко І. І. Редько О. Ю., Черкаський Ю.В. Економічний аналіз в аудиті звітності. ( Практичний посібник). – Київ,2002.

16. Тарасенко Н. В. «Економічний аналіз», навчальний посібник, Львів «Новий-світ-2000» 2006р.

17. Чумаченко М. Г. Економічний аналіз – Київ, 2001 р.

18. Фаріон І.Д., Захарків Р. Д. «Фінансовий анліз», навчальний посібник; Тернопіль, 2004р.