10.2. Приоритетные направления инвестиционной деятельности предприятия

Для поддержания бесперебойной производственной деятельности, расширения масштабов бизнеса, решения социальных проблем предприятия приобретают новые виды оборудования, технологии, ценные бумаги других предприятий, обучают персонал и т.п., т.е. осуществляют инвестиционную деятельность. Основные ее направления представлены в таблице 5.

Таблица 5

Основные направления инвестиционной деятельности

Направление	Характеристика инвестиций	Уровень риска
Замещение материально-технической базы	Определяется по номенклатуре и параметрам	Зависит от качества объекта инвестирования
Обновление и развитие материально-технической базы	Должны быть основаны на анализе рыночной конъюнктуры, прогнозе перспектив деятельности предприятия и номенклатуры продукции	Зависит от объективности оценки конъюнктуры рынка продукции, учета основных тенденций на нем
Расширение объемов производственной деятельности	Необходим анализ конкурентоспособности продукции на рынке, анализ положения в отрасли, основных тенденций ее развития в регионе	Зависит от уровня качества продукции, темпов изменения конъюнктуры рынка
Освоение новых видов деятельности	Необходим объективный бизнес-план и план маркетинга по новым видам деятельности в увязке с традиционными видами	Зависит от уровня стабильности рынка сбыта, конкурентоспособности предприятия
Участие в комплексных инвестиционных проектах	Анализ качества самого проекта и состава участников его реализации	Связан с долгосрочностью инвестиций и отложенным получением прибыли
Инвестиции в ценные бумаги	Анализ рынка ценных бумаг, инвестиционных качеств конкретного вида ценных бумаг, их ликвидности	Зависит от конъюнктуры фондового рынка и макроэкономических показателей

В зависимости от времени осуществления инвестиции могут быть:

- краткосрочными — принимаемыми на относительно короткий срок, как правило, до года;

- долгосрочными — принимаемыми на срок более одного года.

Долгосрочное вложение экономических ресурсов предприятие осуществляет с целью создания и получения чистой выгоды в будущем, достижения положительного социального эффекта, на величину которого существенное влияние оказывают различные факторы среды функционирования: экономическая ситуация, темпы роста инфляции, уровень спроса и предложения, уровень платежеспособности потребителей и производителей и т.п. Поэтому руководству предприятий при решении вопроса об инвестициях необходимо иметь объективную оценку об их экономической привлекательности, а также о риске неполучения планируемого дохода или возникновения убытков. Особенно важно оценивать степень риска при осуществлении инвестиций за счет заемных средств.

Как правило, осуществляя инвестирование, предприятие стремится эффективно использовать вложенные средства. Степень эффективности принимаемых инвестиционных решений существенно зависит от полноты и достоверности используемой информации, умения правильно классифицировать вложения капитала и использовать современные методы принятия решений в области инвестиций.

Вкладывая денежные средства в определенную инвестиционную деятельность, организация не может их использовать для получения прибыли иным образом, поэтому возникают вмененные (воображаемые) издержки, а следовательно, могут быть уменьшены выгоды организации в результате данных инвестиций. Чтобы избежать этого, руководству организации важно знать правила оценки информации, связанной с инвестициями, и уметь применять их на практике с учетом условий функционирования. Инвестиции необходимо осуществлять в те программы, которые способны принести более высокую прибыль, чем суммарное значение вмененных издержек. Например, если особо ценные высоколиквидные бумаги дают доход в размере 18% годовых и уровень риска инвестиций составляет 5%, то от реализации этого проекта организация должна получить прибыль не менее 23%.