1.5 Направления и методы снижения рисков и их последствия

Средствами разрешения рисков являются: избежание их, удержание, передача.  Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для инвестора зачастую означает отказ от прибыли. Удержание риска – это оставление риска за инвестором, т. е. на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала.  Передача риска означает, что инвестор передает ответственность за риск кому-то другому, например, страховой компании. В данном случае передача риска произошла путем страхования риска. Снижение степени риска – это сокращение вероятности и объема потерь. Для снижения степени риска применяются различные приемы. Наиболее распространенными являются:  - диверсификация; - приобретение дополнительной информации о выборе и результатах; - лимитирование; - самострахование; - страхование;

Диверсификация представляет собой процесс распределение капитала между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой. Диверсификация позволяет избежать части риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности. Например, приобретение инвестором акций пяти разных акционерных обществ вместо акций одного общества увеличивает вероятность получения им среднего дохода и соответственно снижает степень риска. Приобретение информации о выборе и результатах. Информация играет важную роль в риске.

Предпринимателю часто приходится принимать рисковые решения, когда результаты вложения капитала не определены и основаны на ограниченной информации. Если бы у него была более полная информация, то он мог бы сделать более точный прогноз и снизить риск.

Лимитирование – установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Оно является важным приемом снижения степени риска и применяется банками при выдаче ссуд. Хозяйствующими субъектами он применяется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т.п. 

Самострахование означает, что организация предпочитает подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой компании. Тем самым он экономит на затратах капитала по страхованию. Самострахование представляет собой децентрализованную форму создания натуральных и страховых (резервных) фондов непосредственно в хозяйствующем субъекте, особенно в тех, чья деятельность подвержена риску. Наиболее важным и самым распространенным приемом снижения степени риска является страхование риска. Сущность страхования – инвестор готов отказаться от части своих доходов, чтобы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение степени риска до нуля. [8, c. 22 – 26] Снижение степени риска представлены в таблице 1.

Таблица 1- Снижение степени риска

№ п/п	Название степени риска	Характеристика
1	Диверсификация	Процесс распределение капитала между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой.
2	Приобретение информаций	Информация играет важную роль в риске. Если есть более полная информация, то можно снизить предотвращение риска.
3	Лимитирование	Установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита.
4	Самострахование	Организация предпочитает подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой компании.
5	Страхование	Особый вид экономических отношений, призванный обеспечить страховую защиту организаций и их интересов от различного рода опасностей.

В рыночной экономике распространенным способом сни­жения риска является хеджирование. В широком смысле под хеджированием понимают создание встречных требо­ваний и обязательств (валютного, коммерческого или кре­дитного характера). При заключении фьючерсных контрак­тов и опционов хеджирование выступает формой страхо­вания цены и прибыли от нежелательного для продавца снижения или невыгодного для покупателя повышения цены. Как результат – сглаживание резких колебаний цен. На простом примере проиллюстрируем один из вари­антов хеджирования с заключением контракта на продажу товара с поставкой в будущем. [5, c. 102 – 105]

Предположим, что на фью­черсной бирже 1 июня цена товара, который должен быть поставлен 1 ноября, установилась на уровне 980 тыс. руб. за 1 т. Продавец заключает контракт, но из-за превышения предложения над спросом текущая цена падает уже в ав­густе до 890 тыс. руб. за 1 т. Соответственно и цена на фью­черсном рынке снижается до 920 тыс. руб. за 1 т.

В подобной ситуации продавец реализует товар на на­личном рынке по 890 тыс. руб. за тонну, выкупает контракт и получает следующие результаты.

Сглаживание резких колебаний цен можно увидеть в таблице 2.

Таблица 2 - Сглаживание резких колебаний цен

Текущая цена	890 тыс. руб./т
Разница в ценах на фьючерсной бирже	60 тыс. руб./т
Итого	950 тыс. руб./т

Таким образом, хеджер-продавец сгладил снижение цены и реально получил за тонну товара цену, которая превышает текущую рыночную на 60 тыс. руб. и биржевую цену – на 30 тыс. руб.