2. Анализ структуры и динамики бухгалтерского баланса

Анализ финансового состояния начинают с изучения структуры и динамики активов и пассивов предприятия по данным бухгалтерского баланса.

Анализ динамики, состава и структуры активов дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

Для аналитических исследований и качественной оценки динамики финансово-экономического состояния предприятия рекомендуется объединять статьи баланса в отдельные специфические группы (таблица 2). Целью является создание агрегированного баланса, который используется для определения важных характеристик финансового состояния предприятия и расчета ряда основных финансовых коэффициентов.

Таблица 2.

Агрегированный баланс за 2012 год

Статьи активов	Начало года, (тыс.руб.)	Конец года, (тыс.руб)	Абсолютные отклонения (тыс.рублей)	Относительные отклонения(%)
1	2	3	4	5

Продолжение таблицы 2.

Статьи активов	Начало года, (тыс.руб.)	Конец года, (тыс.руб)	Абсолютные отклонения (тыс.рублей)	Относительные отклонения(%)
1	2	3	4	5
Текущие активы	6634	8049	1415	21,33
Денежные средства	266	776	510	191,73
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	2402	1000	-1402	-58,37
Дебиторская задолженность	1023	3232	2209	215,93
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	115	115	0	0
Запасы	2828	2926	98	3,47
Внеоборотные активы	5681	4508	-1173	-20,65
Основные средства	5673	4502	-1171	-20,64
Нематериальные активы	8	6	-2	-25
Итого активов	12315	12557	242	1,97
Текущие пассивы	215	226	11	5,11
Кредиторская задолженность	215	226	11	5,11
Постоянные пассивы	12100	12330	230	1,9
Собственные средства	12100	12330	230	1,9
Итого пассивов	12315	12557	242	1,97

Под активами обычно понимают имущество (ресурсы предприятия), в которое инвестированы деньги¹.

Для общей характеристики имущества предприятия изучается их наличие, состав, структура и произошедшие изменения. По данным баланса составляется аналитическая таблица.

Статьи актива располагают в зависимости от степени ликвидности (подвижности) имущества, т.е. от того насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Разделы актива баланса также строятся в порядке возрастания ликвидности.

1. Внеоборотные активы (иммобилизованные средства):

   • нематериальные активы (патенты, авторские права, лицензии, торговые марки и другие ценные, но не овеществленные активы, контролируемые предприятием);

• основные средства (имущество, здания, оборудование, земля, т.е. материальные активы с относительно долгим сроком полезной службы);

• капиталовложения (незавершённое строительство, долгосрочные финансовые вложения и др.).

2. Оборотные активы (мобильные средства):

• запасы товарно-материальных ценностей и затраты (совокупность статей, которые характеризуют имущество):

а) хранящиеся для реализации;

б) находящиеся в процессе производства для реализации;

в) постоянно расходующиеся на производство продукции);

• дебиторская задолженность;

• краткосрочные финансовые вложения (капиталовложения в ценные бумаги, инвестиции и др.);

• денежные средства.

Оборотные активы более ликвидны, чем внеоборотные. Это обусловлено тем, что внеоборотные активы представляют ту часть имущества предприятия, которая не предназначена для продажи, а постоянно используется для производства, хранения и транспортировки продукции. Оборотные активы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежные средства. В свою очередь их также можно разделить по степени ликвидности: наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства, ценные бумаги, далее по степени убывающей ликвидности следует дебиторская задолженность, запасы и затраты.²

Таблица 3.

Анализ состава и структуры актива баланса

Актив баланса	Начало периода, (тыс.руб.)	% к итогу баланса	Конец года, (тыс. руб.)	% к итогу баланса	Абсолютные отклонения (тыс.руб.)	Относительные отклонения, %
1	2	3	4	5	6	7
Нематериальные активы	8	0,06	6	0,05	-2	-25
Основные средства	5673	11,64	4502	2,10	-1171	-20,64
Итого внеоборотных активов	5681	46,13	4508	35,90	-1173	-20,65
Запасы и затраты	2828	22,96	2926	23,30	98	3,47
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	115	0,93	115	0,92	0	0
Дебиторская задолженность	1023	8,31	3232	25,74	2209	215,93
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	2402	19,50	1000	7,96	-1402	-58,37

Продолжение таблицы 3.

Актив баланса	Начало периода, (тыс.руб.)	% к итогу баланса	Конец года, (тыс. руб.)	% к итогу баланса	Абсолютные отклонения (тыс.руб.)	Относительные отклонения, %
1	2	3	4	5	6	7
Денежные средства и денежные эквиваленты	266	2,16	776	6,18	510	191,73
Итого оборотных активов	6634	53,87	8049	64,10	1415	21,33
Всего активов	12315	100	12557	100	242	1,97

Как видно из таблицы данных 3, за отчетный период структура активов анализируемого предприятия изменилась:

Увеличение стоимости имущества фирмы на 242 тыс.рублей, или 1,97%, сопровождалось внутренними изменениями в активе. Сказанное подтверждается данными об изменениях в составе имущества предприятия.

Размер постоянных активов уменьшился на 20,65% и на конец 2012г. составил 4508 тыс.рублей. Это произошло за счет сокращения основных средств на 20,64%, удельный вес которых к концу года в структуре всех активов составляет всего 2,10%. Нематериальные активы – уменьшились на 25%, и на конец года равны 6 тыс.рублей. Наибольший удельный вес в группе внеоборотных активов как на начало, так и на конец года приходится на незавершенное строительство, которое составляет 4238 тыс.рублей.

Наибольшая доля в структуре всех активов приходится на оборотные активы: на начало 2012 года – 53,87%, на конец года – 64,10%. Их прирост составил 1415 тыс.рублей (или 21,33%), и был связан в первую очередь с увеличением материально-производственных запасов (на 98 тыс.рублей), дебиторской задолженности (на 2209 тыс.рублей). Обращает на себя внимание значительный рост дебиторской задолженности на 215,93%, удельный вес которой к концу года в структуре совокупных активов увеличился с 8,31% до 25,74%.

Увеличение наблюдается и по денежным средствам, значительный прирост которых составил 191,73%. В начале года они были равны 266 тыс. рублей, а к концу периода увеличились до 776 тысяч рублей. Удельный вес денежных средств в стоимости всех активов на конец года составил 6,18%.

На основании общей оценки актива баланса можно сделать вывод, что фирма в целом работает эффективно. Малая доля денежных средств в стоимости всех активов (всего 6,18%) говорит об эффективном использовании фирмой денежных ресурсов, так как держать постоянно большую сумму денег на расчетном счету представляется неразумным. Деньги должны работать и их следует использовать для приобретения каких-либо более производительных активов, которые в состоянии приносить прибыль. Если предприятие готовится к очередной крупной выплате денег, оно постепенно накапливает деньги на своем расчетном счету и совершает эту выплату к назначенному сроку, обеспечивая тем самым свою текущую платежеспособность. В данном случае фирме удается непрерывно инвестировать деньги в производительные активы, сохраняя на денежном счету сравнительно небольшие суммы.

Положительным моментом является отсутствие просроченной дебиторской задолженности. Однако необходимо отметить, что большая часть оборотных средств сосредоточена в краткосрочной дебиторской задолженности, что указывает на необходимость работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.

Для общей оценки имущественного потенциала предприятия проводится анализ динамики состава и структуры обязательств (пассива) баланса. Эти позиции рассматриваются на примере данных бухгалтерской отчетности.

Для аналитических исследований и оценки структуры пассива все обязательства группируются по следующим признакам:

1. юридической принадлежности:

• обязательства перед собственниками предприятия (собственный капитал);

• обязательства перед третьими лицами- кредиторами, банками и т.п. (заемный капитал);

2. срочности возврата обязательств:

• средства длительного пользования;

• средства краткосрочного пользования.

Следует отметить, что обязательства перед собственниками составляют практически постоянную часть пассива баланса, не подлежащую погашению во время деятельности организации. Обязательства перед третьими лицами имеют разные сроки возврата: менее одного года — краткосрочные, более одного года — долгосрочные.

Таблица 4.

Анализ состава и структуры пассива баланса

Пассив баланса	Начало года (тыс.руб.)	% к итогу баланса	Конец года (тыс.руб.)	% к итогу баланса	Абсолютные отклонения (тыс.руб.)	Относительные отклонения (%)
1	2	3	4	5	6	7
Уставный капитал	20	0,16	20	0,16	0	0
Добавочный капитал	0	0	0	0	0	0
Резервный капитал	0	0	0	0	0	0
Нераспределенная прибыль	12080	98,09	12310	98,03	230	1,74
Итого собственных средств	12100	98,25	12330	98,19	230	1,90

Продолжение таблицы 4.

Пассив баланса	Начало года (тыс.руб.)	% к итогу баланса	Конец года (тыс.руб.)	% к итогу баланса	Абсолютные отклонения (тыс.руб.)	Относительные отклонения (%)
1	2	3	4	5	6	7
Долгосрочные кредиты и займы	0	0	0	0	0	0
Краткосрочные кредиты и займы	0	0	0	0	0	0
Кредиторская задолженность	215	1,75	226	1,80	11	5,12
Итого заемных средств	215	1,75	226	1,80	11	5,12
Всего пассивов	12315		12557		242	1,97

Анализ пассивной части баланса позволяет отметить, что дополнительный приток средств за год в сумме 242 тыс.руб. был связан с ростом собственного капитала на 230 тыс.рублей, а также с увеличением заемных источников на 11 тыс.рублей. Иными словами, увеличение объема финансирования деятельности предприятия было на 98,19% обеспечено собственным капиталом (полученной прибылью) и всего на 1,8% - заемными средствами.

Структура источников хозяйственных средств фирмы характеризовалась преобладающим удельным весом собственного капитала, хотя его доля в общем объеме пассивов за год немного сократилась с 98,25% до 98,19%.

Рост собственного капитала связан прежде всего с увеличением нераспределенной прибыли на 230 тыс.рублей (или 1,74%), что может являться результатом эффективной работы предприятия.

Увеличение краткосрочных обязательств незначительное на 11 тыс. рублей (или на 5,12%), при этом доля кредиторской задолженности в стоимости всех пассивов осталась практически неизменной. На начало года ее удельный вес в структуре источников средств составлял 1,75%, а на конец года – 1,8%. Следует обратить внимание на то, что величина кредиторской задолженности уступает объему кредитования, которое предприятие предоставило своим покупателям (сумме дебиторской задолженности).

Все это позволяет сделать вывод, что большую часть имущества фирма формирует за счет собственного капитала.

На основании проведенного анализа структуры и динамики бухгалтерского баланса, можно сделать следующие выводы: 1. В течение 2012 г. политика фирмы в части формирования имущества была направлена на увеличение оборотных средств, в первую очередь материально-производственных запасов.

2. Значительный объем средств предприятия (на конец года - 25,74%) отвлечен в расчеты. При этом объем товарного кредита, предоставляемого покупателям, возрос на 2209 тыс.руб., тогда как величина кредита, предоставляемого поставщиками и прочими кредиторами, повысилась лишь на 11 тыс.рублей.

3. Обращает на себя внимание небольшая доля денежных средств к концу 2012г. (6,18%) в общем объеме активов, что свидетельствует об их эффективном использовании.

4. Структура пассивов отличается существенным превышением собственного капитала над заемным.

На основании общей оценки актива и пассива баланса, можно сделать вывод, что фирма в целом работает эффективно. Однако этого недостаточно для оценки ее финансового состояния. В теории и практике рыночной экономики известны другие методы, используемые для детализации и углубления анализа перспектив платежеспособности.

Признаки кризиса в деятельности предприятия обнаруживаются, прежде всего, при анализе ликвидности баланса и коэффициентов ликвидности, поэтому углубленный финансовый анализ начнем с анализа именно этих показателей.