5. Торговые системы на основе каналов

Каналом (channel) называют разновидность ценового диапазона, границы которого представляют собой экстремальные значения цен, определенные за некоторый период времени:

upper band = HHV(Ref(HIGH,-1), periods)

lower band = LLV(Ref(LOW,-1), periods)

periods – параметр такого канала (look-baсk period – окно просмотра). Текущее значение верхней границы, согласно этому определению, есть наибольшее из значений high для предыдущих n свечей (n = periods); соответственно, текущее значение нижней границы есть наименьшее из значений low среди предыдущих n свечей.

Все приведенные выше соображения о построении торговых систем на основе ценовых диапазонов, применимы и к этой их разновидности. Выбирая различные варианты правил открытия и закрытия позиций, можно получить соответствующее множество торговых систем.

Следующая простая Stop&Revers система представляет собой несколько иной, чем обычно подход, который ближе по своей логике к системам волатильности: прорыв границы канала здесь считается признаком экстремального состояния рынка, следовательно, сигналом близкого разворота. Поэтому, когда пробита нижняя граница канала (рынок перепродан), открывается длинная позиция, а при прорыве верхней границы канала (рынок перекуплен) открывается короткая позиция (ChannelReturning):

Enter long Cross (lower band, С)

Exit long Cross (C, upper band)

Enter short Cross (C, upper band)

Exit short Cross (lower band, С)

Наиболее естественным способом использования ценового канала является, конечно, система прорыва канала (ChannellBreakout),

Enter long Cross (C, upper band)

Exit long Cross (lower band, С)

Enter short Cross (lower band, С)

Exit short Cross (C, upper band)

но в чистом виде такая система на многих рынках дает неустойчивые результаты. Поэтому часто к ней добавляют правила, позволяющие выделять наиболее вероятные моменты начала ходов после прорыва границ.

Одной из возможных идей является открытие позиции на откате: после прорыва границы канала цена должна совершить откат в обратную сторону (линия поддержки становится линией сопротивления или линия сопротивления превращается в линию поддержки – это одно из основных свойств рыночных графиков!) и только после этого открывается позиция в направлении состоявшегося прорыва границы канала. Чтобы превратить эту идею в торговое правило, необходимо определить, что является откатом. Возможное определение: откат есть достижение ценой границы ценового канала.

На этой идее построена система прорыва канала с откатом (ChanBreak&PullBack), где используются два канала – основной канал, на прорыв которого открываются позиции, и канал отката – достижение границы этого канала (границы, противоположной той границе основного канала, на прорыв которой поступил торговый сигнал) является критерием состоявшегося отката. В системе также вводится параметр времени ожидания отката: позиция на прорыв основного канала будет открыта только в том случае, если откат (достижение противоположной границы канала отката) состоится не позднее, чем через заданное число свечей.

Считается, что поведение такого типа, на которое настроена система ChanBreak&PullBack (достижение нового максимума, откат, затем продолжение хода вверх), характерно для рынков с большим объемом участия крупных (институциональных) игроков. После нового максимума они обязательно берут прибыли, рынок откатывается вниз, но если фундаментальные условия продолжают благоприятствовать росту, то рынок энергично пойдет вверх. Открытие позиции на таком рынке в стадии консолидации минимизирует риск. Последний достигнутый максимум является также естественным ориентиром для фиксирования прибыли в длинной позиции, открытой на откате.

Близкой по духу к системам на основе каналов, хотя и нестандартной в отношении типа и метода использования границ, является интересная система с узким диапазоном, идея которой предложена T.Chande. В ней границы каналов составляются из точек, являющихся прогнозами значений цены, вычисленными по методу линейной регрессии. Верхняя граница получается в результате применения индикатора Time Series Forecast (TSF) к ценам high. Нижняя граница есть, соответственно, TSF (low).

Поскольку индикатор TSF указывает ожидаемое значение цены, которое имело бы место в случае продолжения предшествующей тенденции, то отклонение реально наблюдаемой цены от вероятного значения TSF означает возможное изменение тенденции. Следовательно, такое отклонение рассматривается как сигнал к открытию позиции.

В системе LinRegr_extr признаком отклонения считается троекратное подряд попадание экстремумов свечей внутрь диапазона. Если три подряд свечи имеют high ниже, чем ожидаемое значение (линия TSF(high)), то открывается короткая позиция, поскольку цена уже, вероятно, не может продолжить предыдущий рост. Точно также,

Рис. 3. Фрагмент системы LinRegr_extr на часовом графике швейцарского франка

(февраль 2001 г.); красная линия - TSF(high), зеленая линия - TSF (low),

параметр индикатора Time Series Forecast равен 45

если у трех подряд свечей минимумы (low) не опускаются ниже прогнозируемых значений (нижней линии TSF(low)), то это является признаком того, что падение закончилось, поэтому открывается длинная позиция.

Enter long high < TSF AND high[1] < TSF AND high[2] < TSF

Enter short low > TSF AND low[1] > TSF AND low[2] > TSF