- •Валютная система, понятие, категории, элементы.
- •2. Международная ликвидность и ее основные характеристики
- •3. Конвертируемость валюты. Система показателей валютного курса.
- •4. Котировка валют. Валютные позиции.
- •5. Роль валютного курса в экономике. Режимы валютных курсов.
- •6. Парижская валютная система.
- •7. Генуэзская валютная система
- •8. Бретон-Вудская валютная система
- •9. Ямайская валютная система
- •10. Современная Европейская валютная система
- •11. Рыночный механизм и государственное регулирование в сфере валютных отношений
- •12. Понятие и стратегические цели валютной политики
- •13. Валютное регулирование и валютный контроль
- •14. Формы валютной политики
- •15. Политика в сфере формирования золотовалютных резервов
- •16. Валютные ограничения: причины и последствия использования
- •17. Современная валютная политика развитых стран и России
- •18. Понятие и механизм международных расчетов
- •19. Операции коммерческих банков по обслуживанию международных расчетов: документарный аккредитив; инкассо
- •20.Операции коммерческих банков по обслуживанию международных расчетов: банковский перевод; расчет по открытому счету; расчеты с использованием векселей и чеков.
- •21. Валютные условия сделок
- •3. Условия платежа
- •4. Валютные( защитные) оговорки.
- •6. •Выбор банков, через которые осуществляются расчеты.
- •22. Защитные оговорки и их виды. Товарообменные и компенсационные сделки
- •23. Валютный риск как элемент коммерческого риска
- •24. Управление транзакционным валютным риском
- •25. Управление трансляционным валютным риском
- •26. Управление экономическим валютным риском
- •Выравнивание денежных потоков
- •Глобальная диверсификация
- •Стратегии финансирования
- •Валютный клиринг
- •28.Структура международной платежной системы
- •Swift (Сообщество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций)
- •Основные международные платежные системы
- •Международный кредит как экономическая категория
- •32. Классификация международного кредита
- •33. Формы международного кредита 2 варианта ответа. Второй начинается с (Бурлачкова)
- •34. Формы долгосрочного международного кредитования
- •35. Лизинг, факторинг как формы долгосрочного международного кредитования
- •36. Форфейтинг как форма долгосрочного международного кредитования
- •37.Государственное страхование экспортных кредитов
- •38.Парижский и Лондонский клубы кредиторов
- •39.Валютно-финансовые условия международного кредита
- •40.Понятие мирового финансового рынка и его элементы
- •41.Факторы развития мирового финансового рынка
- •42. Особенности мирового кредитного и мирового фондового рынков.
- •Роль и значение международных финансовых центров (мфц) в глобальной экономике
- •Особенности функционирования мфц в различных странах
- •Создание мфц в г. Москве
- •Роль международных валютно-кредитных и финансовых организаций (мвкфо) в глобальной экономике
- •2.По типу деятельности:
- •3.По характеру деятельности:
- •Международный валютный фонд
- •Группа Всемирного банка (вб)
6. Парижская валютная система.
Основана на золотомонетном стандарте и юридически закреплена межгосударственным соглашением в 1867 г. на конференции промышленно развитых стран в Париже. Для нее характерны фиксированное золотое содержание национальных валют и фиксированные валютные курсы.
В 1837 г. золотое содержание доллара было официально зафиксировано путем установления официальной цены на золото на уровне 20,672 долл. за тройскую унцию (31,1 г). Британское правительство закрепило официальную цену золота в сумме 4,248 ф. ст. за унцию. Соотношение цены золота, выраженное в долларах и в фунтах стерлингов, позволяло определить валютный курс: 20,672 долл./ 4,248 ф. ст. = 4,866, т.е. за 1 фунт давали 4,866 долл. Это соотношение называлось монетным паритетом.
Валютные курсы могли колебаться вокруг монетного паритета в рамках золотых точек на размер стоимости пересылки золота, эквивалента одной единицы иностранной валюты, между денежными центрами Великобритании и США. Курс примерно 4,911 долл. называли золотой точкой экспорта, а курс примерно 4,861 долл. - золотой точкой импорта. В пределах золотых точек валютный курс определялся на основе спроса и предложения. Если в результате обесценения валютный курс выходил за рамки золотых точек, то начинался отток золота из страны, и курс возвращался на прежнее место. В результате оттока золота возникало отрицательное сальдо платежного баланса, а в результате притока — положительное сальдо.
Дефицит платежного баланса должен был покрываться золотом. Но поскольку золотые резервы стран были ограничены, то любые дисбалансы должны были исправляться и могли вести к истощению официальных золотых резервов. Поэтому в период дисбалансов международных расчетов на практике зачастую использовались не перевозки золота из страны в страну, а механизм перелива краткосрочного капитала путем маневрирования процентными ставками. Так, в Великобритании, испытывавшей дефицит платежного баланса в начале XX в., происходило сокращение денежной массы, в результате чего росли процентные ставки и усиливался приток краткосрочного капитала из-за рубежа, который и позволял финансировать дефицит платежного баланса. Существование золотого стандарта вплоть до Первой мировой войны не только придавало стабильность этой валютной системе, но и лежало в основе устойчивого развития экономики стран, входивших в нее.
Базовые принципы функционирования Парижской валютной системы:
- валютные единицы стран имели золотое содержание;
- конвертируемость каждой валюты в золото обеспечивалась как внутри, так и за пределами границ отдельного государства;
- золотые слитки могли свободно обмениваться на монеты, а золото свободно экспортировалось и импортировалось, продавалось на международных рынках золота;
- поддержание жесткого соотношения между золотым запасом страны и внутренним предложением денег.
7. Генуэзская валютная система
Оформлена в 1922 г. на Генуэзской международной экономической конференции; была основана на золотодевизном стандарте. Английский фунт стерлингов и американский доллар конкурировали за лидерство на мировом валютном рынке в качестве резервной валюты. Валютные курсы могли колебаться вокруг монетного паритета в рамках золотых точек на размер стоимости пересылки золота, эквивалента одной единицы иностранной валюты, между денежными центрами Великобритании и США. Попытки Великобритании восстановить золотой стандарт не имели успеха: в результате завышения курса фунта стерлингов происходило увеличение дефицита платежного баланса. Великобритания была вынуждена отменить в 1931 г. конвертируемость фунта в золото. Эта мера на фоне великой депрессии в конце 20-х — начале 30-х годов стала проявлением мирового валютного кризиса, выход из которого страны видели в девальвации своих валют. Девальвацию доллара путем увеличения стоимости унции золота с 20,65 до 35 долл. в 1933 г. США, которые имели положительное сальдо платежного баланса, использовали как меру продвижения своего экспорта и создания дополнительных рабочих мест в экспортных отраслях, сокращения безработицы. На этом фоне страны, защищаясь от иностранной конкуренции, были вынуждены начать вводить высокие таможенные пошлины и импортные тарифы. Результатом этих мер стало сокращение внешней торговли и международных расчетов. В результате Генуэзская валют- ная система утратила эластичность и стабильность. Был прекращен размен банкнот на золото во внутреннем обороте всех стран, и сохранилась только внешняя конвертируемость валют в золото по соглашению центральных банков США, Великобритании и Франции. Еще одним потрясением для мировой валютной системы стал экономический кризис 1937 г., вызвавший новую волну обесценения валют. К началу Второй мировой войны не осталось ни одной устойчивой валюты.
Базовые принципы функционирования Генуэзской валютной системы:
- за золотом сохранялась функция окончательных денежных расчетов между странами;
- резервной валютой стал американский доллар, который наравне с золотом был признан в качестве меры ценности валюты разных стран, а также международного кредитного средства платежа;
- доллар обменивался на золото центральными банками и правительственными учреждениями других стран в казначействе США по фиксированному курсу. Правительственные органы и частные лица могли приобретать золото на частном рынке. Валютная цена золота складывалась на базе официальной;
- приравнивание валют друг к другу и их взаимный обмен осуществлялись на основе официальных валютных паритетов, выраженных в золоте и долларах;
- каждая страна должна была сохранять стабильный курс своей валюты относительно любой другой валюты;
- новым элементом мировой валютной системы стало валютное регулирование, которое осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций и совещаний.
В период войны валютные ограничения ввели как воюющие, так и нейтральные страны. Замороженные официальные курсы валют практически не менялись, хотя покупательная способность денег постоянно снижалась в результате инфляции. Вновь возросла роль золота как мирового резервного и платежного средства, и военные или стратегические товары можно было приобрести только за золото. Соответственно, валютный курс утратил активную роль в экономических отношениях. Война еще больше углубила кризис Генуэзской валютной системы, разработка же проекта новой валютной системы началась уже в годы войны английскими и американскими специалистами, так как государства опасались повторения валютных кризисов 30-х годов.
Эксперты, работавшие над проектом, стремились разработать принципы валютной системы, способной обеспечить экономический рост и ограничить негативные социально-экономические последствия кризисов. В результате были подготовлены проект Г. Д. Уайта (США) и проект Дж. М. Кейнса (Великобритания), для которых были характерны следующие общие принципы:
- свободная торговля и движение капитала;
- уравновешенные платежные балансы, стабильные валютные курсы;
- золотодевизный стандарт;
- создание международной организации для наблюдения за функционированием мировой валютной системы, для взаимного сотрудничества и покрытия дефицита платежного баланса.