2.2. Аналіз ліквідності, платоспроможності, ділової активності підприємства

Фінансовий стан підприємства з позиції короткострокової пер­спективи оцінюється показниками ліквідності та платоспроможності, які в загальному вигляді характеризують його спроможність своєчасно і в повному обсязі здійснювати розрахунки за короткостроковими зобов’язаннями перед контрагентами.

Важливим індикатором фінансового здоров’я підприємства є його платоспроможність, тобто можливість і здатність своєчасно й повністю виконувати свої фінансові зобов’язання перед внутрішніми та зовнішніми партнерами, а також державою.

Основними ознаками платоспроможності є:

а) наявність у достатньому обсязі коштів на поточному рахунку;

б) відсутність простроченої кредиторської заборгованості.

Оцінка платоспроможності необхідна не тільки для підприємства з метою аналізу й прогнозування його подальшої фінансової діяльності, а й для його зовнішніх партнерів і потенційних інвесторів.

Розрізняють:

• поточна платоспроможність - характеризує поточний стан розрахунків на підприємстві та аналізується на основі даних про його фінансові потоки: приток грошових коштів має забезпечити покриття поточних зобов’язань господарюючого суб’єкта.

• перспективна платоспроможність – визначає можливість підприємства у майбутньому розраховуватися за своїми короткостроковими боргами і досліджується переважно за допомогою показників ліквідності;

Саме від рівня ліквідності залежить як перспективна, так і поточна платоспроможність. Отже, ліквідність і платоспроможність не тотожні, хоча й дуже близькі поняття, причому ліквідність є більш місткою категорією, ніж платоспроможність.

В економічні літературі розрізняють ліквідність:

• ліквідність активів - це здатність активу перетворитися на гроші; чим легше обернути актив на гроші, тим ліквіднішим вважається актив;

• ліквідність балансу - виражається в ступені покриття боргових зобов’язань підприємства його активами, строк перетворення яких у грошову готівку відповідає строку погашення платіжних зобов’язань. Ліквідність балансу досягається встановленням рівності між зобов’язаннями підприємства та його активами;

• ліквідність підприємства - характеризує наявність у нього оборотних коштів у розмірі, теоретично достатньому для погашення короткострокових зобов’язань навіть з порушенням строків погашення, які передбачені контрактом. Зміст визначення полягає в тому, що якщо процеси виробництва і реалізації продук­ції відбуваються в нормальному режимі, то грошових коштів, які надходять від покупців продукції, буде достатньо для розрахунків з кредиторами, тобто розрахунків за поточними зобов’язан­нями. Застереження про порушення строків погашення означає, що в принципі не є винятком збої в надходженні грошових коштів від дебіторів, однак у будь-якому разі ці кошти надійдуть і їх буде достатньо для розрахунків з кредиторами.

Аналіз ліквідності полягає у порівнянні статей активу балансу, які згруповані за ознакою ліквідності та розміщені в порядку спадання ступеня ліквідності, зі статтями пасиву, які згруповані за ознакою терміновості погашення і розміщені в порядку збільшення строків зобов’язань.

1. За ступенем ліквідності розрізняють активи:

1. А1. Найбільш ліквідні активи. До них відносяться всі статті коштів підприємства і поточні фінансові інвестиції.

_{А1 = р.220 + р.230 + р. 240}

2. А2. Швидко реалізовані активи. До цієї групи відносяться активи, для звертання яких у грошову форму потрібно більш тривалий час:

А2 = р.150 + р.160 + р.170 + р. 180 + р. 190 +

+ р. 200 + р.250 + р. 270

3) А3. Повільно реалізовані активи. До них відносяться активи, для яких знадобиться набагато більший термін для перетворення виробничих запасів і витрат у незавершеному виробництві в готову продукцію, а потім у кошти.

А3 = р.100 + р.110 + р.120 + р.130 + р.140

4) А4. Важко реалізовані активи. До цієї групи відносяться необоротні активи підприємства, вартість яких відбита в першому розділі активу балансу:

А4 = 1А = р.080

ІІ. Зобов’язання підприємства за ступенем терміновості їх погашення розподіляють на групи:

1. П1. Найбільш термінові зобов'язання. До них відноситься поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями, поточні зобов’язання підприємства за розрахунками:

_{П1 = р.510 + р.540 + р.550 + р.560 + р.570 +}

_{+ р.580 + р.590 + р.600}

2) П2. Короткострокові зобов’язання . До цієї групи відносяться короткострокові кредити банків,векселі видані, кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги та інші короткострокові пасив

П2 = р.500 + р. 520 + р.530 + р.610

3) П3. Довгострокові зобов’язання. Вони включають довгострокові кредити банків та усі довгострокові зобов’язання.

П3 = р.480

4) П4. Постійні (стійкі) пасиви. До них належать джерела власних коштів підприємства, тобто власний капітал та забезпечення наступних витрат і платежів:

П4 = р.380 + р.430 + р.630