Тема 2. Концепція витрат і вигод у проектному аналізі, цінність грошей у часі.

Витрати і вигоди в проектному аналізі: відчутні та невідчутні. Можливість і необхідність оцінки невідчутних вигод і витрат при оцінці проектів. Специфіка визначення витрат і вигод та їх кількісна оцінка у фінансовому та економічному аналізі. Прирістна природа витрат і вигод. Граничні величини.

Концепція альтернативної вартості. Умови розгляду альтернативних витрат. Альтернативна вартість та її використання в проектному аналізі. Альтернативна вартість таких ресурсів, як земля. Капітал, праця. Підходи до складання переліку альтернативних рішень. Залежні, незалежні та такі. Що взаємно виключають одна одну, альтернативи.

Причини зміни вартості грошей у часі. Теперішня вартість грошей. Процес дисконтування. Простий і складний відсотки. Визначення розміру ставки дисконту. Чинники, які впливають на її величину. Майбутня вартість грошей. Компаундування (процес нарощування). Розрахунок вартості грошей за різних умов інвестування.

Тема 3. Грошовий потік.

Поняття грошового потоку. Причини застосування цього поняття в інвестиційному проектуванні. Поняття припливу, відтоку та додаткового грошового потоку. Роль амортизації та її вплив на зміну грошового потоку. Методологічні принципи розрахунку грошового потоку. Поняття фінансового потоку грошових коштів усього інвестованого капіталу. Прогнозування потоку грошових коштів.

Тема 4. Стандартні фінансові та неформальні критерії прийняття рішень.

Характеристика методів оцінки ефективності інвестицій. Показники чистої приведеної вартості, індекс дохідності, внутрішньої норми доцільності, періоду окупності та ін.: розрахунок, економічний зміст, переваги і недоліки, їх взаємозв’язок та використання для оцінки ефективності проекту. Фінансовий профіль проекту.

Неформальні критерії оцінки і вибору інвестиційних проектів. Підходи до їх застосування.

Тема 5. Динамічний аналіз беззбитковості проекту.

Структура витрат виробництва (мікроекономічний підхід). Управління структурою витрат за проектом. Ефект виробничого важеля. Масштаб виробництва. Цілі аналізу беззбитковості та його основні аспекти. Розрахунок точки беззбитковості (порога рентабельності) проекту. Аналіз динамічності. Запас надійності і фінансової тривалості проекту.

Тема 6. Оцінка і прийняття проектних рішень в умовах ризику та невизначеності.

Поняття та класифікація інвестиційних ризиків. Ознаки і наслідки інвестиційних ризиків. Критерії оцінки ризику при виборі варіанта інвестування. Правила домінування.

Методи аналізу й оцінки ризику інвестиційних проектів. Аналіз чутливості, метод сценаріїв, метод Монте-Карло, етапи їх здійснення. Методи зниження ризику. Управління інвестиційними ризиками.

Тема 7. Маркетинговий аналіз.

Його мета і завдання. Дослідження ринку продукції (послуг), яку буде вироблено (надано) за проектом: попит, ціни, тенденції розвитку, конкуренти.

Тема 8. Технічний аналіз.

Його мета і завдання. Оцінка масштабу проекту, типу технологічних процесів, матеріалів, обладнання, місця розміщення об’єкта, наявність виробничих ресурсів, потрібної інфраструктури. Методи реалізації, експлуатації, обслуговування проекту. Попередня оцінка інвестиційних і експлуатаційних витрат на проект.

Тема 9. Інституціональний аналіз.

Його мета і завдання. Оцінка організаційно-правового, адміністративного й політичного середовища. Визначення компетентності адміністративного персоналу та відповідності організаційної структури завданням проекту.

Тема 10. Екологічний аналіз.

Його мета і завдання. Оцінка реальних екологічних умов. Потенціальний вплив проекту на довкілля. Зіставлення екологічної придатності альтернативних варіантів, їхні переваги. Регламентація (нормування, ліцензування) діяльності. Компенсаційні заходи. Екологічний контроль. Оцінка витратної частини альтернатив.

Тема 11. Соціальний аналіз.

Його мета і завдання. Складові соціального аналізу. Соціально-культурна і демографічна характеристики внутрішнього і зовнішнього середовища проекту. Вплив проекту на соціальне середовище.

Тема 12. Фінансовий аналіз.

Його мета і завдання. Фінансовий стан фірми з проектом і без проекту. Оцінка витрат і вигод від проекту. Аналіз альтернативних джерел фінансування проекту.

Тема 13. Економічний аналіз.

Його мета і завдання. Відмінність економічного аналізу від фінансового. Роль альтернативної вартості в економічному аналізі. Тіньові ціни, трансфертні платежі, неявні вигоди, вторинні мультиплікативні ефекти, споживчий надлишок.