Особенности банкротства отдельных категорий предприятий и организаций

В России установление специальных норм для производства по делу о несостоятельности некоторых категорий должников представляется необходимым для защиты интересов как кредиторов, так и должника, поскольку общие нормы не могут обеспечить баланс интересов отдельных категорий участников производства по делу о банкротстве.

Глава 3. Антикризисное управление

Понятие антикризисного управления

Антикризисное управление – это управление в условиях риска и предотвращение банкротства организации.

Антикризисное управление – это система управленческих мер по диагностике, предупреждению, нейтрализации и преодолению кризисных явлений и их причин на всех уровнях экономики.

Для преодоления кризисного состояния необходима реализация системы антикризисного управления (реализацией этой системы на практике занимаются кризис-менеджеры) – это система методов предварительной диагностики и возможной защиты организации от банкротства, которая предусматривает реализацию следующих шагов исследования:

1. периодическое исследование финансового состояния предприятия с целью раннего обнаружения признаков его кризисного развития, вызывающих угрозу банкротства;

2. определение масштабов кризисного состояния предприятия;

3. изучение основных факторов, обусловивших кризисное развитие предприятия;

4. формирование целей и выбор основных механизмов антикризисного финансового управления предприятием при угрозе банкротства;

5. внедрение внутренних механизмов финансовой стабилизации предприятия;

6. выбор эффективных форм санации предприятия;

7. финансовое обеспечение ликвидационных процедур при банкротстве предприятия.

Достаточно большое количество организаций разоряются из-за не­эффективного управления ими: выбор неверных мероприятий, из-за неправильной оценки масштабов кризисного развития и неверного выбора этапа кризисного явления.

Таким образом, для принятия правильных управленческих решений необходимо верно определять этап кризисного явления и его масштаб, а уже в зависимости от этого выбирать мероприятия по восстановлению финансового состояния.

Этапы и меры стабилизации финансового состояния организации

1 этап. «Устранение неплатежеспособности»

Цель этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если устранена текущая неплатежеспособность организации, т. е. объем поступления денежных средств превысил объем неотложных финансовых обязательств в краткосрочном периоде.

1. Меры по превращению ликвидных оборотных активов в денежные средства:

   1. ликвидация портфеля краткосрочных финансовых вложений;

   2. ускорение инкассации дебиторской задолженности;

   3. снижение периода предоставления товарного (коммерческого) кредита;

   4. увеличение размера ценовой скидки при осуществлении на­личного расчета за реализуемую продукцию;

   5. снижение размера страховых запасов товарно-материальных ценностей;

   6. уценка трудноликвидных видов запасов товарно-материальных ценностей до уровня цены спроса с обеспечением последующей их реализации;

   7. распродажа готовой продукции и товаров на складе и др.

2. Меры по превращению ликвидных внеоборотных активов в денежные средства:

   1. реализация высоколиквидной части долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля;

   2. проведение операций возвратного лизинга, в процессе которых ранее приобретенные в собственность основные средства про­даются лизингодателю с одновременным оформлением договора их финансового лизинга;

   3. ускоренная продажи или сдача в аренду неиспользуемого обо­рудования по ценам спроса на соответствующем рынке;

   4. аренда оборудования, ранее намечаемого к приобретению в процессе обновления основных средств;

   5. сдача в аренду излишков производственной и административной площади и др.

2 этап. «Восстановление финансовой устойчивости»

Цель этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если предприятие вышло на рубеж финансового равновесия, т. е. когда потребность и наличие денежных средств в обороте сбалансированы.

1. Меры по сокращению необходимого объема потребления финансовых ресурсов на данном этапе:

   1. сокращение объема производственной деятельности за счет прекращения выпуска нерентабельной продукции;

   2. снижение объема инвестиций в деятельность организации;

   3. сокращение подразделений аппарата управления;

   4. сокращение части вспомогательных и подсобных подраз­делений;

   5. обеспечение обновления операционных внеоборотных активов преимущественно за счет их аренды (лизинга);

   6. осуществление дивидендной политики, адекватной кризисно­му финансовому развитию предприятия, с целью увеличения чистой прибыли, направляемой на производственное развитие;

   7. сокращение объема программы участия наемных работников, финансируемых из прибыли,

   8. отказ от внешних социальных и других программ предприя­тия, финансируемых за счет его прибыли, и др.

2. Меры по увеличению притока собственных финансовых ресурсов:

   1. увеличение объема выпуска рентабельной продукции;

   2. снижение себестоимости выпускаемой продукции путем снижения (сокращения) различного рода потерь и брака;

   3. оптимизация ценовой политики организации;

   4. увеличение доли предоплаты за отгружаемую продукцию;

   5. осуществление рациональной налоговой политики, обеспе­чивающей минимизацию налоговых платежей в пределах зако­нодательства;

   6. проведение ускоренной амортизации оборудования с целью быстрого списания амортизационных отчислений;

   7. осуществление эмиссионной политики по выпуску дополни­тельных пакетов ценных бумаг (акций, облигаций) и др.

3 этап. «Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде»

1. Меры по обеспечению финансовой стабильности (равновесия) в длительном периоде:

   1. внедрением новых видов рентабельной продукции, обладающей конкурентными преимуществами на рынке;

   2. использованием эффективных видов материальных ресурсов для снижения себестоимости продукции;

   3. повышением качества продукции и улучшением потребительских свойств выпускаемой продукции;

   4. ускорением оборачиваемости оборотных активов;

   5. увеличением объема выпуска за счет обновления оборудования и использования новых технологий;

   6. сокращением сроков расчетов за поставляемую продукцию;

   7. использованием фондовых инструментов для повышения дохода от внереализационной деятельности и др.

Для определения стадии неплатежеспособности и вероятности банкротства существует множество методик, далее рассмотрим некоторые из них.