1.3.3. Анализ денежных средств предприятия

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий погашение всех первоочередных платежей. Анализ оборачиваемости денежных средств предприятия проводится аналогично анализу оборачиваемости дебиторской задолженности.

Таблица 7. Состав и структура денежных средств предприятия

Статья активов	Значение
	на начало периода		на конец периода		Изменение
	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%
Денежные средства и денежные эквиваленты. всего	7449,00	100,00	13338,00	100,00	5889,00	79,06

В течение 2011 года денежные средства предприятия увеличились на 5889 тыс. р. (или на 79,06%).

Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение выручки от продаж к средней величине остатков денежных средств.

Средняя величина денежных средств определяется по данным бухгалтерского баланса как среднеарифметическая сумма на начало и конец анализируемого периода.

Коэффициент показывает сколько раз за анализируемый период, денежные средства, находящиеся на счетах и в кассе организации, совершили оборотов.

2011 год: Ко.дс = 204403 / 7723 = 26,4 раз

2012 год: Ко.дс = 257446 / 10393,5 = 24,8 раза

Период оборота денежных средств показывает срок от момента поступления денег на расчетный счет предприятия до момента их выбытия.

2011 год: Т.о.дс = 90 / 26,4 = 7723*90 / 204403 = 3,4 дня

2012 год: То.дс = 90 / 24,8 = 10393,5*90 / 257446 = 3,6 дня.

1.3.4. Анализ оборачиваемости оборотных активов

Финансовое положение предприятия, его платежеспособность и ликвидность находятся в непосредственной зависимости от того насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В тоже время, излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство и готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.

От скорости оборота средств зависят: размер годового оборота, потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них, сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением и др.

Дл измерения оборачиваемости оборотных активов используется ряд показателей (табл.8):

• Средняя стоимость оборотных активов:

На начало года:

Ср ст = (18664+22764) / 2 = 20714 тыс. р.

На конец года:

Ср ст = (22764+31004) / 2 = 26884 тыс. р.

• Продолжительность одного оборота в днях (Тоб);

Показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные сред­ства, вложенные в производственно-коммерческие операции. Он рассчитывается как отношение суммы среднего остатка оборотных активов к сумме однодневной выручки за анализируемый период.

Тоб. = Средняя стоимость оборотных активов / Выручку*Дни

На начало года:

Тоб. = 20714 / 204403*90 = 9,12 дня

На конец года:

Тоб. = 26884 / 257446*90 = 9,4 дня

• Коэффициент оборачиваемости средств (Коб);

Характеризует раз­мер объема выручки от продажи продукции в расчете на один рубль оборотных активов, а также число оборотов. Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Ко.об.а. = Выручка/Средняя стоимость оборотных активов

На начало года:

Ко.об.а. = 204403 / 20714 = 9,87 раз.

На конец года:

Ко.об.а. = 257446 / 26884 = 9,58 раз.

• Коэффициент загрузки (закрепления) средств в обороте;

Харак­теризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции. Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее использу­ются оборотные средства.

Кз. = Средняя стоимость оборотных активов / Выручка

На начало года:

Кз. = 20714 / 204403 = 0,1

На конец года:

Кз. = 26884 / 257446 = 0,1

• Сумма высвобожденных (-), вовлеченных дополнительно (+) оборотных средств.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости активов выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (-∆ОС) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+∆ОС) при замедлении оборачиваемости определяется умножением фактического однодневного оборота по продаже на изменение продолжительности одного оборота в днях:

∆ОС = (Т_об1 – Т_об0) * Вр₁/Д,

где Т_об1, Т_об0 - соответственно продолжительность одного оборо­та оборотных средств за отчетный и предыдущий периоды, дни;

В_р1 - выручка (нетто) от продажи продукции за отчетный пе­риод, р.

∆ОС = (9,4-9,12)*257446 / 90 = 800,9

∆ОС = 800,9*360 = 288324 (за год)

• Увеличение (уменьшение) суммы прибыли можно рассчитать умножением относительного прироста (снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продажи продукции за ба­зовый (предыдущий) период:

∆П = П₀ * ∆К_об,

где П_о - сумма прибыли за базовый (предыдущий) период, руб.;

∆К_об - коэффициент относительного прироста (снижения) числа оборотов оборотных средств: ∆К_об = [(К_об1 - К_об0)/ К_об0],

где К_об1, К_об0 - коэффициенты оборачиваемости за отчетный и пре­дыдущий периоды.

∆К_об = 9,58-9,87 / 9,87 = -0,03

∆П = 204403*(-0,03) = -6114,09

Талица 8. Анализ эффективности использования оборотных активов

Показатель	Значение
	предыдущий период 2011	отчетный период 2012	Изменение
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	204403,00	257446,00	53043,00
Средняя стоимость оборотных активов, тыс. р	20714,00	26884,00	6170,00
Число дней в анализируемом периоде	90,00	90,00	0,00
Продолжительность одного оборота, дней	9,12	9,40	0,28
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (число оборотов)	9,87	9,58	-0,29
Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств	0,10	0,10	0,00
Сумма высвобожденных (-), вовлеченных дополнительно (+) оборотных средств, тыс. р.	-	-	288342,00

Проанализировав таблицу можно сказать следующее. Выручка нетто увеличилась на 53043 тыс. р., а средняя стоимость оборотных активов в отчетном периоде составила 26884 тыс. р.

Таким образом, за анализируемый период наблюдается 9,58 оборота оборотных средств, то есть в расчёте на один рубль оборотных средств приходится 9,58 р. выручки от продажи продукции. Продолжительность одного оборота составляет 9,4 дня, значит, в среднем за этот срок денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции, возвращаются в хозяйственный оборот. Коэффициент загрузки оборотных средств показывает, что 0,1 копейки оборотных средств авансируется на 1 рубль выручки от реализации продукции.

В результате деятельности у предприятия возникает сумма вовлеченных оборотных средств, за счет снижения оборачиваемости оборотных средств.