Глава 2. Социально-экономические последствия инфляции
2.1. Социально-экономические последствия инфляции в Украине
Последствия инфляции сложные и разнообразные. Больше всего ее темпы содействуют росту цен и нормы прибыли. Высокий уровень инфляции превращается в серьезное препятствие для производства, обуславливает экономическую и социальную напряженность в обществе.
Последствия инфляции разнообразные, противоречивые и заключаются в следующем:
Во-первых, она приводит к перераспределению национального дохода и богатства между различными группами общества, экономическими и социальными институтами. Является произвольным и не подвластным прогнозированию явлением.
Средства перераспределяются от частного сектора (фирмы, домохозяйства) к государству. Дефицит государственного бюджета, что является одним из факторов инфляции, покрывается через инфляционный налог. Его платят все владельцы реальных денежных остатков. Уплачивается он автоматически, поскольку денежный капитал обесценивается во время инфляции. Инфляционный налог показывает снижение стоимости реальных денежных остатков.
Другой канал перераспределения доходов в пользу государства возникает из монопольного права печатать деньги. Разница между суммой номиналов дополнительно выпущенных банкнот и затратами на их печатание называется сеньйоражем. Он равняется количеству реальных ресурсов, что может получить государство на напечатанные деньги. Сеньораж равен инфляционному налогу, когда население поддерживает постоянной реальную стоимость своих денежных остатков.
Лица, имеющие фиксированные доходы, несут потери от инфляции в результате снижения реальных доходов. Группы, получающие индексированные доходы, защищенные от инфляции настолько, насколько система индексации доходов позволяет им сохранить реальный заработок. Продавцы товаров и ресурсов, которые занимают монопольное положение на рынке, могут увеличить свой реальный доход.
Понятно, что чем неожиданней, быстрее и не сбалансированнее по отношению друг к другу растут цены, тем лучше для одних и хуже для других. Например, если коллективный договор уже заключен на 5 лет вперед и, причем, без должного учета возможности резкого роста цен, что иногда случается, то рабочие могут проиграть, если цены вдруг резко, неожиданно и несбалансированно возрастут. Пострадает и предприниматель, если, в свою очередь, цены на его товар вырастут меньше в сравнении с ценами других, то есть несбалансированно. Другой же предприниматель выигрывает при условии, что его цены выросли относительно быстрее и т.д.
Владельцы реальных активов (недвижимости, антиквариата, произведений искусства, драгоценностей и т.п.) наиболее защищены от инфляции, поскольку рост цен на эти товары обгоняет общий уровень инфляции в стране.
При неизменной процентной ставке в результате неожиданной инфляции всегда проигрывают кредиторы и выиграют заемщики.
Это возникает из-за различия в активах и пассивах, которыми обладают люди. Для индивида, который получил ссуду и должен вносить по ней ежегодный (или ежемесячный) платеж в соответствии со ставкой процента, инфляция фактически является положительным моментом. Например, одолжено 100000 грн. для покупки дома и ежегодные платежи по закладной составляют 10000 грн. В случае повышения цен в 2 раза, т.е. наличии инфляции, платежи по закладной никак не изменятся и будут составлять те же 10000 грн. за год, хотя количество благ, которые можно приобрести на эту сумму уменьшится вдвое.
Должник при этом только выиграет, поскольку реальный процент за использование капитала уменьшился наполовину.
В целом непредвиденная инфляция перераспределяет богатство от кредиторов к должникам, а непредвиденное снижение темпов инфляции дает противоположный эффект.
Инфляция является главным фактором, который влияет на процентные ставки, поскольку под ее воздействием меняется покупательная способность денежных единиц и уменьшается реальная доходность инвестиций.
Пытаясь уменьшить потери, банки повышают ставку ссудного процента. Это в свою очередь уменьшает объем инвестиций в производство. Сохранение такой ситуации в долгосрочном аспекте приведет к сокращению реального объема ВНП и ускорению инфляции.
При прогрессивной системе налогообложения инфляция способствует повышенному изъятию средств в домохозяйства. Поскольку инфляция приводит к обесцениванию накоплений в денежной форме, то осуществляется перераспределение накопленных доходов от стариков до молодых членов общества.
Во-вторых, высокие темпы инфляции и резкие изменения структуры цен усложняют планирование (особенно долгосрочное) фирм и домохозяйств. В результате увеличивается неопределенность и риск ведения бизнеса. Нестабильность и недостаточность экономической информации также мешают составлению бизнес-планов.
Платой за это является рост процентной ставки и прибыли. Инвестиции начинают носить краткосрочный характер, снижается доля капитального строительства в общем объеме инвестиций и повышается удельный вес спекулятивных операций. В будущем это может привести к снижению благосостояния нации и занятости.
Цены есть главный индикатор рыночной экономики. Ценовая информация – главная для бизнеса. В ходе же инфляции цены постоянно меняются, продавцы и покупатели товаров все чаще ошибаются в выборе оптимальной цены. Падает уверенность в будущих доходах, население теряет экономические стимулы, снижается активность бизнеса.
В силу отсутствия качественной информации о ценах, усиливается дезориентация субъектов рыночного хозяйства, снижается эффективность размещения экономических ресурсов. У предприятий растут расходы, связанные с потребностью адаптироваться к постоянным изменениям, заранее готовиться к множеству сценариев экономики завтрашнего дня.
В-третьих, уменьшается политическая стабильность общества, растет социальная напряженность. Высокая инфляция способствует переходу к новой структуре общества. Следствие инфляции сказывается через налоговую систему. В такой ситуации прогрессивное налогообложение в меру роста инфляции автоматически все чаще относит различные социальные группы и виды бизнеса во все более состоятельные или доходные, не разбирая: вырос доход реально или только номинально. Это позволяет правительству собирать растущую сумму налогов даже без принятия новых налоговых законов и ставок. Отношения бизнеса и населения к правительству естественно ухудшается.
Промышленно развитые страны Запада проводят индексацию налоговых законов с учетом темпа инфляции. Подобная индексация, к сожалению, мало эффективна, потому что в силу несбалансированного роста цен происходит перераспределение богатства, усиливается отрыв номинального значения дохода от реального, причем в разных групп бизнеса и населения по-разному, в разное время и с разной скоростью. Единственная индексация не может уловить подобных нюансов, она оценивает все доходы преимущественно формально, по номиналу. Для США, к примеру, полученный банкирами (1984 г.) 10% доход на авансированный капитал (процентная ставка) не является реальным доходом, а лишь платой за инфляцию. Темп роста цен в 1984 г. был именно около 10%. Налоговая система этого не может гибко учесть.
В-четвертых, относительно более высокие темпы роста цен в «открытом» секторе экономики приводят к снижению конкурентоспособности национальных товаров. Результатом будет увеличение импорта и сокращение экспорта, рост безработицы и разрушения товаропроизводителей.
В-пятых, растет спрос на более стабильную иностранную валюту. Увеличиваются утечка капиталов за границу, спекуляции на валютном рынке, что в свою очередь ускоряет рост цен.
В-шестых, снижается реальная стоимость сбережений, накопленных в денежной форме, повышается спрос на реальные активы. В результате цены на эти товары растут быстрее, чем меняется общий уровень цен. Ускорение инфляции подстегивает рост спроса в экономике, приводит к бегству от денег. Фирмам и домохозяйствам приходится совершать дополнительные расходы на покупку реальных активов.
В-седьмых, меняется структура, и уменьшаются реальные доходы государственного бюджета. Возможности государства для проведения экспансионистской фискальной и монетарной политики сужаются. Растут бюджетный дефицит и государственный долг. Запускается механизм их воспроизводства. Часто правительства не меняют реальной стоимости своих программ, что фактически сокращаются, когда цены растут. Это происходит отчасти потому, что большинство трансфертных программ не индексируемые в зависимости от роста уровня цен. Некоторые виды государственных закупок могут «проходить» по статьям бюджета в номинальном размере. Такое положение вещей приводит к тому, что номинальные расходы будут меньше необходимые при росте уровня цен, так что реальные расходы будут сокращаться.
Другие последствия: растут цены на товары и услуги, которые покупает государство в рамках социальных программ. Так, например, правительственные расходы на медицину могут сокращаться в реальном выражении, если правительство является несостоятельным увеличивать бюджет в соответствии с ростом расходов на медицинское обслуживание.
В регулируемых государством отраслях иногда оказывается, что просьба повышения цены товаров пересматриваются реже и дольше, чем в частном секторе. В условиях инфляции каждое повышение своих цен госпредприятия вынуждены обосновывать, получать на это разрешение всех вышестоящих организаций. Это долго и неэффективно. В условиях ежемесячного резкого, неожиданного и скачкообразного роста инфляции подобный механизм даже технически трудно выполним. В итоге нарастает дисбаланс частного и общественного секторов, государство теряет свой экономический потенциал влияния на рынок.
В-восьмых, в экономике, функционирующей в условиях неполной занятости, умеренная инфляция, незначительно сокращая реальные доходы населения, заставляет его больше и лучше работать. В результате ползучая инфляция является одновременно «платой» за экономический рост и стимулом для него. Дефляция, напротив, приводит к снижению занятости и загрузки производственных мощностей.
Кроме перераспределения доходов инфляция влияет на экономику через общий объем производства. Такое влияние отражается на уровень объема производства в целом. Здесь следует заметить, что непосредственной связи между ценами и объемом производства нет. Увеличение совокупного спроса увеличивает и цены, и объем производства. Однако потрясения в предложения, перемещая вверх кривую совокупного предложения, повысят цены и сократят объем производства.
В-девятых, в условиях стагфляции высокий уровень инфляции сочетается с большой безработицей. Значительная инфляция не дает возможности увеличить занятость.
Зависимость между инфляционным ростом цен и сокращением безработицы была выведена в 1958 году английским экономистом А.Филлипсом. Используя данные статистики Великобритании за 1861 – 1956 г. он построил кривую, что отражает обратную зависимость между изменением ставок заработной платы и уровнем безработицы. Теоретическую базу под расчеты А.Филлипса подвел экономист Г.Липси. В дальнейшем американские экономисты П.Самуэльсон и Г.Солоу модифицировали кривую Филлипса, заменив ставки заработной платы на темпы роста товарных цен.
рисунок
Отметим заранее, что зависимость снижения (стабилизации) инфляции ценой роста безработицы лежит в основе многих государственных антиинфляционных программ (США, Великобритания, Польша, Венгрия и, похоже, СНГ).
В-десятых, происходит разнонаправленное движение относительных цен и объемов производства разных товаров.
Согласно теории «ускорения инфляции» на долгосрочных временных интервалах повышение темпов инфляции ежегодно помогает поддерживать реальный объем производства выше своего естественного уровня.
Как видим, инфляция является очень опасной для экономики, нарушая макроэкономическую стабильность. Поэтому антиинфляционная государственная политика занимает одно из главных мест среди средств государственного регулирования экономики.
Ключевой момент современной инфляции развитых экономических систем заключается в том, что она развивается как инерционная, и остановить ее очень трудно. То есть инфляция имеет свойство оставаться стабильной, пока экономическая ситуация не заставит ее возрасти или упасть.
В Украине в апреле 2008 года к апрелю 2007 года инфляция составила 30,2%; в апреле 2007 года к апрелю 2006-го – 10,5%; в январе-апреле 2008 года к этому периоду 2007 года – 24,4%; в январе-апреле 2007 года к январю-апрелю 2006-го – 10,3%.
Открытая инфляция, а тем более гиперинфляция – это нечто большее, чем экономическое бедствие, это также и социальная катастрофа.
Эрозия покупательной способности денег означает эрозию денежных доходов людей, которая больше всего и прежде всего пагубно влияет на главный фактор и источник частного и общественного богатства – труд. В условиях инфляции подрываются стимулы и мотивация к производительности труда, усиливается отток трудовых резервов из сферы производства в сферу распределения и перераспределения товарных ценностей. Жесткая инфляция способствует распространению спекулятивной, мафиозной, паразитарной деятельности людей.
Одно из негативных последствий инфляции заключается в том, что она деформирует морально-психологический климат в обществе, ускоряет общественно-психологическое беспорядок, обостряет криминогенную обстановку.
Учитывая то, что инфляция в Украине была затяжной, более 10 лет, возникают вопросы об обратном влиянии инфляции на углубление всех кризисных явлений в экономике, потому что экономика Украины характеризовалась катастрофическим спадом производства, социальным расслоением и бедностью, физическим износом оборудования и зданий, разбалансированием производственных и коммерческих связей. И только с 2000 года в экономике Украины начали наблюдаться некоторые позитивные сдвиги в направлении стабилизации экономики.