2.2 Перспективы развития и пути совершенствования функционирования оао «Сбербанк России»

Сбербанк России начал свою историю более 170 лет назад, в XIX веке. За почти два столетия банк завоевал статус крупнейшего финансового института страны. Сбербанк сегодня – это современный универсальный банк, который предлагает широкий спектр услуг для всех групп клиентов, активно участвует в социальной и экономической жизни страны.

За 2013 год Сбербанк России значительно улучшил свое рыночное положение – доля его активов в банковской системе составила 25-30%; значительно выросли финансовые показатели – значительно возросла прибыль (также за счет развития бизнеса в странах СНГ), рентабельность капитала увеличилась на 20%. За прошлый год Сбербанк укрепил свои позиции на основных банковских рынках и на рынке вкладов физических лиц.

Основные проблемы будущего периода связаны в основном с макроэкономическими показателями.

Темпы роста рынка корпоративного кредитования будут снижаться с 11-13% в 2014 году до 8-10% в 2018 году, поскольку спрос на корпоративные кредиты будет ограничиваться низкими темпами роста экономики. Замедление инфляции вызовет снижение процентных ставок, это в большей степени затронет розничные кредиты, в меньшей – портфель корпоративных кредитов. В наибольшей степени снижение ставок коснется долгосрочных кредитов, поэтому форма кривой доходности совокупного кредитного портфеля банковской системы станет более плоской. Снижение ставок по привлеченным клиентским средствам будет менее значительным и не превысит 1 п.п. В результате маржа работающих активов банковской системы сократится с 5,5% в 2013 году до 4,5% в 2018 году.

Замедление темпов роста активов вызовет ужесточение конкуренции за наиболее привлекательных клиентов, что станет одним из факторов снижения маржи. Поэтому важным конкурентным преимуществом будет качество управления рисками. При этом эффективность работы банков все в большей степени будет зависеть от управления издержками.

За последние годы ОАО «Сбербанк России» прошел через масштабную трансформацию, что значительно увеличило сложность бизнеса и его масштаб, в частности:

1. Существенно расширилась география видения бизнеса: Сбербанк превратился в международную финансовую группу. Международные активы уже составляют более 12% совокупных активов Группы, прибыль – около 7%. Сбербанк присутствует в 22 странах;

2. Значительно расширилась линейка направлений бизнеса и предоставляемых услуг, появились новые направления: страхование, кредитование в точках продаж (через приобретение банка «Сетелем»), продукты инвестиционного банка и глобальных рынков (через приобретение компании «Тройка-Диалог»);

3. Увеличились количество и глубина использования различных каналов обслуживания клиентов: кроме традиционных офисов были построены интернет-банк и мобильный банк, приобретен один из лидеров на рынке электронных платежей «Яндекс. Деньги». В результате существенно изменилась и структура операций: в удаленных каналах осуществляется порядка 80% всех клиентских транзакций, что существенно увеличивает риск мошенничества и другие операционные риски, повышает требования к системам безопасности и требует пристального внимания со стороны менеджмента;

4. Сильно усложнилась юридическая структура Группы.

На всех рынках присутствия Сбербанка – в России, Турции, Украине, Белоруссии, Казахстане, а также в странах Центральной и Восточной Европы – прогнозируется снижение рентабельности банковского рынка. Снижение маржи составит более 1п.п. Эта тенденция во многом нивелирует положительный эффект достаточно высоких темпов роста активов, который в свою очередь потребует соответствующего увеличения расходов на развитие бизнеса и дополнительного капитала.

На российском рынке, который является основным для Сбербанка, снижение маржи также будет сопровождаться снижением темпов роста активов, что приведет к обострению конкуренции и возрастанию влияния на текущие показатели банковской системы портфеля проблемных активов, накопленных ранее (Таблица 4).

Таблица 4 Основные показатели банковского рынка РФ: исторические данные и прогноз (базовый сценарий)

	2008-2013 гг.	2014-2018 гг.
Активы на конец периода, млрд. долл. США	1800	2350
Среднегодовые темпы прироста активов рынка, %	15	12
Маржа на конец периода, %	5,5	4,5

В связи с радикальным изменением технологий (в первую очередь в области Интернета, цифровых, мобильных и социальных платформ) Сбербанку России необходимо увеличить скорость доступа клиентов к любому объему информации. С одной стороны, это делает для них более простым сравнение ценовых и других параметров продуктов. С другой стороны, это ведет к перегруженности информацией и росту влияния эмоциональных и репутационных факторов при принятии решений. Важную роль в этих процессах играет развитие социальных сетей.

В этих условиях традиционные сильные стороны Сбербанка (масштабы бизнеса и филиальной сети, бренд и прочее) будут уже не так важны для клиентов, возрастет угроза потери клиентов из-за недостаточно глубокого понимания их предпочтений и потребностей, станет критичным развитие удаленных каналов обслуживания и цифровых продуктов и сервисов.

При изменении потребностей клиентов на розничном рынке будет усиливаться конкуренция как со стороны традиционных участников, так и со стороны новых, так называемых, «нишевых» банков и небанковских организаций, которые начинают выходить на финансовый рынок, применяя новые высокотехнологические бизнес-модели.

Потенциально наибольшая угроза для Сбербанка исходит от проникновения на рынок финансовых услуг небанковских организаций. Они опираются не технологические инновации, предлагают клиентам новые модели и стандарты обслуживания, при этом несут значительно меньшую регулятивную нагрузку по сравнению с традиционными банками. Для того, чтобы увеличить свою конкурентоспособность Сбербанку необходимо провести ряд мер, связанных с использованием технологий. К ним можно отнести: новые интерфейсы для привычных услуг (необходимо сделать их проще, удобнее, дешевле); увеличение доступности информации и т.д.

Также серьезным недостатком в работе Сбербанка является его недостаточно высокая эффективность в управлении расходами. Уровень эффективности Сбербанка по расходам в 2012 году был близок к среднему уровню эффективности банков развитых стран: соотношение операционных доходов к операционным расходам составляло 50%, а отношение операционных расходов к активам – 3,1%, что является достаточно высоким показателем. Однако данное положение может оказаться достаточно хрупких на горизонте 5 лет, чему способствуют замедление роста доходов из-за замедления роста активов и снижения маржи, а также превышение текущего темпа роста расходов. Более того, в последние годы сбербанк демонстрировал достаточно высокие темпы роста расходов, обусловленные потребностями программ модернизации.

Для того чтобы сохранить или увеличить эффективность работы по снижению расходов, а также чтобы снизить риск снижения рентабельности Сбербанку необходимо усилить контроль за расходами и эффективность управления ими. Основные мероприятия Сбербанка должны быть направлены на дальнейшее укрепление его позиций в качестве одного из ведущих и стабильных финансовых институтов мира.

С 2014 года Сбербанк приступил к реализации Стратегии развития на период 2014-2018гг., утвержденной Наблюдательным советом Банка в ноябре 2013 года.

При разработке новой Стратегии большое внимание уделялось анализу факторов конкурентоспособности, возникновению новых факторов конкурентной динамики, таких как появление на рынке новых игроков, в том числе небанковских организаций, развитие технологий и пр.

С учетом изменения конкурентного ландшафта финансового рынка Сбербанк планирует активно формировать новые факторы конкурентоспособности, которые обеспечат его успешное развитие в соответствии с целями новой стратегии:

На основе значительной клиентской базы будет построена комплексная система информации о клиентах и их поведении, - так называемые супермассивы данных. Это позволит Банку лучше понимать своих клиентов и, соответственно, лучше их обслуживать.

Будет выстроено полностью бесшовное и качественное взаимодействие клиента и Банка через любые каналы. Вне зависимости от того, какой канал использует клиент, он должен в любом из них получать одинаковую информацию и большую часть продуктов и услуг. Взаимодействие с клиентом будет мультиканальным, продолжится развитие удаленных и цифровых каналов.

Также банк будет стремиться удвоить показатели чистой прибыли и активов, повысить показатели достаточности капитала, а также рентабельности собственного капитала.

Для достижения поставленных задач, Сбербанку необходимо работать по пяти основным направлениям:

1. Укрепление конкурентных позиций;

2. Поддержание уровня чистой процентной маржи на уровне лучше конкурентов;

3. Обеспечение опережающего темпа роста некредитных доходов;

4. Обеспечение высокой эффективности по управлению расходами;

5. Поддержание высокого качества активов.

Однако, следует отметить, что задача по удвоению размера чистой прибыли и поддержанию ее прироста на уровне 14-16% в год является достаточно амбициозной в условиях макроэкономической нестабильности и усиливающегося давления со стороны регуляторов и конкурентов.

Согласно Стратегии развития Сбербанк до 2018 года, Банк готов развивать инфраструктуру рынка ценных бумаг, и проблема стабильности банковской системы не должна отодвигать на второй план задачи освоения российского фондового рынка, потому что именно банки должны стать движущей силой его развития, привлекать на него клиентов [29].

У Сбербанка существует много проблем на рынке ценных бумаг. Банки выступают как эмитенты собственных акций, но из-за высоких темпов инфляции, для увеличения собственного капитала они вынуждены поводить одну эмиссию акций за другой.

Банковские облигации не пользуются популярностью, т.к. инвесторы пока не способны на длительное время инвестировать средства, а, следовательно, данный вид деятельности банками освоен достаточно слабо, хотя у него есть хорошие перспективы. Облигации удобны тем, что их можно использовать в виде расчетного средства.

Банковский вексель также находит все более широкое применение в современных экономических условиях как расчетно-платежный документ и как документ, приносящий своему владельцу определенную прибыль.

Российский рынок ценных бумаг в настоящее время противоречив, несмотря на определенное движение вперед, рынок не обеспечивает финансирование экономики, т.к. идет продажа и перепродажа, игра на курсовой разнице. Хотя уровень инфляции в настоящее время нельзя назвать большим, но даже он продолжает обесценивать рынок в целом и сдерживать его развитие. И еще такой ситуации способствует то, что развитию рынка мешают кризис платежей и разрыв хозяйственных связей, и что делает проблематичным вложения в ценные бумаги как отечественного, так и иностранного капитала.

Но у российского рынка ценных бумаг даже на нашей стадии развития есть определенные преимущества. Рынок наиболее ликвидных российских корпоративных ценных бумаг имеет такую изменчивость, с которой не может сравниться развитые рынки. Это привлекает российских и зарубежных инвесторов для осуществления их инвестиционных программ.

Сбербанк России заинтересован в эмиссии собственных акций и их размещении на открытом рынке. Это можно объяснить рядом обстоятельств. Прежде всего, это инфляция, постоянно обесценивающая собственные капиталы банка и одновременно обуславливающая резкое увеличение "неуправляемых" депозитов (остатков на расчетных счетах), что ведет к нарушению нормативов Центрального Банка РФ. Инфляция лишает банки возможности привлекать долгосрочные депозиты, поэтому для осуществления относительно долгосрочных вложений банки во всевозрастающих размерах должны использовать собственный капитал.

Основными направлениями повышения эффективности деятельности Сбербанка с ценными бумагами являются:

1) Комплексная автоматизация фондовых операций. Создание и функционирование автоматизированных банковских технологий основывается на системотехнических принципах и тесно соприкасается с рядом смежных научных дисциплин и направлений, таких как экономическая кибернетика, общая теория систем, теория информации, экономико-математическое моделирование банковских ситуаций и процессов, анализ и принятие решений. Развитие процесса автоматизации привело к предложению разнообразных банковских структур в российской экономике, что обусловлено не только множеством фирм-разработчиков информационных продуктов, но и различием самих банков по выполняемым функциям и направлениям банковского дела. К настоящему времени автоматизация информационных технологий Сбербанка представляет собой набор различных функциональных подсистем (модулей) и рабочих мест. Отсутствие комплексного подхода к автоматизации и недостаточная интеграция отдельных банковских модулей толкает к частным, локальным решениям, которые имеют узкоспециализированную замкнутость. Однако опыт и комплексность подхода к автоматизации деятельности банков, выходящих на мировые финансовые рынки, подчеркивают необходимость перехода от частных решений в области автоматизации к системным, подразумевающим использование всего ассортимента современных методов и средств информационных технологий. Наиболее оптимальный выход из данного положения - внедрение автоматизированной системы компании «Диасофт». Данный выбор связан с двумя предпосылками. Во-первых, компания «Диасофт» является наиболее известным разработчиком автоматизированных банковских информационных систем, а также позволяет перевести на один программный продукт все подразделения банка, занимающиеся расчетно-кассовым обслуживанием, кредитными, депозитными операциями, операциями с ценными бумагами, операциями на денежных рынках, операциями с пластиковыми картами и другими видами операций. Данная система включает в себя несколько продуктов, работающих на едином финансовом ядре, общей нормативно-справочной базе, инструментах настройки и администрирования, единой аппаратно-системной платформе и системе подготовки отчетности, каждый из которых отвечает за автоматизацию одной из сфер банковской деятельности. Продукты включают несколько модулей: Бэк-офис (Учет сделок на биржевом рынке ценных бумаг; Учет сделок на внебиржевом рынке ценных бумаг; Автоматическое определение портфеля для квитовки сделок; Налоговый учет операций на финансовых рынках; Интерфейc к системе ММВБ; Интерфейс к системе электронного документооборота РТС; Маржинальное кредитование; Депозитарный учет; Подсистема сообщения S.W.I.F.T. по ценным бумагам; Вексельный учет; Учет операций с фьючерсами и опционами; Учет операций банковского доверительного управления и др.) и Миддл-офис (Управление платежной позицией; Управление лимитамии т.д.) и Фронт-офис (регулирует операции с паевыми инвестиционными фондами).

2) Снижение затрат на проверку подлинности векселей. Основная проблема, с которой сталкиваются операторы вексельного рынка, - документарная форма векселя и связанные с этим дополнительные затраты на проверку векселей, их хранение и инкассацию. Каждая компания-оператор вынуждена самостоятельно организовывать инфраструктуру, занимающуюся проверкой бланков векселей, их передачей контрагентам, предъявлением к погашению и т. д. Для снижения рисков, связанных с документарной формой векселей, необходимо наличие собственной криминалистической лаборатории, службы инкассации и пр., что весьма накладно. В результате крупные операторы, в т.ч. Сбербанк, вынуждены нести серьезные издержки на организацию инфраструктуры. Решением может стать централизованный депозитарный учет векселей. Именно депозитарий может стать хранилищем основного объема векселей на рынке для большей части операторов и сконцентрировать в себе все затраты на инфраструктуру. В настоящее время Сбербанк имеет штат профессиональных экспертов и соответствующее оборудование для проведения проверки подлинности ценных бумаг. Если говорить о централизованном учете, то депозитарий, его осуществляющий, будучи абсолютно независимым, вполне может наладить взаимодействие с векселедателями, ценные бумаги которых находятся на хранении, и получить от них образцы подписей лиц, имеющих право подписывать векселя, и оттиски печатей.После передачи векселей на хранение и учет в депозитарий переход прав собственности осуществляется переводом по счетам депо. Векселя «обездвиживаются», не производится физическая передача и тем самым снижаются риски, присущие таким операциям, уменьшаются затраты на транзакцию, сокращаются временные затраты, повышается доходность.

3) Снижение затрат на закрытие сделки, погашение и иные операции, требующие транспортировки ценных бумаг. Особенно остро проблема стоит для ОАО «Уральский Сберегательный банк РФ», вынужденного тратить значительные средства для инкассации векселей в Москву и обратно. Зачастую большая часть прибыли, заработанная на сделке, уходит на билеты, организацию сопровождения, командировочные и т. д. В случае, когда векселя необходимо забрать и/или передать контрагенту, не имеющему счета в депозитарии, сотрудники депозитария могут осуществить эту передачу самостоятельно, по поручению клиента. Для этого необходимо, чтобы регламентом депозитария были предусмотрены услуги по передаче/приему ценных бумаг у контрагентов, от депонента поступило соответствующее поручение, и была предоставлена доверенность на депозитарий или на сотрудника депозитария. Как представляется, для депонента гораздо надежнее, если доверенность будет выписана именно на депозитарий как юридическое лицо, с правом передоверия, а не напрямую на сотрудника. В этом случае депозитарий самостоятельно регулирует доверенных лиц, вовремя аннулирует выданные доверенности (например, при увольнении). Вместе с передачей ценных бумаг можно наладить с помощью депозитария и обмен договорами купли-продажи, но это не будет столь функционально, поскольку на пересылку подписанного договора в депозитарий потребуется несколько дней. Здесь разумно было бы организовать электронный документооборот между участниками вексельного рынка с подписанием договоров электронно-цифровой подписью. Передача поручений в депозитарий также может осуществляться по электронной почте с электронно-цифровой подписью. Следовательно, можно организовать полностью безбумажный документооборот.

Помимо вышеописанных способов повышения эффективности деятельности банка на рынке ценных бумаг целесообразно предложить еще ряд мероприятий: размещение рекламы в средствах массовой информации, на телевидении; участие в конкуренциях с участием органов власти; усиление штата консультантов.

Предпосылками размещения рекламы банка в СМИ являются необходимость постоянного удержания и потребность в расширении доли на рынке банковских услуг. Не секрет, что любая коммерческая организация (в т.ч. банк) должна быть на слуху у потенциальных клиентов. Помимо этого реклама способствует росту финансовой грамотности населения России.

Участие банка в конференциях с участием региональных органов власти позволит информировать различных хозяйствующих субъектов об альтернативных возможностях финансирования своей деятельности. Однако для того, чтобы увеличивать количество клиентов различного масштаба, необходимо иметь необходимое количество квалифицированных консультантов по банковским продуктам Сбербанка.

Таким образом, можно заключить, что все перечисленные меры Сбербанка направлены на развитие его огромного потенциала и реализацию уникальных возможностей на рынке ценных бумаг и в международной финансовой системе. Оставаясь лидером российской финансовой системы, её надежным фундаментом, Сбербанк должен сделать следующий шаг в направлении своего развития и стать одной из лучших международных финансовых компаний, чтобы внести свой вклад в формирование глобальной финансовой системы XXI века.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Операции с ценными бумагами за последние 15 лет вошли в повседневную практику российских банков и их клиентов. Развитие инфраструктуры фондового рынка, совершенствование законодательства, гармонизация требований российских и зарубежных регуляторов относительно деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг делают операции с ценными бумагами все более перспективным и привлекательным инструментом для развития бизнеса и перераспределения временно свободных финансовых ресурсов между различными участниками хозяйственного оборота. Таким образом, банковская система России и рынок финансовых инструментов начитают более эффективно выполнять одну из своих основных функции - обеспечение условий для свободного перераспределение капитала.

К основным свойствам российского рынка ценных бумаг относится:

1) развитие инфраструктуры фондового рынка - возрождение фондовых бирж и создание организованных внебиржевых систем торговли, создание расчетно-клиринговых систем;

2) повышение информационной открытости рынка, увеличение его прозрачности;

3) создание полной законодательной и другой нормативной базы функционирования, т.к. без законодательного регулирования рынок ценных бумаг не может выполнять своего основного назначения: быть источником средств для преодоления инвестиционного кризиса;

4) установление единых требований при осуществлении профессиональной деятельности для кредитных организаций и других инвестиционных компаний;

5) проблема мелкого инвестора. Рынок государственных ценных бумаг самых ликвидных и надежных на сегодняшний день закрыт для мелких и средних инвесторов, что так же создает проблемы для самого рынка, для мотивации деятельности банка на этом рынке, что порождает финансовые проблемы более широкого характера. С одной стороны не используются имеющиеся накопления населения, с другой - бюджет не получает возможных источников покрытия. Таким образом, на рынке возникают перекосы, поскольку он ориентирован на крупные промышленные финансовые структуры.

6) нехватка капиталовложений, так инвестиционный потенциал банков в 7-8 раз меньше, чем необходимо, а в бюджете денег нет, и довольно-таки трудно привлечь иностранный капитал, поскольку для нашего рынка характерен краткосрочный характер; и главная причина - нестабильность как в экономической, так и в политической ситуации страны;

7) дальнейшая интеграция с фондовыми рынками развитых стран, хотя следует отметить, что на российском рынке присутствует ряд западных компаний;

8) незначительный объем ценных бумаг и небольшое их разнообразие, а также вовлечение в рыночный оборот все большего числа акций российских акционерных обществ;

9) депозитарий, т.е. нет крупного признания всеми головного депозитария, и существует проблема с регистраторами и реестром. Центральный Банк будет помогать развитию этой инфраструктуры в части денежных расчетов.

Коммерческие банки на рынке ценных бумаг играют одну из важнейших ролей. Деятельность банков на рынке ценных бумаг можно разделить на четыре вида, которые отражают различную роль, выполняемую банками при проведении определенных операций с ценными бумагами:

- деятельность банков как эмитентов;

- деятельность банков как инвесторов;

- профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумаг;

- традиционные банковские операции, связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг.

Каждый вид деятельности включает в себя широкий спектр разнообразных операций, опосредующих как движение самих ценных бумаг, так и реализацию прав, вытекающих из этих ценных бумаг.

К традиционным банковским операциям, связанным с обслуживанием рынка ценных бумаг относятся:

- предоставление кредитов на приобретение ценных бумаг и под залог ценных бумаг;

- предоставление банковских гарантий по выпускам облигаций и иных ценных бумаг (например, жилищных сертификатов);

- выполнение функций платежных агентов эмитентов,

- ведение счетов участников рынка ценных бумаг и осуществление денежных расчетов по итогам операций на рынке ценных бумаг.

Банковская деятельность достаточно жестко контролируется Центральным Банком РФ и является объектом тщательного анализа других заинтересованных организаций. Банки постоянно публикуют результаты своей финансовой деятельности, отчетные балансы, отчитываются перед Центральным Банком РФ по широкому кругу показателей. Это позволяет проводить объективную рейтинговую оценку их работы, что повышает надежность банковских операций.

Эмиссии банковских облигаций в России пока широко не практикуются. Это объясняется тем, что инвесторы пока не способны на долгосрочное инвестирование средств, но с развитием рынка ценных бумаг и стабилизацией экономики в целом банковские облигации займут значительное место на финансовом рынке.

Банковские векселя в настоящее время уже пользуются большой популярностью. Многие банки выпускают не только финансовые векселя (как аналог депозитного займа), но и используют векселя для совершения разнообразных торгово-финансовых операций. Вексельное обращение в России имеет весьма хорошие перспективы развития.

События последних лет показали, что российский рынок ценных бумаг по степени интегрированности в мировое финансовое сообщество уже является частью мирового рынка. Соответственно наш рынок испытывает на себе в той или иной степени все основные тенденции развития, которые отмечаются на мировых фондовых рынка, что способствует качественно новому этапу развития всей системы.

При рассмотрении эмиссионных операций коммерческих банков, направленных на увеличение уставного капитала, необходимо отметить, что эта эмиссионная деятельность - в значительной степени вынужденная - связана с административными решениями Банка России о постоянном увеличении минимального уставного капитала.

Заинтересованность коммерческих банков в эмиссии собственных акций и их размещении на открытом рынке можно объяснить рядом обстоятельств. Прежде всего, это инфляция, постоянно обесценивающая собственные капиталы банка и одновременно обуславливающая резкое увеличение “неуправляемых” депозитов (остатков на расчетных счетах), что ведет к нарушению нормативов Центрального Банка РФ. Инфляция лишает банки возможности привлекать долгосрочные депозиты, поэтому для осуществления относительно долгосрочных вложений банки во всевозрастающих размерах должны использовать собственный капитал. Кроме того, высокие котировки банковских акций рассматриваются банками как способ упрочить свои позиции на рынке, расширить сферу влияния и привлечь новых клиентов.

Банковские облигации в России в настоящее время не пользуются популярностью, т.к. инвесторы пока не способны на длительное время инвестировать средства. Но с развитием рынка ценных бумаг, падением темпов инфляции, можно будет надеяться, что структура долговых обязательств банков будет меняться, и банки будут выпускать больше облигаций. Преимущество облигации заключается в том, что их можно использовать в качестве расчетного средства. Эмиссия облигации также требует регистрации проспекта эмиссии. То есть, информация будет доступна инвесторам и они смогут правильно выбрать приоритетные направления для инвестирования.

Рассматривая сегодняшний рынок банковских векселей, всех векселедателей можно условно разделить на две группы. С одной стороны многое банки выпускают чисто финансовые векселя, используя их как аналог депозитного займа по прибыли. С другой стороны, существует уже сложившийся круг банков и финансовых организаций, которые используют векселя для совершения разнообразных торгово-финансовых операций. Так что, тот или иной банк, занимающийся вексельным обращением более-менее основательно, предлагает свой вексель не только как ценную бумагу, приносящую определенную прибыль, но и, например, как кредитно-расчетный инструмент. И совсем новая сфера работы банков на этом рынке - создание и поддержание расчетных вексельных схем для регионального бюджетного финансирования.

Подготовить, а главное, запустить вексельную программу под силу только банку с крупными активами и, главное, хорошо налаженной корреспондентской сетью. Развитие вексельного обращения способствует становлению и налаживанию кредитной системы в общегосударственном масштабе.

Коммерческие банки на современно рынке ценных бумаг испытывают определенные трудности. Для преодоления этих трудностей должны быть задействованы государственные программы поддержки коммерческих банков, улучшение законодательной базы деятельности коммерческих банков, дальнейшее развитие рынка ценных бумаг и фондовых бирж.

Особенность деятельности российских банков на рынке ценных бумаг заключается в том, что они осуществляют операции на этом рынке по общим правилам, действующим для всех участников рынка ценных бумаг, но при этом должны соблюдать еще и дополнительные правила, устанавливаемые Банком России.

Наиболее разработаны в методическом отношении и наиболее регламентированы операции коммерческих банков по эмиссии собственных ценных бумаг: акций, облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов и других ценных бумаг.

Деятельность банков как инвесторов предполагает

- проведение операций по покупке и продаже ценных бумаг;

- привлечение кредитов под залог приобретенных ценных бумаг;

- операции по реализации банком-инвестором прав, удостоверенных приобретенными ценными бумагами;

- получение процентов, дивидендов и сумм, причитающихся в погашение ценных бумаг;

- участие в управлении акционерным обществом-эмитентом;

- участие в процедуре банкротства в качестве кредитора или акционера;

- получение причитающейся доли имущества в случае ликвидации общества.

Ведущую позицию на российском рынке ценных бумаг в части инвестиционной деятельности занимает Сбербанк России.

На основании проведенного анализа деятельности ОАО «Сбербанк России» с ценными бумагами, можно сделать следующие выводы:

1. Повышение эффективности деятельности Сбербанка на рынке ценных бумаг составляет немаловажный аспект успешного функционирования банка в настоящем и будущем. В отличие от множества коммерческих банков, Сбербанк России на протяжении многих лет зарекомендовал себя как стабильный и надежный банк, способный удовлетворить потребности своих клиентов. В настоящий момент крупные коммерческие банки предлагают в основном стандартный набор услуг. Отличие между банками заключается в наличии возможностей предложить клиенту более привлекательные условия обслуживания - процентные ставки, тарифы, скидки, предоставление кредита, готовности помочь в его бизнесе. И по мере того, как здоровая конкуренция на рынке будет рождать все новые и новые идеи развития бизнеса, перед Сбербанком будут вставать вопросы усовершенствования своей деятельности в сфере рынка ценных бумаг, поскольку в любом прогрессе и развитии возникают те или иные проблемы и выявляются недостатки и пути их решения.

2. Сбербанк осуществляет все виды операций с ценными бумагами и производными инструментами фондового рынка, предлагая своим клиентам широкий спектр услуг. Сбербанк России активно работает практически во всех секторах российского финансового рынка.

3. Сбербанк выпускает сберегательные сертификаты номиналом 1 000, 10 000, 50 000 и 100 000 рублей. Сберегательный сертификат Сбербанка России - ценная бумага на предъявителя, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сберегательном сертификате процентов.Также Сбербанк выпускает простые процентные и дисконтные векселя, номинированные в рублях, в долларах США и евро.

4. Портфель ценных бумаг Сбербанка России отражает активность банка на фондовом рынке и за 1-й квартал 2013 г по МСФО увеличился на 49,4 % до 1 589,6 млрд. руб. Доля портфеля ценных бумаг в структуре активов банка на 31 марта 2013 г составила 22%. Основную долю в портфеле ценных бумаг составляли ОФЗ и облигации Банка России – 65,5%. В течение 4-го квартала 2013 г. портфель облигаций Банка увеличился в 2,5 раза и составил 554,6 млрд. руб. Портфель ОФЗ составил 422,9 млрд. руб. Другие виды ценных бумаг (в частности, корпоративные облигации и ОФЗ) также росли высокими темпами.

5. Доля корпоративных облигаций в портфеле ценных бумаг снизилась с 25,4% на начало 2012 г. до 20,4% на 01 января 2013 г. В абсолютном выражении.

6. Акции "Сбербанка" были одним из лучших вложений в 2012 году: цена обыкновенных акций выросла на 17%, а привилегированных - на 12%. Несмотря на общее падение процентной маржи и замедление роста на российском и мировом банковских рынках, мы считаем, что среди всех анализируемых нами банков "Сбербанк" будет менее всего подвержен им, за счет чего сможет нарастить свою рыночную долю. Хотя политика снижения резервов и, как следствие, подстегивания прибыли вряд ли сможет быть продолжена, прибыль "Сбербанка" остается одной из наиболее устойчивых за счет остающейся самой низкой стоимости ресурсов и небезуспешных усилий по удержанию Cost/Income.

7. По итогам 2012 года портфель торгового финансирования "Сбербанка" превысил $10,5 млрд, увеличившись более чем на 50% по сравнению с прошлым годом. Об этом сообщила пресс-служба банка. За год было реализовано более 1300 сделок на сумму, превышающую $8 млрд. Крупнейшую долю портфеля занимают связанные займы на цели финансирования внешнеторговой деятельности клиентов "Сбербанка". Общий объем привлеченных в течение 2012 года средств превысил 4,5 млрд долларов США. Разработанный "с нуля" и запущенный в 2010 году, данный продукт в настоящее время открывает новые источники финансирования для банка как в продуктовом разрезе, так и в географическом - заключены знаковые сделки с новыми контрагентами из стран Азии, в частности, Китая. В 2012 году реализованы сделки со встроенными инструментами хеджирования риска для продажи на вторичном рынке в различных вариациях.

8. Серьезное ухудшение финансового состояния "Сбербанка" может произойти в случае глубоких потрясений в мировой экономике, ведущих к резкому падению цен на энергоносители. Возможные отдельные негативные сюрпризы, которыми могут стать рост просроченной задолженности или снижение чистой процентной маржи выше прогноза, если и произойдут, будут носить временный характер и будут частично компенсированы увеличением объемов бизнеса в первую очередь за счет приобретенного в 2012 году турецкого DenizBank. Нельзя совершенно исключить полного или частичного провала планов по снижению Cost/Income, однако с учетом того, что наиболее продуктивные шаги по оптимизации расходов уже сделаны, рост Cost/Income в данном случае не будет радикальным.

Несмотря на то, что Сбербанк занимает лидирующее положение среди российских банков, необходимо постоянно работать над повышением эффективности от деятельности банка в общем, и от деятельности на рынке ценных бумаг в частности. Для повышения эффективности от деятельности на фондовом рынке Сбербанку, необходимо провести ряд мероприятий. В первую очередь, это безусловно автоматизация операций на рынке ценных бумаг, а также снижения риска при осуществлении деятельности на фондовом рынке.

Благодаря автоматизации операций можно будет сократить время на выполнение той или иной операции, ликвидировать затраты на содержание тех рабочих мест, задачи которых будут решаться в автоматическом режиме. И наконец, данное внедрение минимизирует риск возможных убытков (или недополученной прибыли), возникающий под воздействием человеческого фактора.

Помимо автоматизации необходимо также снижение рисков и издержек в деятельности на фондовом рынке. Одним из вариантов снижение является внедрение вексельного депозитария, который позволяет снизить затраты на проверку подлинности векселей, затраты на закрытие сделки, погашение и иные операции, требующие транспортировки ценных бумаг, а также привлечь и разместить денежных средств и обеспечить полное обездвиживание векселей.

Применение данных инноваций Сбербанком поможет обеспечить надежную основу для стабильного развития Банка и избежать серьезных рисков, что в свою очередь способствует в полной мере реализовать его потенциал как одной из немногих российских несырьевых компаний, способных играть значимую роль на международном рынке ценных бумаг.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11. 1994 №51 – ФЗ (ред. От 01.01.2014) // Собрание законодательства РФ, 2014 г.

2. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ от 22.04.1996 г. ( ред. от 01.01.2014 г.)

3. Федеральный закон №208 – ФЗ «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 г. (ред. от 01.01.2014 г.)

4. Колесников В.Н. Ценные бумаги. – М.: Финансы и статистика, 2012г.

5. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. Практикум: Учеб. пособие для вузов. / Под. ред. Е. Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012г.

6. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки: Учеб. пособие для вузов. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ-ДАНА, 2012г.

7. Каратуев А.Г. Ценные бумаги: виды и разновидности: Учеб. пособие. – М.: Русская деловая литература, 2013г.

8. Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)» № 102 – ФЗ от 16 июля 1998 г. (ред. от 07.05.2013 г.).

9. Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» № 33-ФЗ от 29.11. 2001г. (ред. от 12.03. 2014 г.).

10. Букато В.И., Головин Ю.В., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. / Под ред. М.Х. Лапидуса. – М.: Финансы и статистика, 2011г.

11. Краев А.О. Рынок долговых ценных бумаг. – М.: Экзамен, 2013г.

12. Рынок ценных бумаг: Учебник. / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – М.: Финансы и статистика, 2013г.

13. Банковское дело: уч. пособие. / Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2013г.

14. Инструкция ЦБ РФ от 17 сентября 1996 г., № 8 «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории РФ» с дополнениями от 01.01.2014г.

15. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» № 395-1 от 02.12.1990 г. (ред. от 02.12.2013г.)

16. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-ФЗ от 25.02.1999 г. (в ред. от 24.07.2013г.).

17. Лаврушин О.И. Банковские операции. – М.: КНОРУС, 2013г.

18. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки: Учебное пособие для ВУЗов. - М.: Банки и биржи, 2013г.

19. Рубцов Б.Б. Мировые рынки ценных бумаг. – М.: Экзамен, 2013 г.

20. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. А.Н. Лукашева. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2011г.

21. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Практикум по российскому рынку ценных бумаг. – М.: БЕК, 2012г.

22. Уильям Ф. Шарп, Гордон Дж. Александр. Инвестиции. – М.: ИНФРА-М, 2011г.

23. Постановление Министерства Финансов Российской Федерации «Об утверждении порядка ведения внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, и операции с ценными бумагами, профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую и деятельность по управлению ценными» №15н от 02.04.2004г.

24. Рынок ценных бумаг. / Под ред. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ, 2012г.

25. www.sberbank.ru

26. http://stocks.investfunds.ru/

27. Коробова Г.Г. Банковское дело. – М.: Юрист, 2011г.

28. www.rts.ru

29. Стратегия развития Сбербанка на период 2014-2018 гг.