1.5. Анализ возможной неплатежеспособности организации

Анализ возможной неплатежеспособности заключается в прогнозной оценке платежеспособности организации:

- на 3 ближайшие месяца, если в анализируемом периоде платежеспособность не была нарушена;

- на 6 ближайших месяцев, если платежеспособность была нарушена.

Прогнозная оценка проводится в соответствии с Постановлением Правительства РФ №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий».

Организация считается платежеспособной, если на конец периода значения коэффициентов текущей ликвидности (L₃) и обеспеченности собственными оборотными средствами (U₄) выше нормативных:

L₃ ≥ 2;

U₄ ≥ 0,1.

В этом случае определяется коэффициент возможной утраты платежеспособности в течение 3-х ближайших месяцев.

Если хотя бы один из двух коэффициентов (L₃ или U₄) имеет значение ниже нормативного, определяется коэффициент восстановления платежеспособности в ближайшие 6 месяцев, так как платежеспособность организации в анализируемом периоде нарушена.

Методика расчета коэффициента утраты платежеспособности включает в себя следующие этапы (для оценки коэффициента используется метод экстраполяции):

1. Определяется изменение коэффициента текущей ликвидности за анализируемый период:

∆ L₃ = L₃^к.п. – L₃^н.п.

2. Определяется изменение коэффициента текущей ликвидности за один месяц:

,

Где Т – количество месяцев в анализируемом периоде.

3. Определяется прогнозируемое значение коэффициента текущей ликвидности на 3 ближайших месяца:

4. Определяется коэффициент утраты платежеспособности:

Для того чтобы организация была платежеспособной в прогнозном периоде, коэффициент утраты/восстановления должен быть больше 1.

Анализируемая организация ООО «Инструмент» является неплатежеспособной, поскольку коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения. Определим коэффициент восстановления платежеспособности на ближайшие 6 месяцев:

1. ∆ L₃ = L₃^к.п. – L₃^н.п.= 1,88 – 1,96 = -0,08

2.

3.

4.

Поскольку коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1, организация не имеет возможности восстановить свою платежеспособность в течение полугода.

Чтобы определить направления улучшения платежеспособности организации, необходимо провести факторный анализ коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. По результатам анализа осуществляется выбор мероприятий по улучшению финансового состояния организации.

Методика анализа:

1. Формирование таблицы исходных данных (см. табл. 1.12)

Таблица 1.12

Исходные данные для анализа коэффициентов

Показатели	Значение
	на 31.12.11	на 31.12.12
А1: наиболее ликвидные активы	154	146
А2: быстро реализуемые активы	5 562	15 711
А3: медленно реализуемые активы	12 427	17 105
А4: трудно реализуемые активы	14 736	15 346
П1: наиболее срочные обязательства	7 736	14 861
П2: краткосрочные пассивы	1 506	2 649
П3: долгосрочные пассивы	2 290	2 401
П4: постоянные (устойчивые) пассивы	21 347	28 397

2. Факторный анализ коэффициента текущей ликвидности методом цепных подстановок (см. табл. 1.13). Учитывая, что все факторы являются количественными, их располагают по мере убывания их значений на конец периода.

Таблица 1.13

Таблица взаимосвязанных факторов, влияющих на изменение коэффициента текущей ликвидности

Наименование результативного показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
		А3	А2	П1	П2	А1
Кт.л.1	1,96	12427	5562	7736	1506	154
Кт.л.2	2,47	17105	5562	7736	1506	154
Кт.л.3	3,57	17105	15711	7736	1506	154
Кт.л.4	2,01	17105	15711	14861	1506	154
Кт.л.5	1,883	17105	15711	14861	2649	154
Кт.л.6	1,882	17105	15711	14861	2649	146

∆ К_т.л.^общ. = -0,08;

∆ К_т.л.^(А3) = 0,51;

∆ К_т.л.^(А2) = 1,10;

∆ К_т.л.^(П1) = -1,56;

∆ К_т.л.^(П2) = -0,13;

∆ К_т.л.^(А1) = -0,001.

3. Факторный анализ коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами методом цепных подстановок (см. табл. 1.14).

Таблица 1.14

Таблица взаимосвязанных факторов, влияющих на изменениекоэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Наименование результативного показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
		П4	А3	А2	А4	П3	А1
Ксос1	0,49	21 347	12 427	5 562	14 736	2 290	154
Ксос2	0,88	28 397	12 427	5 562	14 736	2 290	154
Ксос3	0,70	28 397	17 105	5 562	14 736	2 290	154
Ксос4	0,48	28 397	17 105	15 711	14 736	2 290	154
Ксос5	0,465	28 397	17 105	15 711	15 346	2 290	154
Ксос6	0,468	28 397	17 105	15 711	15 346	2 401	154
Ксос7	0,469	28 397	17 105	15 711	15 346	2 401	146

∆ К_сос^общ. = -0,02;

∆ К_сос^(П4) = 0,39;

∆ К_сос^(А3) = -0,18;

∆ К_сос^(А2) = -0,22;

∆ К_сос^(А4) = -0,015;

∆ К_сос^(П3) = 0,003;

∆ К_сос^(А1) = 0,001.

4. Формирование сводной таблицы оценки влияния факторов на изменение коэффициентов финансового состояния организации (см. табл. 1.15).

Таблица 1.15

Сводная таблица влияния факторов на изменение коэффициентов финансового состояния организации

Наименование фактора	Изменение фактора, тыс. руб.	Изменение Кт.л.	Изменение Ксос
А1: наиболее ликвидные активы	-8	-0,001	0,001
А2: быстро реализуемые активы	10 149	1,10	-0,22
А3: медленно реализуемые активы	4 678	0,51	-0,18
А4: трудно реализуемые активы	610	-	-0,015
П1: наиболее срочные обязательства	7 125	-1,56	-
П2: краткосрочные пассивы	1 143	-0,13	-
П3: долгосрочные пассивы	111	-	0,003
П4: постоянные (устойчивые) пассивы	7 050	-	0,39
Общее изменение коэффициентов		-0,08	-0,02

5. Выбор мероприятий по улучшению финансового состояния:

• уменьшение основных средств (используется для выхода из кризисного состояния);

• рост основных средств при условии, что их удельный вес в валюте баланса снижается, и увеличивается сумма устойчивых источников финансирования, направленных в оборотные средства;

• сокращение кредиторской задолженности;

• снижение краткосрочных обязательств и увеличение устойчивых источников финансирования:

- рост прибыли;

- увеличение собственных средств за счет увеличения уставного капитала;

- увеличение долгосрочных обязательств.

Вывод по таблице 1.15. Коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами снизились в 2012 году, по сравнению с 2011 г., соответственно на 0,08 и 0,02.

Проведенный факторный анализ позволил выявить следующие направления повышения коэффициента текущей ликвидности:

- сокращение кредиторской задолженности за счет погашения задолженности перед поставщиками, перед покупателями по авансам полученным, перед налоговыми органами по налогам и сборам;

- сокращение краткосрочных заемных средств.

Росту коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в организации будут способствовать:

- структурирование оборотных активов в пользу уменьшения доли медленно реализуемых активов;

- увеличение собственных оборотных средств за счет сокращения неликвидных (внеоборотных) активов и роста собственного капитала.