2.3. Анализ и оценка имущественного положения ооо «Чароит»

Главным фактором, определяющим финансовое положение предприятия является состояние его имущества. Анализ имущественного состояния предприятия обычно начинается с оценки вложений, источников финансирования и результатов операционной деятельности. Сформируем сравнительный аналитический баланс за период 2011 -2013г.г. (Прил.1)

Совокупные активы предприятия в 2012 по сравнению с 2011 г. год выросли незначительно – всего на 85 тыс.руб., что составило 0,7%. При этом снижение внеоборотных активов составило 32 тыс. руб. или 0,3%, а вот оборотные активы, напротив, выросли на 13,8%. Такое соотношение темпов роста позволяет говорить о росте общей ликвидности имущества предприятия.

В целом все статьи внеоборотных активов сократились: нематериальные активы и основные средства за счет их амортизации, незавершенное строительство – за счет ввода объектов.

Изменение отдельных статей оборотных активов было более существенным. Так запасы выросли на 243 тыс. руб., в том числе по сырью и материалов – на 291 тыс. руб. Сократилась на 27,6 % величина товаров к перепродаже, но учитывая стоимость этого запаса, это изменение не повиляло существенно на ускорение оборота. Дебиторская задолженность существенно не изменилась. На 147 тыс. руб. (на 70 %) снизился остаток денежных средств.

В целом же следует отметить, что низко ликвидные оборотные активы (запасы) росли быстрее высоколиквидных (денежных средств), что привело к снижению ликвидности оборотных активов. В 2013 году происходили обратные процессы.

В целом имущество предприятия также возросло незначительно – всего на 1,9% с 11 659 тыс. руб. до 11 877 тыс. руб. Внеоборотные активы увеличились на 2,7 %, оборотные – сократились.

Наибольший прирост внеоборотных активов произошел за счет роста основных средств – на 318 тыс. руб. или на 3 %.

Общая стоимость запасов сократилась на 77 тыс. руб., что составило 10 %, при этом наибольшим темпом снизились вложения в сырье и материалов – на 14,6%. На 14,6% же выросли вложения в товары.

Незначительно возрос остаток денежных средств и всего на 13 % (+14 тыс. рублей) выросли средства в расчетах.

В структуре активов преобладают внеоборотные активы – на их долю приходится более 91,47 % имущества. В связи и произошедшими изменениями, доля внеоборотных активов сократилась на 1 % с 92,25 до 91,47%. Такая структура активов полностью отражает специфику деятельности предприятия, которое получает свой доход от сдачи в аренду земельного участка.

Доля оборотных активов напротив выросла на 1 %, что отражает пусть и незначительный, но рост общей ликвидности имущества. Увеличились вложения в запасы с 4,5% до 6,6%. Несущественно снизилась доля дебиторской задолженности. Денежные средства занимают в совокупности активов всего 1,8 % на начало периода и 0,5 % - на конец.

В настоящее время из-за высокой инфляции (гиперинфляции) использовать для анализа абсолютные показатели представляется весьма затруднительным, так как их очень трудно привести в сопоставимый вид, посему ведущую роль в анализе финансового состояния предприятия играют главным образом относительные показатели.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

- с общепринятыми или установленными нормами для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

- с аналогичными данными других предприятий (в особенности конкурентов), что позволяет вы­явить сильные и слабые стороны предприятия и его возможный потенциал;

- с аналогичными данными за предыдущие годы (периоды) для выявления и изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

В дипломной работе сделан анализ структуры активов и пассивов за период

2011 – 2013г.г. и эти данные подтверждают выводы сделанные ранее

(Прил. 2).

В 2013 году структура активов практически не менялась. Тенденции же ее изменения были противоположными отмеченным ранее – доля внеоборотных активов выросла на 1 %, оборотных сократилась, главным образом, за счет снижения доли запасов.

Анализируя динамику источников формирования активов предприятия , следует отметить следующее.

При общем росте величины источников финансирования за 2012 год на 85 тыс. руб., собственный капитал предприятия вырос на 933 тыс. руб., что составило 115,5% от уровня прошлого года. При этом позитивным моментом стало то, что этот рост происходил за счет роста нераспределенное прибыли, уставный капитал не менялся.

Полученная прибыль позволила сократить на 580 тыс. руб. долгосрочный займ, уменьшив его величину на 20%.

Краткосрочные пассивы сократились на 268 тыс. руб. или на 10,1%. Изменения же отдельных источников финансирования в этой части однородными не были. На 349 тыс. руб. снизились краткосрочные займы и кредиты (-7,1%), зато в 2 раза выросла задолженность перед персоналом, в 3,2 раза – перед фондами социального страхования и почти в 4,2 раза – перед бюджетом, т.е. рост некоммерческой задолженности был более существенным. И только низкий удельный вес этих статей компенсировал неблагоприятные последствия для предприятия.

В 2013 году основным источником финансирования деятельности по-прежнему остается собственный капитал, но его влияние сократилось из-за полученного убытка. Убыток лишил предприятие 40 % накопленной прибыли.

Долгосрочные займы сократились на 25%, что составило 580 тыс. руб. в соответствии с графиком платежей, и предприятию пришлось изыскивать возможность иного финансирования – краткосрочного.

Таким образом, в три раза выросла задолженность перед банками по краткосрочным займам, а это составило 3 375 тыс. руб. Также пришлось обратиться к финансированию за счет некоммерческой задолженности, но учитывая ее низкий удельный вес, это существенно не повлияло на финансовое состояние предприятия.

Анализ структуры пассивов также подтверждает выводы, сделанные ранее. Собственный капитал является источником финансирования более

50 % имущества предприятия, причем почти целиком за счет накопленной прибыли. 25 % источников приходится на долгосрочные займы, но их доля за год снизилась с 25% до 19,9%.

На 2,5 % снизилась доля краткосрочной задолженности, при этом доля банковских займов и кредитов сократились на 3,1 %, задолженность пред поставщиками – на 0,4 %, а доля некоммерческой задолженности выросла. Но этот источник не играет существенной роли в обеспечении деятельности.

В 2013 году доля собственного капитала резко падает за счет полученного убытка – с 59,3 % до 34,9%, что привело к росту финансовой зависимости от внешних источников.

Для финансирования своей деятельности вместо долгосрочных займов были привлечены краткосрочные, что привело к росту доли краткосрочных пассивов с 20,4 % до 50,1%. На кредиты банков приходится 42,7%. Доля же кредиторской задолженности существенно не изменилась.

Оценивая в целом структуру активов и пассивов нужно отметить, что предприятие в силу специфики своей деятельности сформировало почти полностью немобильную структуру имущества. Все произошедшие изменения меняли ее ликвидность незначительно. Для финансирования активов привлекались все доступные источники капитала, но ситуация за последний год изменилась – полученный убыток сделал необходимым привлечение внешнего финансирования, и предприятию пришлось прибегнуть к росту краткосрочной задолженности перед банками. Таким образом, финансовая устойчивость снизилась, повысился финансовый риск.

Рассмотрим далее соотношение активов и пассивов предприятия с точки зрения формирования собственного оборотного капитала. Для любого предприятия величина собственного оборотного капитала является важным показателем деятельности, поскольку позволяет оценить величину собственных источников финансирования, вложенных в текущие активы, позволяющих относительно свободно ими маневрировать. Результаты расчетов приведены в таблице 7.

Таблица 7

Собственный оборотный капитал ООО «Чароит» в 2011–2013г.г.

Показатели	2011г.	2012г.	2013г.
1. Собственный капитал, тыс. руб.	6 034	6 967	4 191
2. Внеоборотные активы, тыс. руб.	10 728	10 696	10 987
3. Собственные оборотные средства, тыс. руб., стр. 1 – стр. 2	- 4 694	- 3 729	- 6 796
4. Запасы и затраты, тыс. руб.	569	792	723
5. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств, тыс. руб., стр. 3 – стр. 4	- 5 263	- 4 521	- 7 519
6. Долгосрочная задолженность, тыс. руб.	2 899	2 319	1 739
7. Чистые мобильные средства, тыс. руб., стр. 3 + стр. 6	- 1 795	- 1 410	- 5 056
8. Излишек (недостаток) чистых мобильных средств, стр. 7 – стр. 4	- 2 364	- 2 202	- 5 779
9. Ликвидные краткосрочные источники формирования запасов и затрат, тыс. руб.	2 555	2 165	5 638
10. Ликвидные источники формирования запасов и затрат, стр. 7 + стр. 9	760	755	582
11. Излишек (недостаток) ликвидных источников формирования запасов и затрат, тыс. руб., стр. 9 – стр. 4	191	- 37	- 141
12. Прочие источники финансирования, тыс. руб.	86	208	308
13. Общая величина источников формирования запасов и затрат, тыс. руб., стр. 10 + стр. 12	846	963	890
14. Излишек (недостаток) общей величины источников финансирования, стр. 13 – стр.4	277	171	167

Анализ показывает, что собственный оборотный капитал у предприятия в течение всего периода отсутствует. Таким образом, финансирование внеоборотных активов возможно только с привлечением заемного финансирования – собственных средств недостаточно. Потребность в финансировании составляет в 2011 году – 4 694 тыс. руб., в 2012 года она сокращается до 3 729 тыс. руб., а в 2013 году за счет полученного убытка снова растет до 6 796 тыс. руб.

Положение исправляет долгосрочный займ. С его учетом разрыв в финансировании внеоборотных активов хоть и снизился, но все, же остался отрицательными: в 2011 году 1 795 тыс. руб., в 2012 году – 1 410 тыс. руб., в 2013 году – 5 056 тыс. руб.

Ситуация с финансированием нормализуется только с привлечением коммерческой задолженности, но оставшихся ликвидных источников финансирования уже оборотных активов недостаточно для покрытия наименее ликвидной их части – запасов.

Все это говорит о сложностях с платежеспособностью на предприятии. Ситуация не позволяет говорить о достаточном уровне платежеспособности, т.к. для финансирования запасов и затрат приходится привлекать и краткосрочные пассивы, не являющиеся ликвидными, т.е. средства в расчетах с персоналом и бюджетом. Формально финансовая ситуация на предприятии может быть отнесена к ситуации нормальной устойчивости. Однако финансовое управление в такой ситуации должно быть максимально гибким: любое нарушение сроков оплаты или излишняя иммобилизация активов в запасах или дебиторской задолженности может повлечь снижение платежеспособности. Кроме того, лучшим способом укрепить свою финансовую стабильность является ведение прибыльной деятельности.

Проведем оценку платежеспособности с помощью анализа коэффициентов ликвидности и платежеспособности (табл. 8).

Таблица 8

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности ООО «Чароит»

в 2011-2013г.г.

Показатели	Нормальное значение	2011	2012	2013
1. Общая величина оборотных средств, тыс. руб.		846	963	890
1.1. запасы		569	792	723
1.2. дебиторская задолженность		110	108	122
1.3. денежные средства		210	63	45
2. Краткосрочные заемные средства, тыс. руб.		2 641	2 373	5 946
3. Коэффициент общей ликвидности, стр. 1 / стр. 2	> 2	0,32	0,41	0,15
4. Коэффициент срочной ликвидности, (стр. 1.2 + стр. 1.3) / стр. 2	> 0,8	0,12	0,07	0,03
5. Коэффициент абсолютной ликвидности, стр. 1.3 / стр. 2	> 0,2	0,08	0,03	0,01
6. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования	> 1	- 8,25	- 4,71	- 9,40
7. Коэффициент покрытия запасов и затрат		1,34	0,95	0,80
8. Маневренность собственных оборотных средств		- 0,04	- 0,02	- 0,01

Коэффициент общей ликвидности за период снизился с 0,32 до 0,15. Каждый рубль краткосрочных пассивов был покрыт всего 0,15 рублями текущих активов. Фактический показатель много ниже нормы, к тому же динамика его отрицательная. Это означает, что платежеспособность предприятия неудовлетворительна: оборотных активов недостаточно для погашения всей имеющейся краткосрочной задолженности, следовательно, без прекращения основной деятельности и продажи внеоборотных активов (земельного участка) в такой критической ситуации не обойтись.

Коэффициент срочной ликвидности ниже нормы – 0,12 в 2012 году и 0,03 – в 2013 году. Это означает, что за счет наиболее ликвидных активов предприятие сможет покрыть не более 3 % всех краткосрочных обязательств, а за счет только остатка денежных средств и того меньше – всего 1 %.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования позволят сделать вывод, что собственных источников финансирования недостаточно даже для формирования внеоборотных активов – коэффициент отрицателен на протяжении всего периода. Ликвидными источниками же могут быть покрыты запасы только в 2010 году – величина источника финансирования выше стоимости запасов и затрат в 1,34 раза. В 2011 году нехватка ликвидного финансирования составила 5% от стоимости запасов, в 2012 году – уже 20 %.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств также отрицателен, что является следствием отсутствия такого вида капитала.

Рассмотрим далее другую сторону анализа финансового положения предприятия – финансовую устойчивость (табл. 9).

Таблица 9

Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Чароит» в 2011 – 2013г.г.

Показатели	Нормальное значение	2011г.	2012г.	2013г.
1. Собственный капитал, тыс. руб.		6 034	6 967	4 191
2. Общая величина активов, тыс. руб.		11 574	11 659	11 877
3. Коэффициент автономии, стр. 1 / стр.2	> 0,5	0,52	0,60	0,35
4. Коэффициент финансовой зависимости, стр. 2 / стр. 1		1,92	1,67	2,83
5. Заемные средства, тыс. руб.		5 540	4 692	7 685
6. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, стр. 5 / стр. 1	< 1	0,92	0,67	1,83
7. Коэффициент маневренности собственного капитала		- 0,78	- 0,54	- 1,62
8. Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом		0,56	0,65	0,38

Коэффициент автономии только в 2011 и 2012 годах был выше нормы, т.е. 52 % активов предприятия были профинансированный собственным капиталом. В 2013 году картина меняется: на каждый рубль активов приходится только 0,35 руб. собственного капитала.

Этот же вывод позволяет сделать соотношения заемных и собственных средств. Если в 2011 году на каждый рубль собственного капитала приходилось всего 0,92 руб. заемного, а в 2012 году это соотношение уменьшилось до 0,67, то в 2013 году заемный капитала более чем в 1,8 раза выше собственного. Собственники предприятия участвуют в финансировании деятельности меньше, чем внешние заимодавцы. Это означает только одно – резко растет финансовый риск.

За счет собственного капитала покрыто только 56 % внеоборотных активов в 2011 году, 65 % - в 2012 году и только 38 % - в 2013 году.

Таким образом, мы рассмотрели результаты принятых финансовых решений в сфере инвестирования ресурсов и привлечения финансирования.

Рассмотрим далее результаты эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия за 2012-2013 годы.