4. Фундаментальные концепции финансового менеджмента

1. Концепция денежного потока означает, что с любой финансовой операцией может ассоциироваться некоторый денежный поток, т.е. множество во времени выплат и поступлений. 2. Концепции временной ценности - денежная единица, доступная сегодня, не равноценна денежной единице, доступной через какое-то время. Это связано с действием трех факторов: инфляции, риска неполучения ожидаемой суммы и оборачиваемости. 3. Концепция компромисса между риском и доходностью - получение любого дохода в бизнесе всегда сопряжено с риском. Связь прямо пропорциональная: т. е. чем выше требуемая или ожидаемая доходность, тем выше и степень риска. 4. Концепция стоимости капитала - обслуживание того или иного источника финансирования обходится компании не одинаково, поскольку каждый источник имеет свою стоимость. 5. Концепция эффективности капитала – уровень информационной насыщенности и доступности участникам рынка. 6. Концепция асимметричной информации - отдельные категории лиц могут владеть информацией не доступной всем участникам рынка в равно мере. 7. Концепция альтернативных затрат - принятие любого решения финансового характера связано с отказом от какого-то альтернативного варианта, который может принести доход. Концепция временной неограниченности – компания однажды возникнув будет существовать вечно.

5. Финансовые активы и обязательства. Финансовые инструменты: сущность, виды, классификация

Финансовые активы - это активы, такие как: денежные средства; договорное право требования денежных средств или другого финансового актива от другой компании; договорное право на обмен финансовых инструментов с другой компанией; долевой инструмент другой компании. Финансовое обязательство - это обязанность по договору: предоставить денежные средства или иной финансовый актив другой компании; обменять финансовые инструменты с другой компанией. Финансовый инструмент - контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого. К первичным относятся финансовые инструменты, с определенностью предусматривающие покупку/продажу или поставку/получение некоторого финансового актива, в результате чего возникают взаимные финансовые требования. 1. Договор займа - одна сторона передает в собственность другой стороне деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества. 2. Кредитный договор представляет собой договора займа, когда кредитором выступает банк или иная кредитная организация. 3. Договор банковского вклада - одна сторона, принявшая от другой стороны денежную сумму, обязуется возвратить сумму вклада и выплатить проценты на нее. 4. Факторинг - одна сторона передает или обязуется передать другой стороне денежные средства в счет денежного требования клиента к третьему лицу (продажа дебиторской задолженности). 5. Лизинг - арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование. К производным относятся финансовые инструменты, предусматривающие возможность покупки/продажи права на приобретение/поставку базисного актива или получение/выплату дохода, связанного с изменением некоторой характеристики этого актива. 1. Фьючерс - контракт, по которому инвестор берет на себя твердое обязательство по покупке или продаже ценной бумаги в указанный день по установленной цене в момент заключения контракта. Форвардный контракт предусматривает четко оговоренную фиксированную дату поставки предмета контракта по фиксированной цене, что не исключает возможность для его участников после уплаты заранее оговоренной суммы штрафа отказаться от исполнения обязательств. 2. Опцион - договор, по которому покупатель/продавец получает право, но не обязательство, совершить покупку/продажу данного актива по заранее оговорённой цене в определённый договором срок. 3. Варрант представляет собой ценную бумагу, дающую право купить/ продать фиксированную сумму финансовых инструментов в течение определенного периода. 4. Своп (обмен) представляет собой договор между двумя субъектами по обмену обязательствами или активами с целью улучшения их структуры, снижения рисков и издержек по обслуживанию.