Достоинства и недостатки финансирования дефицита бюджета за счет внешнего заимствования

Достоинства	Недостатки
1. Возможность получения крупных сумм 2. Неинфляционный характер	1. Необходимость возвращения долга и его обслуживание (выплаты как самой суммы долга, так и процентов по долгу) 2. Необходимость отвлечения средств из экономики страны для выплаты внешнего долга и его обслуживания ведет к сокращению внутреннего объема производства и спаду в экономике 3. При дефиците платежного баланса возможность истощения золотовалютных резервов страны

Отсюда можно сделать вывод, что все три способа финансирования дефицита государственного бюджета имеют свои достоинства и недостатки. Цель государства – разработать оптимальную политику финансирования дефицита бюджета.

Во 2 главе подробно рассмотрим политику финансирования дефицита федерального бюджета в Российской Федерации.

Глава II. Политика финансирования дефицита бюджета в России

2.1. Дефицит федерального бюджета в Российской Федерации, источники его финансирования

В Российской Федерации дефицит федерального бюджета утверждается федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период и определяется как разница между общим объемом расходов и общим объемом доходов федерального бюджета на очередной финансовый год и плановый период.⁷

Основой разработки бюджета в свою очередь служат:

• бюджетное послание Президента Российской Федерации;

• прогноз социально-экономического развития соответствующей территории;

• основные направлениях бюджетной и налоговой политики;

• государственные (муниципальные) программы.

В настоящее время источники финансирования дефицита федерального бюджета на основании классификации Бюджетного кодекса Российской Федерации делятся на два вида: внутренние и внешние.

К внутренним источникам относятся:

1) разница между средствами, поступившими от размещения государственных ценных бумаг Российской Федерации, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации, и средствами, направленными на их погашение;

2) разница между полученными и погашенными Российской Федерацией в валюте Российской Федерации бюджетными кредитами, предоставленными федеральному бюджету другими бюджетами бюджетной системы Российской Федерации;

3) разница между полученными и погашенными Российской Федерацией в валюте Российской Федерации кредитами кредитных организаций;

4) разница между полученными и погашенными Российской Федерацией в валюте Российской Федерации кредитами международных финансовых организаций;

5) изменение остатков средств на счетах по учету средств федерального бюджета в течение соответствующего финансового года;

6) иные источники внутреннего финансирования дефицита федерального бюджета:

• поступления от продажи акций, находящихся в собственности РФ;

• поступления от реализации государственных запасов драгоценных металлов и драгоценных камней, уменьшенные на размер выплат на их приобретение;

• объем средств, направляемых на исполнение государственных гарантий РФ в валюте РФ, в случае, если исполнение гарантом государственных гарантий РФ ведет к возникновению права регрессного требования гаранта к принципалу либо обусловлено уступкой гаранту прав требования бенефициара к принципалу;

• разница между средствами, полученными от возврата предоставленных из федерального бюджета юридическим лицам бюджетных кредитов, и суммой предоставленных из федерального бюджета юридическим лицам бюджетных кредитов в валюте РФ;

• разница между средствами, полученными от возврата предоставленных из федерального бюджета другим бюджетам бюджетной системы РФ кредитов, и суммой предоставленных из федерального бюджета другим бюджетам бюджетной системы РФ бюджетных кредитов в валюте РФ;

• разница между суммой средств, полученных от возврата бюджетных кредитов за счет средств целевых иностранных кредитов (заимствований), предоставленных внутри страны, и суммой предоставленных внутри страны бюджетных кредитов за счет средств целевых иностранных кредитов (заимствований);

• разница между суммой средств, полученных от возврата предоставленных внутри страны прочих бюджетных кредитов (ссуд), и суммой предоставленных внутри страны прочих бюджетных кредитов;

• разница между средствами, перечисленными с единого счета федерального бюджета, и средствами, зачисленными на единый счет федерального бюджета, при проведении операций по управлению остатками средств на едином счете федерального бюджета;

• прочие источники внутреннего финансирования дефицита федерального бюджета.

Внешние источники выступают в следующих формах:

1) разница между средствами, поступившими от размещения государственных займов, которые осуществляются путем выпуска государственных ценных бумаг от имени Российской Федерации и номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, и средствами, направленными на их погашение;

2) разница между полученными и погашенными Российской Федерацией в иностранной валюте кредитами иностранных государств, включая целевые иностранные кредиты, с учетом средств, перечисленных из федерального бюджета российским поставщикам товаров и услуг на экспорт в счет погашения государственного внешнего долга Российской Федерации, международных финансовых организаций, иностранных юридических лиц;

3) разница между полученными и погашенными Российской Федерацией в иностранной валюте кредитами кредитных организаций;

4) иные источники внешнего финансирования дефицита федерального бюджета:

• объем средств, направляемых на исполнение государственных гарантий РФ в иностранной валюте, в случае, если исполнение гарантом государственных гарантий РФ ведет к возникновению права регрессного требования гаранта к принципалу либо обусловлено уступкой гаранту прав требования бенефициара к принципалу;

• разница между средствами, поступившими в федеральный бюджет в погашение основного долга иностранных государств и (или) иностранных юридических лиц перед РФ, и средствами, направленными на предоставление государственных финансовых и государственных экспортных кредитов;

• прочие источники внешнего финансирования дефицита федерального бюджета.⁸

Утвержденный федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период общий объем источников финансирования дефицита федерального бюджета, не связанных с использованием средств Резервного фонда, не может превышать 1% прогнозируемого валового внутреннего продукта (ВВП), указанного в соответствующем федеральном законе о федеральном бюджете. Однако это ограничение может быть превышено на сумму бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации, не использованных в отчетном финансовом году.

Финансирование дефицита бюджета субъектов Российской Федерации осуществляется также за счет внутренних и внешних источников, а местных бюджетов только за счет источников внутреннего финансирования.

Предельный размер дефицита бюджетов различных уровней в Российской Федерации регламентируется Бюджетным кодексом РФ. Размер дефицита бюджетов разных уровней определяется следующим образом:

1. федеральный бюджет: в настоящее время дефицит федерального бюджета утверждается федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период и определяется как разница между общим объемом расходов и общим объемом доходов федерального бюджета на очередной финансовый год и плановый период.

2) региональные бюджеты: 15% утвержденного объема доходов бюджета субъекта РФ без учета утвержденного объема безвозмездных поступлений. Этот показатель снижается до 10%, если в последние два года доля межбюджетных трансфертов (за исключением субвенций) из федерального бюджета превышала 60% объема собственных доходов консолидированного бюджета региона;

3) местные бюджеты: 10% утвержденного объема доходов местного бюджета без учета объема безвозмездных поступлений и (или) поступлений налоговых доходов по дополнительным нормативам отчислений.

При определенных условиях, показатель может быть снижен до 5%, если доля межбюджетных трансфертов из бюджета субъекта РФ (за исключением субвенции) и (или) налоговых доходов по дополнительным нормативам отчислений превышала 70% объема собственных доходов местных бюджетов в течение двух последних лет. Здесь также применяются дополнительные меры по повышению эффективности расходования средств, контролю, но уже со стороны финансовых и исполнительных региональных органов.

Нефтегазовые доходы федерального бюджета используются для финансового обеспечения дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета⁹, а также для формирования Резервного фонда и Фонда национального благосостояния.

Порядок использования нефтегазовых доходов федерального бюджета определяется главой 13.2 Бюджетного Кодекса Российской Федерации.

К нефтегазовым доходам федерального бюджета относятся доходы федерального бюджета от уплаты:

• налога на добычу полезных ископаемых в виде углеводородного сырья (нефть, газ горючий природный из всех видов месторождений углеводородного сырья, газовый конденсат из всех видов месторождений углеводородного сырья);

• вывозных таможенных пошлин на нефть сырую;

• вывозных таможенных пошлин на газ природный;

• вывозных таможенных пошлин на товары, выработанные из нефти.

Резервный фонд представляет собой часть средств федерального бюджета, подлежащих обособленному учету, управлению и использованию в целях покрытия дефицита федерального бюджета.

Нормативная величина Резервного фонда устанавливается Федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период в абсолютном размере, определенном исходя из 7% прогнозируемого на соответствующий финансовый год объема ВВП.

При достижении нормативной величины Резервного фонда, дополнительные нефтегазовые доходы федерального бюджета, поступившие в отчетном финансовом году, используются:

а) в объеме до 50% - на финансовое обеспечение инфраструктурных и других приоритетных проектов с ограниченным сроком их реализации при условии увеличения в соответствии с федеральным законом о федеральном бюджете на текущий финансовый год и плановый период общего объема расходов федерального бюджета на сумму дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета, направляемых на финансовое обеспечение указанных проектов;

б) в остальной части - на формирование Фонда национального благосостояния.

Резервный фонд формируется за счет:

• дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета в случае, если накопленный объем средств Резервного фонда не достигает его нормативной величины, установленной в соответствии с пунктом 2 настоящей статьи;

• доходов от управления средствами Резервного фонда (до 1 февраля 2016 года доходы от управления средствами Резервного фонда направляются на финансовое обеспечение расходов федерального бюджета).

Дополнительные нефтегазовые доходы, поступившие в отчетном финансовом году, используются на формирование Резервного фонда в объеме, не превышающем разницы между нормативной величиной фонда, установленной на текущий финансовый год и плановый период, и его объемом на 1 января текущего финансового года.

Средства Резервного фонда в размере, не превышающем установленного федеральным законом о федеральном бюджете на текущий финансовый год и плановый период объема средств Резервного фонда, используются на покрытие дефицита федерального бюджета и на досрочное погашение государственного долга Российской Федерации, в случае если это предусмотрено федеральным законом о федеральном бюджете на текущий финансовый год и плановый период.

Средства Резервного фонда, направленные на покрытие дефицита федерального бюджета и на досрочное погашение государственного долга Российской Федерации, перечисляются Федеральным казначейством на основании решения Министерства финансов Российской Федерации со счета по учету средств Резервного фонда в валюте Российской Федерации и (или) иностранной валюте на счет по учету средств федерального бюджета в валюте Российской Федерации и (или) иностранной валюте.

Также в Российской Федерации формируется Фонд национального благосостояния. Он представляет собой часть средств федерального бюджета, подлежащих обособленному учету и управлению в целях обеспечения софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан Российской Федерации, а также обеспечения покрытия дефицита бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации.

Объем средств, направляемых в Фонд национального благосостояния устанавливается Федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период.

Фонд национального благосостояния формируется за счет:

• дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета в случае, если накопленный объем средств Резервного фонда достигает его нормативной величины;

• доходов от управления средствами Фонда национального благосостояния (до 1 февраля 2016 года доходы от управления средствами Фонда национального благосостояния направляются на финансовое обеспечение расходов федерального бюджета).

Отчеты о формировании и использовании дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета, формировании и использовании средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния представляются Министерством финансов Российской Федерации в Правительство Российской Федерации в составе отчетности об исполнении федерального бюджета. ¹⁰

В общей сумме доходов федерального бюджета в 2013 году нефтегазовые доходы составили 50,2%, ненефтегазовые доходы — 49,8%. При этом динамика изменения доли нефтегазо­вых доходов в общей сумме доходов соответствует изменениям мировых цен на нефть марки «Юралс» (рост с 61,1 долл. США/барр. в 2009 году до 107,9 долл. США/барр. в 2013 году) и экспортных цен на газ при­родный (увеличение с 249,1 долл. США/тыс. куб. м в 2009 году до 339,2 долл. США/тыс. куб. м в 2013 году), объемов экспорта газа природного (рост с 168,3 млрд куб. м в 2009 году до 196,0 млрд куб. м в 2013 году) и товаров, выработанных из нефти (увеличение с 124,5 млн тонн в 2009 году до 148,1 млн тонн в 2013 го­ду), и в значительной мере влияет на увеличение доли нефтегазовых доходов в 2009—2013 годах (на 9,5%). (рисунок 1).¹¹

нефтегазовые доходы ненефтегазовые доходы

Рисунок 1: Соотношение нефтегазовых и ненефтегазовых доходов в общем объеме доходов федерального бюджета в 2009-2013 годах.

Снижение доли ненефтегазовых доходов в об­щей сумме доходов в 2010—2013 годах по сравнению с 2009 годом обусловлено изменениями в налоговом законодательстве, а также уменьшением поступле­ния доходов от управления средствами Резервного фонда и Фонда национального благосостояния.

Рассмотрим структуру нефтегазовых доходов федерального бюджета за 2013 год (таблица 4).

Таблица 4

Поступления доходов нефтегазового бюджета за 2013 год

Показатель	Данные (млрд.рублей)
ВВП	66 689,1
Нефтегазовые доходы, всего	6 534,0
Доля в % к ВВП	9,8%
В том числе: Налог на добычу полезных ископаемых, нефть	2 190,2
Налог на добычу полезных ископаемых, газ природный горючий	311,7
Налог на добычу полезных ископаемых, газовый конденсат	12,6
Вывозные таможенные пошлины на нефть сырую	2 333,6
Вывозные таможенные пошлины на газ природный	479,0
Вывозные таможенные пошлины на товары, выработанные из нефти	1 206,8

Проанализировав данную таблицу можно сделать вывод о том, что основные поступления нефтегазовых доходов в федеральный бюджет приносят доходы, связанные с нефтью (НДПИ, вывозные таможенные пошлины на нефть сырую и товары, выработанные из нефти). Доля таких поступлений в общем объеме составляет 88%.

В 2013 году средства Резервного фонда не ис­пользовались, а средства Фонда национального бла­госостояния в сумме 5,9 млрд рублей направлены на софинансирование пенсионных накоплений застра­хованных лиц, уплативших дополнительные страхо­вые взносы на накопительную часть трудовой пенсии.

По со­стоянию на 1 января 2014 года средства ФНБ разме­щены на депозитах во «Внешэкономбанке» в объеме 474,0 млрд рублей и 6,25 млрд долл. США, а также в долговые обязательства иностранных государств на основании отдельного решения Правительства Российской Федерации в объеме 3,0 млрд долл. США.

В 2013 году в федеральный бюджет зачислены доходы от управления средствами Резервного фон­да в сумме 11,9 млрд рублей и доходы от управления средствами ФНБ в сумме 44,2 млрд рублей.

По состоянию на 1 января 2014 года в Резервном фонде аккумулированы денежные средства в сум­ме, эквивалентной 2 859,7 млрд рублей (87,4 млрд долл. США), в ФНБ — 2 900,6 млрд рублей (88,6 млрд долл. США).