Проаналізуємо структуру капіталу пат «трз «Оріон» в таблиці 8.2

Таблиця 8.2 Аналіз структури капіталу ПАТ «ТРЗ «Оріон»

Капітал	Код рядка балансу	На початок року	На кінець року	Відхилення
				Абсо-лютне (4 - 3)	Відносне (4/3)*100%-100%
1	2	3	4	5	6
1.Капітал разом	р.640	59103	58728	-375	-0,01
2. Власний капітал	р.380	44 641	14650	-29991	-0,67
2.1.Власний оборотний капітал	р.260+р.270-р.620-р.430-р.630	15 077	15724	647	0,04
3.Позиковий капітал	р.430+р.480+р.620+р.630	14 462	14078	-384	-0,03
3.1.Довгострокові зобов’язання	р.430+р.480+р.630	0	0	0
3.2.Короткострокові кредити та по­зики	р.500+р.510	2 455	3198	743	0,30
3.3.Поточні зобов’язання за розрахунками	р.430+р.620+р.630-р.500-р.510	12 007	10880	-1127	-0,09

Власні оборотні кошти визначають також як робочий капітал. Робочий капітал – це величина оборотних коштів, що залишається у підприємства після розрахунків за короткостроковими зобов’язаннями. Розрахуємо величину робочого капіталу для ПАТ «ТРЗ «Оріон»:

Робочий капітал = (Оборотні активи + Витрати майбутніх) – (Поточні зобов’язання + Доходи майбутніх періодів);

Робочий капітал 2011р. = (29 539 + 0) – 14 462 – 0 = 15 077 тис. грн.

Робочий капітал 2012р. = (29 802 + 0) – 14078 – 0 = 15 724 тис. грн.

Отже, у звітному році, порівняно з базовим, розмір робочого капіталу збільшився на 647 тис. грн., що є позитивним, оскільки кількість оборотних коштів, що залишилась у підприємства після вирахування поточних зобов’язань, збільшилася.

Проаналізуємо джерела формування капіталу підприємства за допомогою таких коефіцієнтів:

1. Коефіцієнт фінансової незалежності – характеризує концентрацію власного капіталу.

Кфн = Сума власних коштів(Ф.1р.380+р.430)/Валюта балансу(Ф.1р.640)

Кфн 2011р. = (44 641+0)/59 103 = 0,76

Кфн 2012р. = (44 650+0)/58 728=0,76

2. Коефіцієнт фінансової залежності(мультиплікатор власного капіталу)

Кфз = Валюта балансу(Ф.1р.640)/Сума власних коштів(Ф.1р.380+р.430)

Кфз 2011р. =59 103/(44 641+0) = 1,32

Кфз 2012р. = 58 728/(44 650+0) = 1,315

3. Коефіцієнт концентрації позикового капіталу – показує частку залученого майна в активах підприємства та ступінь залежності підприємства відкредиторів.

К_кпк = Позиковий капітал(Ф.1р.480+р.620+р.630)/Валюта балансу(Ф.1р.640)

К_кпк 2011р. =(0+14 462+0)59 103 = 0,241

К_кпк 2012р. = (0+14 078+0)/58 728 = 0,24

4. Коефіцієнт фінансового левериджу – характеризує співвідношення позикових та власних коштів.

Кфл 2011р. = (0+14 462+0)/(44 641+0) = 0,32

Кфл 2012р. = (0+14 078+0)/(44 650+0) = 0,315

5. Коефіцієнт фінансової стабільності – характеризує покриття боргів власним капіталом.

Кфс 2011р. = (44 641+0)/(0+14 462+0) =3,09

Кфс 2010р. = (44 650+0)/(0+14 078+0) = 3,17

Результати проведених розрахунків зведемо в таблицю 8.3.

Таблиця 8.3 Аналіз джерел формування капіталу підприємства

Назва показника	2011 рік	2012 рік	Відхи-лення	Характеристика
1	2	3	4	5
1.Коефіцієнт фінансової незалежності	0,76	0,76	0	Частка власних коштів в загальній сумі коштів, авансованих в діяльність підприємства, не змінилась
2.Коефіцієнт фінансової залежності	1,32	1,315	0,12	Частка позикових коштів у фінансуванні підприємства зросла на 0,05.
3.Коефіцієнт концентрації позикового капіталу	0,241	0,24	-0,001	Частка позикових коштів у загальній сумі коштів, вкладених в майно підприємства,зменшилась на 0,001, тобто знизилась залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування.
4.Коефіцієнт фінансового ливериджу	0,32	0,315	0,05	Отже, кількість довгострокових зобов’язань, що припадає на одиницю власних коштів, зменшилась на 0,05.
5.Коефіцієнт фінансової стабільності	3,09	3,17	0,08	Тобто, на 1 гривню позичених коштів стало припадати на 0,08грн. більше власних коштів, що може свідчити про зменшення обсягу коштів, залучених зі сторони.