19. Коэффициентный анализ движения денежных потоков

Рассчитывают след.коэф-ты:

1)коэф-т достаточности ЧДП = (ЧДП за анализируемый период)/(Выплаты по долгоср.и краткоср.кредитам и займам + изменение остатков матер.ОбА+ дивиденды, выплаченные собственникам орг-и)

Определяет достаточность создаваемого орг-ей ЧДП с учетом финансируемых потребностей.

2) обобщающий пок-ль – коэф-т эффективности ЧДП = ЧДП/отток ДС

3) Частный пок-ль эф-ти – коэф-т реинвестирования = (ЧДП - дивиденды)/Прирост ВНА

4) коэф-т ликвидности ДП = (ЧДП – изменение остатков ДС)/Отток ДС

Рассчитывается для оценки синхронности формирования разл.видов ден.потоков по интервалам (квартал, месяц и др)

5) коэф-т рентабельности = Чистая прибыль /Положительный ден.поток

Направлен на оценку эф-ти исп-я ден.средств

6) коэф-т рентабельности среднего остатка ДС = чистая прибыль/средняя величина остатков ДС

7) коэф-т рентабельности чистого потока ДС = чистая прибыль/ ЧДП

Коэф-ты рентабельности можно рассчитывать не только по чистой прибыли, но и по прибыли до н/обл, и от продаж.

Отдельно можно рассмотреть ренбательности ден.потоков по видам деятельности = прибыдь от продаж/положит.ден.поток по текущей (инв или фин) деят-ти.

20. Анализ прочей информации содержащейся в пояснительной записке

21. Особенности анализа консолидированной отчетности.

При оценке финансового состояния используют различные методы и приемы:

o вертикальный анализ, при котором определяют структуру итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

o анализ относительных показателей, при котором проводят расчет отношений между отдельными позициями отчета, определяются взаимосвязи показателей;

o метод сравнения, который предполагает установление сходства и различий показателей при условии взаимосвязанности сравниваемых величин, однородности и одинаковой методологии их определения.

Последовательность и методика анализа консолидированного баланса аналогичны анализу обычного баланса. Надо пояснить, какой вид консолидации отчетности использовался, на каких условиях произошло объединение предприятий в группу, охарактеризовать взаимосвязь и взаимодействие членов группы.

В процессе анализа следует рассчитать и оценить долю дочерних обществ в финансовых результатах финансово-промышленной группы.

Методику анализа сводной (консолидированной) отчетности можно представить в виде следующего алгоритма.

1. Анализ способа формирования Группы (учреждение дочерних и зависимых обществ; реструктуризация основного общества и учреждение дочернего путем внесения имущества в его уставный капитал; реорганизация основного в форме выделения; поглощение путем приобретения контроля над организацией и др.).

2. Определение перечня входящих в Группу организаций (дочерние и зависимые общества), в том числе организаций, имеющих налоговые льготы; установление функций организаций в Группе, классификация их по функциям (сбытовые, закупочные, производственные, лицензионные, финансовые, сервисные, холдинговые).

3. Анализ схемы построения Группы (вертикальная, горизонтальная, конгломератная).

4. Анализ принципов составления сводной (консолидированной) отчетности (международные стандарты, российские стандарты).

5. Анализ распределения активов в Группе: расчет удельных весов по активам, приходящимся на головную организацию (основное общество), дочерние и зависимые общества.

6. Анализ распределения финансовых результатов в Группе: расчет удельных весов по финансовым результатам, приходящимся на головную организацию (основное общество), дочерние и зависимые общества.

7. Анализ динамики основных показателей Группы и входящих в нее организаций: расчет темпов прироста баланса, выручки и прибыли.

8. Анализ относительных показателей Группы и входящих в нее организаций: расчет показателей ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости, рентабельности.

9. Оценка показателей по дочерним обществам: расчет удельного веса меньшинства в капитале и прибыли, оценка деловой репутации. Доля меньшинства в прибыли Группы рассчитывается как соотношение показателя «Доля меньшинства» в сводном Отчете о прибылях и убытках и показателя «Чистая прибыль без учета доли меньшинства» в том же документе. По значениям этих показателей можно оценивать степень контролируемости Группы: чем меньше доля меньшинства, тем более контролируема Группа со стороны основного общества.

10. Оценка показателей по зависимым обществам: доля капитализированной прибыли в прибыли Группы до налогообложения (отношение первого показателя ко второму) показывает вклад зависимых обществ в прибыль Группы.

11. Анализ соотношения долгосрочных финансовых вложений в сводной отчетности и отчетности основного общества. Если долгосрочные финансовые вложения в зависимые общества в сводной отчетности превышают этот показатель в отчетности основного общества, то деятельность зависимых обществ была прибыльной и часть этой прибыли была распределена основному обществу.