Глава 24. Мудрость рынка 793

шуюся пробежать милю за десять минут. Профессиональный бегун дви­гается плавно, почти без усилий, несмотря на длинную дистанцию и бы­стрый темп. Тот бегун, который не в форме, скорее, борется, сердит­ся, пыхтит. Кто работает больше и прикладывает больше усилий? И кто более успешен? Конечно, высококлассный бегун напряженно работал во время тренировок, и его предыдущие усилия — ядро его успеха.

9. Управление финансами и управление риском. Почти все великие трейдеры, которых я интервьюировал, чувствовали, что управ­ление капиталом даже важнее, чем торговый метод. Многие потенци­ально успешные системы или торговые подходы приводи-ли к катастро­фе, потому что трейдер применял стратегию с недо-статочно разрабо­танным методом управления риском. Вам не надо быть математиком или понимать теорию управления портфелем, чтобы ограничивать риск.Управление риском может быть на-столько простым, насколько прост следующий трехшаговый подход:

1. Никогда не рискуйте более чем 1-2% вашего капитала в одной сделке. (В зависимости от вашего подхода может все-таки ока­заться разумной несколько более высокая цифра. Тем не менее, я бы строго предостерег от риска более чем 5%.)

2. Определяйте точку выхода до открытия позиции. Многие из трейдеров, с которыми я беседовал, использовали именно это правило.

3. Если вы потеряли некоторую заранее определенную часть ва­шего стартового капитала (например, от 10 до 20%), сделайте перерыв в торговле, постарайтесь понять, в чем причина неуда­чи. Возобновлять торговлю следует, когда придет уверенность в себе или появится идея с высокой вероятностью успеха. Длятрейдеров с большими счетами разумной альтернативой полной приостановке торговли была бы торговля при очень небольших позициях. Страте-гия резкого сокращения объема торговли во время убыточной полосы отмечалась многими трейдерами, у которых я брал интервью.

10. План торговли. Пытаться выиграть на рынках, не имея пла­на торговли, — это все равно, что пытаться строить дом без проекта: дорогие ошибки (которых можно было бы избежать) фактически неми­нуемы. Торговый план требует сочетания соб-ственного торгового под­хода, определенного метода управления капиталом и торговых правил. Роберт Крауц, гипнотизер, сделав-ший своей специальностью работу с трейдерами, рассматривает отсутствие плана торговли как корень всех принципиальных трудностей, с которыми трейдеры сталкиваются на рынках. Ричард Драйхаус, очень успешный управляющий взаимным

794 ЧАСТЬ 5. советы практикующим трейдерам

фондом, которого я интервьюировал, подчеркивал, что торговый план должен отражать ядро личной философии. Он объясняет, что без фи­лософского ядра .вы вряд ли будете в состоянии удерживать свои по­зиции или придерживаться собственного плана торговли в действитель­но сложные моменты.

11. Дисциплина. Это слово наиболее часто использовалось выда­- ющимися трейдерами, которых я интервьюировал. Часто о ней упоми­- налось почти извиняющимся тоном: «Я знаю, что вы и раньше слышали это миллионы раз, но, поверьте мне, это действительно важно».

Есть две основных причины, почему дисциплина так важна. Во-пер­вых, она совершенно необходима, чтобы эффективно управлять рис­ком. Во-вторых, дисциплина нужна вам, чтобы применять свой метод, не гадая, за какую сделку взяться. Я гарантирую, что вы почти всегда будете выбирать неправильные сделки. Почему? Потому что люди склонны выбирать удобные сделки, и, как объяснял Билл Экхардт, ма­тематик, ставший успешным советником по торговле фьючерсами: «То, что вызывает приятные чувства, часто оказывается неправильным».

И последнее по этому поводу. Помните, что у вас нет иммунитета от плохих торговых привычек и лучшее, что вы можете сделать, — это по­давить их. Как только вы станете ленивы или небрежны, они вернутся.

12. Осознавайте свою ответственность. Ответственность за ваши результаты всегда ложится только на вас. Если убытки были по­- несены из-за совета брокера, из-за рекомендаций консультантов или из- за плохого сигнала системы, приобретенной у аналитика, ответствен­- ность все равно ложится на вас, поскольку вы сами приняли решение прислушаться и совершить действие. Я никогда не встречал успешного трейдера, который упрекал бы других в своих убытках.

13. Потребность в независимости. Вы должны думать самосто­- ятельно. Не позволяйте себе поддаваться массовой истерии. Эд Сей- кота, фьючерсный трейдер, который приумножил капитал на своих сче­- тах тысячекратно за восемнадцатилетний период, указывал, что к тому моменту, когда история попадает на обложки национальной периоди­- ки, тренд, вероятно, близится к концу.

Независимость, кроме того, означает самостоятельное принятие торговых решений. Никогда не слушайте чужих мнений. Даже если они случайно помогают в одной или двух сделках, в итоге чужие мнения обязательно будут стоить вам денег — не говоря уже о том, что они запутывают ваш взгляд на рынок. Очень успешный фьючерсный трей­дер Майкл Маркус утверждал: «Вы должны следовать за самим собой. Если вы пытаетесь сочетать качества двух трейдеров, то возьмете наи­худшее от каждого».