- •Тема 1. Сущность, содержание и организация финансов предприятия.
- •1. Состав и организационно-правовые формы хозяйствующих субъектов.
- •2. Функции финансов предприятий. Финансовые отношения предприятий.
- •3. Финансовые ресурсы предприятия. Основные источники их формирования.
- •Тема 2. Расходы и издержки предприятий
- •1. Классификация денежных затрат предприятия
- •2. Затраты на производство и реализацию продукции, работ, услуг. Себестоимость продукции.
- •3. Планирование затрат на производство и реализацию.
- •1. Понятие выручки от реализации
- •Тема 3. Выручка от реализации продукции
- •2. Планирование выручки от реализации. Учет влияния факторов роста выручки.
- •Тема 4. Прибыль, ее планирование и использование
- •Экономическое содержание прибыли
- •2. Методы планирования и прогнозирования прибыли
- •3. Показатели рентабельности и их использование при принятии решений
- •Кредитора рассчитывают:
- •Рентабельность продаж,
- •Тема 6. Определение запаса финансовой прочности, как составляющей исследования рентабельности предприятий
- •Тема 7: Управление капиталом и инвестиционной деятельностью
- •1. Общая характеристика капитала. Формирование капитала предприятия.
- •2. Денежные фонды предприятия. Уставный и добавочный капитал
- •3. Другие денежные фонды и источники их формирования.
- •Тема 8. Выявление и анализ доступных ресурсов коммерческих организаций.
- •1. Финансовые ресурсы организации и их источники.
- •2. Собственные финансовые ресурсы и их характеристика.
- •3. Заемные источники финансовых ресурсов
3. Показатели рентабельности и их использование при принятии решений
Рентабельность является показателем доходности, это относительная характеристика финансового результата деятельности предприятия. Доходность можно измерять с разных позиций в соответствии с интересами участников экономического процесса.
Доходность предприятий (рентабельность) определяют владельцы и инвесторы, взаимодавцы и кредиторы, менеджеры и профсоюзы, правительственные учреждения и общество в целом. Все они рассчитывают и анализируют разнообразные показатели рентабельности.
Менеджеры исследуют следующие показатели доходности:
уровень рентабельности по чистой прибыли,
коэффициент рентабельности по бухгалтерской прибыли,
операционный рычаг,
ставка доходности активов,
ставка доходности по бухгалтерской прибыли,
ставка доходности на базе текущей стоимости.
Владельцы и инвесторы исследуют следующие показатели доходности:
ставка доходности собственного капитала,
прибыль на 1 акцию,
денежный поток на 1 акцию,
повышение цены акции,
дивиденды на акцию,
текущая доходность.
Кредитора рассчитывают:
доля долга в активах,
коэффициент покрытия процентных выплат,
коэффициент покрытия долговых обязательств.
В российской практике используются следующие показатели доходности:
Рентабельность продаж,
общая рентабельность,
экономическая рентабельность,
рентабельность собственного капитала,
фондорентабельность,
рентабельность основной деятельности (продукции),
рентабельность пермоментного капитала (длительный период),
коэффициент устойчивости экономического роста,
период окупаемости собственного капитала.
Таблица
Показатели прибыльности (рентабельности) организаций
Наименование показателя |
Обозначение показателя |
Способ расчета |
Пояснения |
1 |
2 |
3 |
4 |
Рентабельность продаж |
R1 |
R1 = (Пр / В) * 100% |
Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции |
Общая рентабельность отчетного периода |
R2 |
R2 = (Пб / В) * 100% |
-
|
Рентабельность собственного капитала |
R3 |
R3 = (Пб / К) * 100% , где К – капитал и резервы |
Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика R3 оказывает влияние на уровень котировки акций |
Экономическая рентабельность |
R4 |
R4 = (Пб / Б - Уб) * 100%, где Б – итог баланса, Уб - убытки |
Показывает эффективность использования всего имущества предприятия |
Фондорентабельность |
R5 |
R5 = (Пб / ВА) * 100%, где ВА – внеоборотные активы |
Показывает эффективность использования оборотных средств и прочих внеоборотных активов |
Рентабельность основной деятельности |
R6 |
R6= (Пб / З) * 100%, где З – затраты на производство и реализацию |
Показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 рубль затрат |
Рентабельность перманентного капитала |
R7 |
R7 = (Пб / К + ДП) * 100%, где К – капитал и резервы, ДП – долгосрочные пассивы |
Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок |
Коэффициент устойчивости экономического роста |
R8 |
R8 = (Пб - Д / К) * 100%, где Д – дивиденды акционерам |
Показывает, какими темпами увеличивается капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности |
Период окупаемости собственного капитала |
R9 |
R9 = (К / Пб) * 100% |
Показывает число лет, в течение которых полностью окупаются вложения в данную организацию |