1.2. Классификация инвестиций

Сущность инвестиций наиболее полно проявляется в их многообразии. Инвестиции в зависимости от объекта инвестирования принято делить на реальные и финансовые.

Реальные инвестиции – вложение в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. В этом случае предприятие‑инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный капитал – основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства. Реальные инвестиции представляют собой совокупность капитальных вложений и вложений капитала в нематериальные активы.

В Законе РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" понятие „капитальные вложения“ трактуется следующим образом: „…капитальные вложения – инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно‑изыскательские работы и другие затраты“. Если исходить из этого определения, то инвестиции, вложенные в оборотные средства, не могут считаться капитальными вложениями.

Таким образом, понятие «реальные инвестиции» шире, чем «капитальные вложения». Реальные инвестиции – это средства, направляемые как в основной, так и в оборотный капитал.

Если говорить более конкретно, то капитальные вложения это затраты на:

– строительно‑монтажные работы при возведении зданий и сооружений;

– приобретение, монтаж и наладку машин и оборудования;

– проектно‑изыскательские работы;

– содержание дирекции строящегося предприятия;

– подготовку и переподготовку кадров;

– затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством и т. д.

В статистическом учете и экономическом анализе реальные инвестиции называют еще и капиталообразующими. Капиталообразующие инвестиции включают следующие элементы.

1. Инвестиции в основной капитал.

2. Затраты на капитальный ремонт.

3. Инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования.

4. Инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, программные продукты, научно‑исследовательские и опытно‑конструкторские разработки и т. д.).

5. Инвестиции в пополнение запасов материальных оборотных средств.

В период плановой экономики наибольшее распространение получила классификация капитальных вложений по следующим признакам:

По признаку целевого назначения будущих объектов:

– на производственное строительство;

– на строительство культурно‑бытовых учреждений;

– на строительство административных зданий;

– на изыскательские и геологоразведочные работы.

По формам воспроизводства основных фондов:

– на новое строительство;

– на расширение и реконструкцию действующих предприятий;

– на модернизацию оборудования;

– на капитальный ремонт.

По источникам финансирования:

– централизованные;

– децентрализованные.

По направлению использования:

– производственные;

– непроизводственные.

С переходом на рыночные отношения данные классификации не утратили своего научного и практического значения, но они стали недостаточными по следующим причинам:

Во‑первых, инвестиции – это более широкое понятие, чем капитальные вложения. Данная классификация совершенно не учитывает финансовых инвестиций.

Во‑вторых, с переходом на рыночные отношения значительно расширились способы и методы финансирования, как капитальных вложений, так и в целом инвестиций, а также сфера их приложения.

Именно капитальные вложения (инвестиции в основной капитал) являются базовыми для развития экономики, так как развитие производственной базы предприятий и организаций обеспечивает производство товаров и услуг, удовлетворяющих потребности населения, организаций и общества в целом. Поэтому одной из важнейших задач государственной инвестиционной политики является рост объемов инвестиций в основной капитал (таблица 1).

Таблица 1.