Тема 6. Фінансове забезпечення інвестиційного проекту

Зміст інвестиційних ресурсів та їх форми. Принципи та методи формування інвестиційних ресурсів (самофінансування, акціонування, боргове фінансування, фінансування за рахунок дотацій, змішане фінансування.

Необхідність визначення вартості інвестиційних ресурсів та її сутність. Оцінка вартості інвестиційних ресурсів. Моделі визначення вартості капіталу від залучення боргових ресурсів, від випуску акцій, за рахунок нерозподілених прибутків. Визначення середньо зваженої вартості капіталу та зваженої граничної вартості капіталу.

Значення та властивості фінансового важеля (леверіджа). Залежність між показниками рентабельності, структури капіталу, фінансового ризику і строку окупності, критерії оцінки в оптимізації структури капіталу інвестиційного проекту. Аналіз динаміки та структури джерел фінансування інвестиційних проектів

Тема 7. Методи проектного фінансування

Самофінансування інвестиційних проектів та корпоративне фінансування – їх необхідність та значення.

Необхідність та зміст кредитування інвестиційних проектів. Принципи банківського кредитування. Специфічні принципи банківського кредитування.

Класифікація кредитів, що йдуть на фінансування інвестиційних проектів підприємств. Ресурси для банківського кредитування, їх особливості, склад і порядок формування.

Ціна кредиту та фактори, що її зумовлюють. Характер і спосіб сплати відсотків при банківському кредитуванні інвестиційних проектів.Нарахування відсотків за принципом “вартість плюс”. Модель цінового лідерства. Диференціація позичкового відсотку при кредитуванні інвестиційних проектів.

Роль НБУ у процесі банківського кредитування.

Зміст лізингу, об`єкти та види. Фінансовий лізинг як джерело фінансування інвестиційних проектів, його ознаки та організація. Переваги та недоліки лізингу перед банківським кредитом.

Учасники лізингових операцій, їх взаємовідносини та регулювання. Лізингові контракти, їх види, зміст та порядок укладання.

Лізингові платежі, їх призначення, види і склад. Розрахунок амортизаційних відрахувань при визначенні лізингових платежів. Порядок визначення розміру лізингового платежу. Лізинг в України, його стан, правове та організаційне забезпечення. Перспективи розвитку лізингових відносин в Україні.

Особливості та форми надання державних капітальних вкладень підприємствам, установам та організаціям. Порядок здійснення видатків на капітальне будівництво за рахунок державних капітальних вкладень та на умовах кредиту. Контроль за використанням державних капіталовкладень.

Тема 8. Участь фінансових установ та їх угруповань у проектному фінансуванні

Необхідність та значення участі комерційних банків у фінансовому забезпеченні інвестиційних проектів. Участь комерційних банків в якості платіжних агентів, кредиторів, інвесторів та фінансових посередників.

Функції інституційних інвесторів у проектному фінансуванні: страхових компаній, лізингових компаній та інвестиційних компаній.

Вкладення капіталу на умовах концесії як форма фінансування інвестиційних проектів. Особливості реалізації концесійних проектів.

Мета та особливості створення банківського консорціуму. Участь банків-учасників та організатора в банківському консорціумі. Консорціумне фінансування проектів.

Реалізація проектів промислово-фінансовими групами та іншими господарськими угрупуваннями