Раздел 2 . Анализ финансовой устойчивости организации

1.Анализ динамики состава и структуры активов баланса.

2.Анализ динамики состава и структуры источников формирования активов ба­ланса.

3.Анализ ликвидности баланса.

4 Анализ платежеспособности организации.

5. Анализ кредитоспособности организации.

1. Анализ динамики состава и структуры активов баланса

Финансовое положение предприятия представляет собой от­ражение финансовой устойчивости на определенный момент и обеспеченности его финансовыми ресурсами для бесперебойно­го осуществления хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих обязательств.

При анализе активов, являющихся важнейшим элементом финансовой отчетности, изучаются их наличие, состав и структу­ра, происхождение в них изменений.

Анализ структуры активов в целом и его отдельных группи­ровок позволяет судить о рациональном их размещении.

Доля текущих активов в валюте баланса - коэффициент мобильности активов предприятия, определяемый отношени­ем стоимости текущих активов к стоимости всего имущества предприятия. Он характеризует долю средств для погашения долгов.

Обособленный показатель, характеризующий эффектив­ность размещения активов предприятия, - коэффициент соот­ношения мобильных и иммобилизованных средств. Он опре­деляется как частное от деления стоимости текущих активов на стоимость долгосрочных активов.

Особый интерес представляет изменение удельного веса реальной (остаточной) стоимости основных средств в общей стоимости имущества предприятия, поскольку этот показатель служит ориентиром в определении масштабов его предприни­мательской деятельности. Размер коэффициента реальной стои­мости основных средств в общем итоге имущества предприятия должен составлять не менее 50%.

Важным показателем, характеризующим техническое состоя­ние основных средств, является коэффициент износа, определя­емый отношением суммы износа основных средств к их первона­чальной стоимости на определённый момент.

Мобильные средства - это гибкие средства. К ним относятся денежные средства, товарно-материальные запасы, дебиторская задолженность. В ходе анализа необходимо исчислить отноше­ние каждой его статьи к стоимости активов предприятия.

Иммобилизованные средства - это долгосрочные активы.

Наличие неликвидных, трудно реализуемых товарно-ма­териальных ценностей, большой величины дебиторской задол­женности и особенно её сомнительной части приводит к замедле­нию оборачиваемости активов предприятия.

Структурный анализ баланса

Для проведения анализа составляется сравнительный ана­литический баланс, в который включаются основные показате­ли бухгалтерского баланса, используя как горизонтальный, так и вертикальный метод анализа.

Таблица № 38. Структурный анализ активов баланса

Актив	1 пери­од	2 пери­од	3 пери­од	Удель­ ный вес 1п	Удель­ный вес 2 п	Удель­ный вес . 3 п	Изме­нения в т.т. 2 п от 1 п	Изме­нения в т.т. 3 п от 2 п	Изме­нения в % 2 п от 1 п	Изме­нения в % 3 п от 2 п
Долго­ срочные Активы	178977	247080	245176	54,2	75	38,9	68103	-1904	38	-0,77
Текущие активы	102519	77618	373558	31,1	23,6	59,3	-24901	295940	-24,0	381
Денежные средства	48486	4646	11394	14,7	1,4	1,8	-43839	6748	-90,0	145,0
БАЛАНС	329983	329345	630129	100	100	100	-638	300784	0,19	91,33

В первый период основную долю в активе баланса занимали долгосрочные активы 54,2%. Они включают в себя основные средства и нематериальные активы. Удельный вес текущих акти­вов составил 31,1 % - они состоят из ТМЗ, краткосрочной деби­торской задолженности. Из текущих активов отдельной строкой выделили денежные средства, чтобы лучше выявить изменения,происходящие в данной статье. Они являются самыми ликвид­ными активами и характеризуют финансовую деятельность и со­стоятельность предприятия. Их доля к итогу баланса составила 14,7%.

Стоимость имущества предприятия на конец второго пери­ода снизилась на 638,0 т.т. (329983-329345), в том числе за счет уменьшения текущих активов на 24,0% и денежных средств на 90,0%. При росте удельного веса в общей стоимости имущества долгосрочных активов снизилась доля текущих активов до 23,6% и денежных средств до 1,4 %.

В третьем периоде долгосрочные активы незначительно из­менились — они уменьшились на 0,77%, но удельный вес сни­зился с 75% до 38,9%. Это связано с резким увеличением теку­щих активов, которые возросли почти в 5 раз, или на 295940 т.т. Денежные средства увеличились на 145,0% - прирост составил 6748 т.т.

Таблица № 39. Анализ структуры активов

Активы	Период, 1 в тыс. тенге	Период, 2 в тыс. тенге	Период 3, в тыс. тенге	удельный вес, в %, Период 1	удель­ный вес, в%, 11ериод 2	удель­ный вес, в%, Период 3
Нематериальные активы	1701	1676	1427	1	0,7	0,6
Здания и соору­жения	21358	19176	20286	11,9	7,8	8,3
Машины и обо­рудование	139063	124189	194201	77,7	50,3	79,2
Транспорт	11783	15996	23763	6,6	6,5	9,7
Прочие	1828	426	2097	1	0,2	0,9
Незавершенное кап.стр-во	3172	85616	3402	1,8	34,7	1,4
Долгосрочные финансовые Инвестиции	71,3	0	0	0,04	0	0

Производственная структура основных фондов позволяет дать общую оценку использования основных средств, находящихся в распоряжении фирмы. Для анализа изменения основных средств в структуре баланса используем данные аналитического учета и расчетов.

ТЕМА : Анализ динамики состава и структуры источников формирования активов ба­ланса.

Таблица № 40. Структурный анализ пассивов баланса

ПАССИВ	Пери­од 1	Пери­од 2	Пери­од 3	Удель­ный вес 1 п	Удель­ный вес 2 п	Удель­ный вес 3 п	Измене­ния в т.т. и в % 2 п к 1 п	Измене­ния в т.т. и в % 3 п к 2 п
Собственный капитал	65454	-40011	-62341	19,8	-12,1	-9,9	-105465 161,1 %	-22329 55,8 %
Долгосрочные обязательства	80573	80573	207533	24,4	24,5	32,9	0 0 %	126960 157,5 %
Текущие обязательства	183956	288784	484937	55,7	87,7	77	104827 56,9	196153 67,9
Баланс	329983	329346	630129	100	100	100	-637 -0,19	300784 91,33

Пассив баланса состоит из собственного капитала, долгосрочных и текущих обязательств. К концу первого периода собственный капитал предприятия составлял 65453 т.т. Долгосрочные обязатель­ства составляли 80573 т.т, т.е. в 1,2 раза превышение над собствен­ным капиталом. Текущие обязательства составляют больше полови­ны стоимости имущества предприятия (55%).

Во втором периоде собственный капитал уменьшился на 105465 т.т. и составил (-40011 т.т.), что характеризует факт пре­вышения убытков над величиной собственного капитала. Долго­срочные обязательства во втором периоде не изменились по срав­нению с первым периодом. Текущие обязательства увеличились на 196153 т.т.

Динамика изменения показателей пассива баланса такова — в третьем периоде собственный капитал опять уменьшился на 22329 т.т. и составил -62341 т.т., то есть к убыткам прошлых пе­риодов прибавился убыток третьего периода. Долгосрочные обяза­тельства возросли в 2,5 раза, или 126960 т.т. Удельный вес текущих обязательств к итогу составил 77%. Они увеличились по сравнению с предыдущим периодом в абсолютных единицах на 196153 т.т.

Практическое занятие № 13. Анализ динамики состава и структуры активов баланса.

.

ТЕМА: Анализ ликвидности баланса.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия имеющимися активами, срок пре­вращения активов в наличные деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует от­личать ликвидность активов, которая определяется как вели­чина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости пре­вращения в денежные средства, активы предприятия разделя­ются на 4 группы:

1. Наиболее ликвидные активы А1 - денежные средства и краткосрочные финансовые инвестиции, они относятся к первой группе баланса.

2. Быстрореализуемые активы А2 - дебиторская задолжен­ность (краткосрочная и долгосрочная).

3. Медленно реализуемые активы АЗ - товарно-материаль­ные запасы, кроме строки «расходы будущих периодов», а из 1 раздела актива баланса включается строка «долгосрочные финан­совые инвестиции».

4. Труднореализуемые активы А4 - статья раздела 1 актива, за исключением статей этого раздела, включенных в предыду­щую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства П 1 — к первой группе относится задолженность, срок оплаты по которой уже наступил. В данную группу включается кредиторская задолженность.

2. Краткосрочные пассивы П 2 - ко второй группе относится задолженность, которую следует погасить в ближайшее время. К ним относятся краткосрочные кредиты и прочие краткосрочные пассивы.

3. Долгосрочные пассивы П 3 — к третьей группе относятся долгосрочные обязательства.

Постоянные пассивы П 4 - в эту группу относятся итог 5 пассива (Собственный капитал), за исключением статьи - «рас­ходы будущих периодов).

Для определения ликвидности следует сопоставить итоги приведенных групп.

Баланс считается - абсолютно ликвидным, если имеют место нижеперечисленные соотношения:

А-1>П-1

А-2>П-2

А-3>П-3

А-4<П-4.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

Л4 < П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важ­но сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Вы­полнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличия у пред­приятия оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы име­ют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном ва­рианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени от­личается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

• текущую ликвидность, которая свидетельствует о плате­жеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 +А2) - (П1 + ТТ2);

• перспективную ликвидность — это прогноз платежеспо­собности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = АЗ-Ш;

• абсолютную ликвидность - (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия.

Для анализа ликвидности баланса составляется табли­ца. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины излишних или не­достающих на начало и конец отчетного периода платежных средств.

Более точно оценить ликвидность баланса можно на осно­ве проведенного внутреннего анализа финансового состояния. В этом случае сумма по каждой балансовой статье, входящей в какую-либо из первых трех групп актива и пассива (см. группы А1-АЗ и П1— ПЗ), разбивается на части, соответствующие раз­личным строкам превращения в денежные средства для актив­ных статей и различным срокам погашения обязательств для пассивных статей:

• до 3 месяцев;

• от 3 до 6 месяцев;

• от 6 месяцев до года;

• свыше года.

Так группируются в первую очередь суммы по статьям, от­ражающим дебиторскую задолженность и прочие активы, кре­диторскую задолженность и прочие пассивы, а также кратко­срочные кредиты и заемные средства.

Для распределения по срокам превращения в денежные сред­ства сумм по статьям раздела II актива используются величины запасов в днях оборота. Далее суммируются величины по активу с одинаковыми интервалами изменения ликвидности и величины по пассиву с одинаковыми интервалами изменения срока пога­шения задолженности. В результате получаем итоги по четырем группам по активу (не считая труднореализуемых активов и по­стоянных пассивов).

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, по­крываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Сопоставление итогов группы I по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.

Сравнение итогов группы II по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию уве-

личения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.

Сопоставление итогов по активу и пассиву для групп Ш

и IV отражает соотношение платежей и поступлений в отно­сительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по дан­ной схеме, достаточно, но представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Результаты расчетов по данным анализируемой организации показывают, что в этой организации сопоставление итогов по ак­тиву и пассиву имеет следующий вид:

А1 < П1; А2 < П2; АЗ > ПЗ; А4 < П4.

Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности балан­са является приблизительным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Платежеспособность выражается через коэффициенты:

1. Коэффициент платежеспособности;

2. Коэффициент достаточности денежных средств;

3. Коэффициент абсолютной ликвидности