2.3. Количественная теория денег.

Эта экономическая доктрина объясняет уровень товарных цен и стоимость денег их количеством в обращении.

Впервые данную гипотезу выдвинул французский ученый Ж. Боден в XVI в. Он объяснял дороговизну товаров в Западной Европе увеличением притока драгоценных металлов. Второй идеи придерживались в XVII в. Ш.Л. Монтескье, Д. Юм, ДЖ. Милль, которые подчеркивали пропорциональность между изменением количества денег в обращении и их стоимости.

В XVIII в. представителем количественной теории денег был Д. Рикардо. Его взгляды носили двойственный характер:

с одной стороны, он признавал, что стоимость денег определяется затратами труда на их производство, а

с другой стороны он считал, что в отдельные периоды стоимость денежной единицы изменяется в зависимости от изменения количества денег. Таким образом Риккардо объяснял причины обесценивания банкнот Банка Англии после отмены размена их на золото в 1797 г.

К началу XX в. количественная теория денег стала господствовать в западной экономической мысли как важная составная часть неоклассической теории воспроизводства. Наибольшую популярность получили два варианта – транзакционный и кембриджский.

Транзакционный вариант (от англ. transaction – сделка), разработанный американским экономистом И. Фишером, основан на двояком выражении суммы товарообменных сделок за определенный период как произведение количества денег М на среднюю скорость их обращения У и как произведение количества реализованных товаров Q на их среднюю цену Р. Эта зависимость выражает «уравнение обмена»: МУ = РQ.

Используя уравнение в духе количественной теории денег, Фишер сделал ряд допущений, «выключающих» влияние двух элементов: У – скорости обращения денег и Q – количества реализованных товаров.

Он предположил, что в течение краткосрочных периодов указанные величины являются неизменными: скорость обращения денег определяется долговременными факторами (степенью развития кредита, состоянием средств связи и т.д.), а производство товаров не может быть увеличено, т.к. согласно неоклассической доктрине для капитализма характерна полная занятость.

Устранив из анализа У и Q, Фишер оставлял одну причинную связь – от М (количество денег) к Р (уровню цен), что составляет суть количественной теории денег.

«Кембриджская версия».

Подобно Фишеру, представители кембриджской школы отстаивали тезис о влиянии изменения массы денег на уровень цен. Однако, в отличии от Фишера, их подход к проблеме был не макро-, а микроэкономическим и касался прежде всего спроса на деньги. Кембриджские экономисты основное влияние сосредоточили на мотивах накопления денег у отдельных экономических субъектов. Они пытались дать ответ на такие вопросы: почему люди сберегают деньги, от каких факторов зависит размер спроса на деньги, от каких факторов зависит спрос хозяйствующих субъектов на кассовые излишки.

«Кембриджская версия» количественной теории денег (или теории кассовых остатков) получил в работах профессоров Кембриджского университета английских экономистов А. Маршалла, А. Пигу, Д. Робертсона и Дж. М. Кейнса (в своих ранних работах).

Основной принцип кембриджского варианта выражается формулой: М = kPQ, где М – количество денег; k – часть годового дохода, которую участники оборота желают хранить в форме денег, P – уровень цен, Q – физический объем товаров, входящих в конечный продукт. Кембриджская формула по существу идентична «уравнению обмена», т.к. k –величина, обратная показателю скорости обращения денег (k = 1/У). Различие же в двух подходах заключалось в том, что если Фишер связывал постоянство скорости обращения денег с неизменностью факторов оборота, то английские экономисты – с психологией, т.е. привычками участников оборота.

Конечный вывод обоих вариантов одинаков – изменение количества денег является причиной, а не следствием изменения цен.

Основная ошибка представителей количественной теории денег заключается в том, указывал К. Маркс, что, по их мнению, товары вступают в обращение без цены, а деньги без стоимости, «затем в этом процессе известная часть товарной мешанины обменивается на соответствующую часть металлической груды».

В 20-30-е годы выявилась несостоятельность количественной теории денег – выяснилось, что скорость обращения денег, которую представители этой теории считали неизменной, подвержена резким колебаниям.

Кроме того, кризис 1929-1933 гг. показал ошибочность и другой предпосылки – о максимальном использовании ресурсов.

Данная концепция не учитывает воздействие монополистических объединений на практику ценообразования, а считает такой процесс лишь результатом изменения количества денег в обращении. Все это определило падение популярности данной концепции.

В 1960-1980 гг. наблюдается возрождение количественной теории денег в виде одного из неоклассических течений в политической экономии – монетаризма.