2.3. Анализ платежеспособности и ликвидности

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

1. Наиболее ликвидные активы А1 – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстрореализуемые активы А2 – краткосрочная дебиторская задолженность (кроме просроченной и сомнительной) и прочие оборотные активы

3. Медленнореализуемые активы А3 – запасы (кроме неликвидов), НДС, расходы будущих периодов:

4. Труднореализуемые активы А4 – внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность, неликвиды, просроченная дебиторская задолженность

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

1. Наиболее срочные обязательства П1 - кредиторская задолженность, задолженности участникам, просроченная задолженность по кредитам и займам.

2. Краткосрочные пассивы П2 – краткосрочные заемные средства (кроме просроченных), резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные пассивы:

3. Долгосрочные пассивы П3 – долгосрочные кредиты и займы, другие обязательства:

4. Постоянные (устойчивые) пассивы П4 – капитал и резервы, доходы будущих периодов.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным, если имеют место следующие отношения:

, , ,

Ликвидность баланса означает наличие в распоряжении предприятия достаточного количества наличных денег и материального имущества в составе оборотных активов, преобразовав которое в денежные средства можно оплатить краткосрочные долги в срок (т.е. ликвидность-это способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам). Уровень ликвидности активов характеризуется суммой денежных средств, которые можно получить от их продажи, и временем, которое для этого необходимо.

Ликвидность баланса определяется системой относительных показателей, которые находят отражение в коэффициентах ликвидности. Коэффициенты ликвидности характеризуют уровень платежеспособности.

По балансу предприятия можно рассчитать:

Коэффициент текущей (общей) ликвидности, который определяется отношением оборотных активов (за минусом дебиторской задолженности срок оплаты которой более чем через 12 месяцев и задолженности участников по взносам в уставный капитал к внешним краткосрочным обязательствам.. Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Нормальным для предприятия считается величина коэффициента текущей ликвидности больше 2.

Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Нормативной считается величина больше 0,8. Определяется отношением

К пр.л.	=	Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + ккраткосрочная дебиторская задолженность
		Краткосрочные обязательства организации

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение

Каб.л.	=	Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения
		Краткосрочные обязательства организации

Показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости немедленно погашена за счет денежных средств. Нормативное значение больше 0,2.

Вышеперечисленные коэффициенты определяются в основном внешними пользователями. Для внутреннего анализа необходимо выявить в составе оборотных активов группу активов с высокой степенью риска. Это неликвиды, сомнительная дебиторская задолженность, готовая продукция, не пользующаяся спросом, остатки незавершенного производства по снятым заказам. Эти сведения позволяют определить реальную общую ликвидность активов.