Рекомендована література

1. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента [Текст] / И. А. Бланк.. - Т. 2. - К.: Ника-Центр, 2004. - С. 351-473.

2. Крамаренко Г. О. Фінансовий менеджмент. 2-ге видання. [Текст]: Підручник / Г. О. Крамаренко, О. Є. Чорна. – Київ: Центр навчальної літератури, 2009. – С. 431-445.

3. Момот Т. В., Безугла В. О., Тараруєв Ю. О. та інші. Фінансовий менеджмент [Текст] / За ред. Т. В. Момот. – К.: Центр учбової літератури, 2011 рік. – 712 с. – С. 257-290.

4. Машина Н. І. Економічний ризик і методи його вимірювання: Навч. посіб. – К.: Центр навчальної літератури, 2003. – С. 159-179.

Тема 10. Аналіз фінансових звітів План

1. Сутність, завдання та методи аналізу фінансових звітів.

2. Методи аналізу фінансової звітності.

3. Аналіз основних форм звітності.

Методичні рекомендації

Фінансовий стан підприємства характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормального функціонування підприємства, доцільністю їх розміщення та ефективного використання, фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними та фізичними особами, платоспроможністю та фінансовою стійкістю.

Для того, щоб оцінити поточний і прогнозний фінансовий стан підприємства необхідно провести фінансовий аналіз. Він є методом оцінки і прогнозування фінансового стану підприємства на підставі даних бухгалтерського обліку і звітності. Його завдання - оцінити фінансовий стан, з’ясувати можливості підвищення ефективності роботи підприємства за допомогою раціональної фінансової політики; оцінити напрями розвитку підприємства, виходячи з потреби у фінансових ресурсах.

Метою аналізу фінансової звітності є надання оцінки результатам господарської діяльності підприємства за звітний рік та його поточного фінансового стану, своєчасно виявляти й усунути недоліки в фінансовій діяльності та знаходити резерви поліпшення фінансового стану підприємства та підвищення його платоспроможності. Головне в аналізі фінансових звітів – це зрозуміти та правильно інтерпретувати результати обробки даних. Масштаб і напрямок роботи при аналізі фінансових звітів залежать від конкретної мети аналізу.

Основними джерелами інформації для аналізу фінансового стану підприємства є бухгалтерський баланс (форма № 1), звіт про фінансові результати (форма № 2), звіт про власний капітал (форма № 3), звіт про рух грошових коштів (форма № 4), примітки до фінансової звітності (форма № 5).

Для аналізу фінансових звітів використовують різні методи, зокрема:

• горизонтальний (часовий) аналіз;

• вертикальний (структурний) аналіз;

• трендовий аналіз;

• аналіз відносних показників (коефіцієнтів);

• порівняльний аналіз;

• факторний аналіз.

Для аналізу фінансових звітів використовують комплекс показників, які детально і всебічно характеризують господарський стан підприємства. Показники оцінки фінансового стану підприємства повинні бути такими, щоб кожний партнер міг зробити вибір, виходячи з власних інтересів. Виділяють фінансові коефіцієнти, які показують фінансові пропорції між різними статтями звітності.

Фінансові коефіцієнти можна умовно поділити на чотири групи:

• показники ефективності виробничої діяльності:

• показники ділової активності;

• показники ліквідності;

• показники фінансової стійкості.

Аналіз балансу дозволяє цінити майновий стан підприємства. Для цього потрібно спочатку згрупувати статті активу та пасиву підприємства (скласти агрегований баланс), далі проаналізувати окремо довгострокові й нематеріальні активи; поточні активи; розбити активи за групами ризику й проаналізувати відхилення за певний час, а потім дослідити окремо власні, позикові й залучені кошти підприємства.

Після зробленого аналізу доцільно розрахувати й розглянути в динаміці основні показники оцінки майна підприємства, такі як коефіцієнт зносу, коефіцієнт оновлення та коефіцієнт вибуття основних активів.

Доцільно також проаналізувати ефективність та інтенсивність використання капіталу, оцінити ділову активність підприємства, а також розрахувати ефект фінансового левериджу (важеля).

Оцінка фінансової стійкості підприємства має на меті об’єктивний аналіз величини та структури активів і пасивів підприємства та визначення на цій основі міри його фінансової стабільності і незалежності, а також відповідності фінансово-господарської діяльності підприємства цілям його статутної діяльності.

Після того, як фінансові звіти проаналізовані необхідно зробити комплексну оцінку фінансового стану підприємства. До найбільш загальних показників комплексної оцінки фінансового стану належать показники дохідності та рентабельності, а також стійка платоспроможність, ефективне використання капіталу, своєчасна організація розрахунків, наявність стабільних фінансових ресурсів.