Тема 3.3. Финансы предприятия

Основные вопросы

1. Порядок формирования финансовых ресурсов.

2. Определение потребности предприятия в финансовых ресурсах.

Тестовые задания

1. Расчет по формуле "долгосрочные обязательства / собственный капитал (балансовая оценка капитала предприятия)" – это …

а) коэффициент рентабельности инвестированного капитала;

б) коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников;

в) коэффициент финансового левериджа;

г) коэффициент концентрации привлеченных средств;

д) коэффициент абсолютной ликвидности.

2. Абсолютной ликвидностью обладают:

а) основные фонды предприятия;

б) денежные средства предприятия;

в) материальные запасы;

г) дебиторская задолженность.

3. Амортизационные отчисления, как доход предприятия, могут быть использованы для…

а) финансирования затрат, связанных с реструктуризацией предприятия;

б) финансирования затрат, связанных с обновлением технологий;

в) финансирования затрат, связанных с модернизацией и расширением производства;

г) финансирования затрат, связанных с простым и расширенным воспроизводством основных фондов;

д) финансирования затрат, связанных с покупкой нового основного технологического оборудования.

4. Что из нижеперечисленного НЕ относится к устойчивым пассивам?

а) задолженность работникам предприятия по заработной плате;

б) сумма уценки продукции;

в) авансовые платежи клиентов;

г) кредиторская задолженность, находящаяся в распоряжении предприятия;

д) резерв предстоящих платежей по отпускам работающих.

5. По какой формуле рассчитывается продолжительность финансового цикла (в днях)?

а) Продолжительность финансового цикла = оборачиваемость производственных запасов + оборачиваемость дебиторской задолженности + оборачиваемость кредиторской задолженности;

б) Продолжительность финансового цикла = оборачиваемость производственных запасов + оборачиваемость дебиторской задолженности – оборачиваемость кредиторской задолженности;

в) Продолжительность финансового цикла = оборачиваемость материальных активов + оборачиваемость дебиторской задолженности + оборачиваемость кредиторской задолженности;

г) Продолжительность финансового цикла = оборачиваемость материальных активов + оборачиваемость дебиторской задолженности – оборачиваемость кредиторской задолженности;

д) Продолжительность финансового цикла = (объем денежных поступлений – отток денежных средств) / количество дней в финансовом периоде.

Условные обозначения

К_л – коэффициент ликвидности;

А_л – высоколиквидные активы;

З_кр – краткосрочные займы капитала;

К_пл – коэффициент платежеспособности предприятия;

К_с – собственный капитал предприятия;

А – активы предприятия.

Формулы для расчета

1) Кл = Ал / Зкр*100;

2) Кпл = Кс / А*100.

Примеры решения задач

Задача. Определите основные показатели рентабельности на предприятии: рентабельность активов (по валовой прибыли); рентабельность собственного капитала; рентабельность продаж.

Выручка от реализации продукции – 1040 тыс. ден.ед.

Себестоимость реализованной продукции – 820 тыс. ден. ед.

Прибыль от прочей реализации – 12 тыс. ден. ед.

Прибыль от внереализованных операций – 2 тыс. ден. ед.

Активы – 500 тыс. ден. ед.

Собственный капитал – 250 тыс. ден. ед.

Решение

1) Определим прибыль от реализации продукции:

П_р = Выручка – Себестоимость

П_р = 1040 – 820 = 220 тыс. ден. ед.

2) Определим валовую прибыль предприятия:

П_вал = П_р + П_пр + П_вр

П_вал = 220 + 12 + 2 = 234 тыс. ден. ед.

3) Определим рентабельность активов предприятия:

R_{активов} =

R_{активов} = = 46,8%

4) Определим рентабельность собственного капитала:

R_ск =

R_ск = = 93,6%

5) Определим рентабельность продаж предприятия:

R_продаж =

R_продаж = = 21,2%

Вывод: рентабельность активов предприятия составляет 46,8%, рентабельность собственного капитала – 93,6%, рентабельность продаж – 21,2%.

Задачи для аудиторных занятий и самостоятельной работы

Задача 1. Оцените платежеспособность предприятия и дайте оценку ее динамики за отчетный период:

Таблица 36 - Анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта (в тыс. руб.)

Денежные средства			Предстоящие платежи
Виды средств	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Виды платежей	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
Касса	20,5	25,3	Налоги	112,7	165,2
Расчетный счет	547,3	437,5	Оплата труда	118,6	64,8
Прочие денежные средства	51,2	58,5	Прочие расходы	355,1	399,8
Итого			Итого

Задача 2. Проанализируйте ликвидность баланса хозяйствующего субъекта

Таблица 37 - Анализ ликвидности баланса хозяйствующего субъекта (тыс. руб.)

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек (недостаток)
						На начало года	На конец года
Наиболее ликвидные активы	800	700	Наиболее срочные пассивы	380	350
Быстро реализуемые активы	300	380	Краткосрочные пассивы	20	10
Медленно реализуемые активы	2500	2530	Долгосрочные пассивы	70	50
Трудно реализуемые активы	25500	25570	Постоянные пассивы	28630	28770
Баланс			Баланс