1.4 Виды ценных бумаг

рынок ценная бумага

Виды ценных бумаг в мире чрезвычайно разнообразны, и их принято подразделять на группы по тому или иному признаку. Ценные бумаги классифицируют по эмитентам, времени обращения, способу выплаты дохода, экономической природе, уровню риска, территориям и др.

Основными эмитентами ценных бумаг являются частный сектор, государство и иностранные субъекты; поэтому по эмитентам ценные бумаги делятся на частные, государственные и международные, которые в свою очередь делятся на подгруппы. Частные ценные бумаги выпускают нефинансовые корпорации кредитно-финансовые институты (банки, страховые и инвестиционные компании и др.).

Государственные ценные бумаги эмитируются как центральным правительством, так и местными органами власти.

Международные ценные бумаги различаются по эмитентам, валюте, срокам обращения и др.

Классификация ценных бумаг:

1. по форме капитала:

• долевые ценные бумаги – ценные бумаги, которые подтверждают участие владельца в формировании уставного капитала, дают право на получение части прибыли и участие в управлении предприятием, закрепляют права владельца на часть имущества предприятия при ликвидации (акция).

• долговые ценные бумаги – ценные бумаги, которые выражают отношение займа между владельцем и эмитентом, который обязуется ее выкупить в установленный срок и выплатить определенный % (облигация).

2. по эмитентам:

   • государственные;

   • муниципальные;

   • корпоративные.

3. по способу реализации прав:

• предъявительские – права, которые удостоверяет данная ценная бумага, принадлежат лицу, который предоставляет ее.

• именные – права, которые удостоверяет данная ценная бумага, принадлежат определенному лицу, данные о котором содержатся в реестре владельцев ценных бумаг.

• ордерные – права, которые удостоверяет данная ценная бумага, могут принадлежать лицу, указанному в этой ценной бумаге, или любому другому лицу, которого назначит первоначальный владелец ценной бумаги путем нанесения передаточной надписи в данной ценной бумаге.

4. по форме выпуска:

• документарная – ценная бумага, которая выпускается в бумажной форме в виде бланков;

• бездокументарная – ценная бумага, которая представляет собой безналичную форму, а подтверждение прав осуществляется с помощью ведения реестра владельцев ценных бумагг.

5. по стадиям обращения:

• ценные бумаги первичного рынка – размещаются от эмитента к первым владельцам.

• ценные бумаги вторичного рынка – размещаются от первых владельцев к последующим.

6. по возможности досрочного погашения:

• безотзывные – не могут быть отозваны и погашены эмитентом досрочно.

• отзывные – могут быть отозваны и погашены досрочно (облигации, привилегированные акции).

7. по возможности свободного обращения:

• обращающиеся – ценные бумаги, которые могут свободно обращаться на рынке.

• необращающиеся – ценные бумаги, которые не могут обращаться на рынке (только первичное обращение).

• ценные бумаги с ограниченной возможностью обращения – ограниченное обращение ценные бумаги, которое указано в условиях выпуска данных ценные бумаги.

8. по объему предоставляемых прав:

• первичные ценные бумаги – удостоверяют права на первичные ресурсы (акции, облигации, вексель).

• производные ценные бумаги – удостоверяю права их владельца на покупку/продажу первичных ценных бумаг (опционные, форвардные, фьючерсные контракты).