2. Виды денежных систем и их эволюция

В результате эволюции товарного хозяйства и присущих ему экономических отношений денежные системы постепенно изменялись, приобретали разные формы, которые можно классифицировать по нескольким критериям (рис. 4.1).

В зависимости от формы, в которой функционируют деньги, выделяют такие виды денежных систем:

• система металлического обращения, когда денежный металл непосредственно находится в обращении и выполняет все функции денег, а банкноты разменны на металл;

• система бумажно-кредитного обращения, в соответствии с которой в обращении находятся лишь неразменные на металл знаки денег - казначейские билеты или банкноты.

Металлические денежные системы исторически выступали в формах биметаллизма и монометаллизма. В эпоху первоначального накопления капитала (XVI - XVIII ст.) денежные системы, как правило, базировались на биметаллизме, который возник еще во времена феодализма.

Биметаллизм — это денежная система, в которой роль всеобщего эквивалента законодательно закреплялась за двумя металлами — золотом и серебром; монеты из этих металлов чеканились и обращались на равных началах, банкноты подлежали размену на оба эти металла.

Рис. 4.1. Схема классификации денежных систем

Исторически первой разновидностью биметаллизма была система параллельной валюты, при которой соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось на рынке стихийно, т.е. при осуществлении платежей золотые и серебряные монеты принимались согласно рыночной стоимости золота и серебра. Это создавало некоторые трудности, связанные с существованием на рынках двух общих эквивалентов, а значит – двух мер стоимости, двух систем цен. Ситуация усложнялась постоянным изменением соотношения между золотом и серебром по стоимости. Чтобы упростить ситуацию, государство стало устанавливать в законодательном порядке обязательное стоимостное соотношение между двумя металлами, пребывающими в обороте. Такая разновидность биметаллизма получила название «система двойной валюты».

Но установленное фиксированное стоимостное соотношение часто не совпадало с реальным рыночным. Это было связано с неравномерностью роста производительности труда при добыче золота и серебра и приводило к тому, что стоимость одного денежного металла завышалась, а другого — занижалась. Тот металл, который был по закону недооцененным, вытеснялся из обращения металлом, стоимость которого по закону была завышена. В этом проявлялось действие закона Коперника-Грешема: «Худшие деньги вытесняют из обращения лучшие»¹ .

Так, в конце ХVII ст. в Англии было официально установлено стоимостное соотношение между золотом и серебром 1 : 15,5, вместе с тем во Франции и Голландии этот показатель составлял 1 : 15, а рыночное стоимостное соотношение между слитками золота и серебра — 1 : 14,9. Таким образом, в Англии стоимость золота по закону была завышена на 4%. Поэтому выгоднее было платить золотом, так как плательщик при этом получал экономию в размере 4% от суммы платежа. Как следствие, серебряные монеты изымались из обращения. Они переплавлялись в слитки и вывозились за границу с целью покупки золотых слитков для перечеканки их в монеты для обращения. Именно этим объяснялся тот факт, что за 15 лет - с 1702 до 1717 г. - в Англии золотых монет было начеканено по стоимости в 32 раза больше, чем серебряных.

В начале ХІХ ст. в США официальное соотношение между золотом и серебром было установлено 1:16, а в европейских странах - 1:15,6. Поэтому недооцененное по закону серебро вывозилось из США в Европу в обмен на золото. В США из обращения изымалось серебро, а в европейских странах - золото.

Разновидностью биметаллизма была так называемая система «хромающей» валюты, при которой один из видов монет чеканился в закрытом порядке. Примером была французская денежная система, в которой в 1873 г. была запрещена свободная чеканка серебра, но за 5-франковыми серебряными монетами осталась неограниченная сила законного платежного средства. Это была попытка спасти биметаллизм.

Однако биметаллизм не отвечал нуждам развитого рыночного хозяйства, так как использование как меры стоимости двух металлов противоречило сути этой функции денег. Всеобщей мерой стоимости может быть лишь один металл, к чему фактически на практике и пришли. С развитием капитализма место полноценных денег в обращении все чаще занимали кредитные деньги и безналичные расчеты.

В начале второй половины ХІХ ст. несколько европейских стран объединились в попытке сохранить биметаллизм с помощью заключения международного соглашения — так называемого Латинского монетного союза. На конференции 1865 г. было заключено соглашение между Францией, Бельгией, Италией и Швейцарией для поддержки стабильности денежного обращения на базе биметаллизма. Это была первая попытка межгосударственного регулирования денежных систем. На территории стран Латинского монетного союза сохранялись свободная чеканка монет из золота и серебра при поддержании твердого соотношения между золотыми и серебряными монетами (1 : 15,5), одинаковое металлическое содержание (вес и проба) денежных единиц, свободное обращение монет одних стран-членов на территориях других. Такой союз должен был укрепить позиции стран-членов относительно других европейских стран, прежде всего Великобритании и Германии. Но он просуществовал не долго. Обесценивание серебра в конце ХІХ ст. из-за удешевления его добычи привело к тому, что фактическое рыночное соотношение золотых и серебряных монет по стоимости составляло 1 : 20, 1 : 22. Как следствие, недооцененные по закону золотые монеты начали переходить из сферы обращения в сокровища. Это в конце концов привело к распаду Латинского монетного союза. В 1878 г. свободная чеканка серебра в странах союза была запрещена и все эти страны перешли к золотому монометаллизму.

Монометаллизм — денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента выполняет один металл: золото (золотой монометаллизм) или серебро (серебряный монометаллизм), при этом в обращении функционируют монеты и знаки стоимости, разменные на денежный металл.

По мере развития капиталистического хозяйства биметаллизм уступает место монометаллизму, а серебряный монометаллизм - золотому. Серебряный монометаллизм существовал в России в 1843-1852 г.г., в Индии - в 1852-1893 г.г., в Голландии - в 1847-1875 г.г.

Англия первой перешла к золотому монометаллизму в конце XVIII ст. — в начале ХІХ ст. В последней трети ХІХ ст. появились условия для широкого внедрения золотой валюты. Благодаря своей портативности (более высокая стоимость и значительно меньший вес, чем в серебряных монетах) золотые монеты были более пригодными для обращения. Золотой монометаллизм был введен в Германии - в 1871-1873 гг., в Швеции, Норвегии и Дании - в 1873 г., в Франции - в 1876-1878 гг., в Австрии - в 1892 г., в России и Японии - в 1897 г., в США - в 1900 г.

Золотой монометаллизм существовал в нескольких формах: золотомонетного стандарта, золотослиткового стандарта и золотодевизного стандарта.

Классической формой считается золотомонетный стандарт, при котором:

• золото выполняло все функции денег;

• в обращении находились золотые монеты и банкноты, разменные на них. Введение в обращение золотых монет не вызвало ажиотажного спроса на них. Наоборот, от них часто старались избавиться как от неудобных в обращении;

• открытая чеканка монет с фиксированным золотым содержимым.

• Золотое содержание английского фунта стерлингов составляло 7,32 г, доллара — 1,5 г, франка — 0,29 г, марки — 0,35 г, русского рубля — 0,77 г;

• свободное движение золота и иностранной валюты между странами, вследствие чего отклонение валютных курсов от валютных паритетов происходило лишь в пределах «золотых точек».

В зависимости от установленного законодательством порядка обеспечения банкнот золотом различается несколько систем банкнотной эмиссии.

Английская система банкнотной эмиссии заключалась в следующем:

1. Законодательство фиксировало максимальный объем необеспеченной — фидуциарной — эмиссии. Согласно акту 1844 г. этот объем устанавливался для Банка Англии в размере 14 млн. ф. стерлингов.

2. Для остальной банкнотной эмиссии, которая законом не лимитировалась, обязательным было 100-процентное металлическое покрытие.

Французская система банкнотной эмиссии, которая была введена в 1870 г., предусматривала :

1. Законодательно устанавливался общий максимум банкнотной эмиссии.

2. Никаких обязательных норм металлического покрытия не устанавливалось.

Немецкая система банкнотной эмиссии по закону 1875 г. сводилась к следующему:

1. В законодательном порядке фиксировался максимальный размер не обеспеченной золотом эмиссии.

2. Законодательство разрешало выпуск не обеспеченных золотом банкнот свыше установленного максимума, но такая дополнительная эмиссия облагалась 5-процентным налогом.

3. Не менее чем 1/3 общей суммы банкнот должна была обеспечиваться золотым запасом.

Американская система банкнотной эмиссии, которая была введена согласно Федеральному резервному акту 1913 г., характеризовалась тем, что:

1. Устанавливалась минимальная норма металлического покрытия всей банкнотной эмиссии в размере 40%, остальное подлежало обеспечению коммерческими векселями.

2. Не устанавливалось никакого максимального размера ни для фидуциарной эмиссии, ни для банкнотной эмиссии в целом.

Русская система обеспечения банкнотной эмиссии по закону 1897 г. заключалась в следующем:

1. Золотое обеспечение должно было представлять не менее чем 50% общей суммы эмиссии кредитных билетов Государственного банка при условии их выпуска на сумму не более за 600 млн. руб.

2. Эмиссия свыше установленной суммы подлежала 100-процентному золотому обеспечению.

Золотомонетный стандарт представлял собой наиболее стабильную, саморегулированную денежную систему. Саморегулирование вытекало из адекватности стоимости, которую выражали указанные деньги в обращении и стоимости металла, содержащегося в монетах, который мог быть получен в обмен на банкноты. Благодаря свободному обращению, открытой чеканке золотых монет и неограниченному обмену банкнот на золото масса денег в обращении стихийно приспосабливалась к потребностям обращения в них через механизм накопления. В периоды спада производства и товарооборота уменьшалась потребность в деньгах, они изымались из обращения, превращаясь на сокровище. При расширении товарооборота деньги «выходили» из накопления в сферу обращения. Именно таким образом происходило регулирование массы денег в обращении.

Стабильность национальных денег, стабильность валютных курсов оказывали содействие развитию капитализма, свободного рынка, кредитных отношений, международной торговле, движению капиталов и др.

Функционирование золотомонетного стандарта требовало наличия золотых запасов в центральных эмиссионных банках, что служило резервным фондом внутреннего обращения, обеспечивало размен банкнот на золото, было резервом мировых денег. Расходы государства на обеспечение обращения золотой монетой были значительными. Для их уменьшения широко эмитировались банкноты, использовались безналичные расчеты. В процессе исторического развития соотношения между золотыми монетами в обращении и их представителями — банкнотами — постепенно изменялись. Например, в США, Великобритании и Франции оно составляло в 1815 г. 3 : 1, в 1860 — 1 : 1, в 1885 — 1 : 3. До 1913 г. золотые монеты составляли 1/10 денежной массы. Но денежная система оставалась стабильной, так как сохранялись основные принципы золотомонетного стандарта.

Системы бумажно-кредитного обращения представляют собой денежные системы, при которых обращение обслуживают дензнаки (бумажные или металлические), не имеющие внутренней стоимости. Такие денежные системы являются регулируемыми, так как государство берет на себя обязательства по обеспечению постоянства эмитированных от ее имени дензнаков. Различают бумажные денежные системы и системы кредитных денег, не разменных на золото.

При бумажной системе денежного обращения эмиссия дензнаков, имеющих форму казначейских билетов, осуществляется государственным казначейством для покрытия бюджетного дефицита. В таком случае эмиссия денег не связана с нуждами товарного обращения, а определяется исключительно необходимостью покрытия дефицита государственного бюджета, что приводит к переполнению ими каналов денежного обращения и к их обесцениванию. К таким системам, как свидетельствует история, страны прибегали во времена каких-то экстраординарных событий, таких как войны, кризисные явления.

В годы Первой мировой войны рост бюджетных дефицитов, покрытие их займами и эмиссией денег послужили причиной чрезмерного увеличения денежной массы в обращении, что привело к прекращению свободного обмена дензнаков на золотые монеты. В это время золотомонетный стандарт прекратил свое существование в странах, принимавших участие в войне, да и в большинстве других стран (кроме США и семи латиноамериканских стран). Был прекращен размен банкнот на золото, запрещен его вывоз за границу, гражданам запрещалось владеть золотом в монетарной форме, золото пошло в сокровища, т.е. состоялся переход к бумажным денежным системам.

По окончании войны лишь в США сохранялся золотомонетный стандарт. В большинстве стран сохранилось инфляционное обращение бумажных денег, который существовало продолжительное время и после окончания войны.

В новых исторических и политических условиях возвращение к классической золотомонетной форме было уже невозможным. Одна из причин этого – неравномерность мировых запасов золота. В то время, как удельный вес США в мировых централизованных запасах золота за 1913-1924 гг. вырос с 31,7 до 46%, удельный вес европейских стран снизился с 49,3 до 34%. Это значительно усложняло возобновление золотомонетного стандарта.

Другой причиной было стремление государств к централизации золота как важного военно-финансового ресурса на случай новых войн. Поэтому даже те европейские государства, которые имели сравнительно большие золотые запасы (Англия и Франция), принимали меры для того, чтобы централизовать эти запасы, изъять их из обращения и сохранять в центральных банках.

В ходе денежных реформ (1924-1929 гг.) возвращение к золотому стандарту состоялось в двух новых формах – золотослиткового и золотодевизного стандартов.

Золотослитковый стандарт — это денежная система, при которой в обращении отсутствуют золотые монеты и их свободная чеканка, обмен банкнот осуществляется на стандартные золотые слитки с определенными ограничениями. В Великобритании цена стандартного слитка весом 12,4 кг составляла 1700 ф. ст., в Франции цена слитка весом 12,7 кг - 215 тыс. фр.

Большинство стран (Германия, Австрия и др.), не имевшие достаточных золотых запасов, перешли к золотодевизному стандарту. Согласно этому стандарту также отсутствует обращение золотых монет и их свободная чеканка, а обмен банкнот осуществляется на иностранную валюту (девизы), которая обменивается на золото. Таким образом сохранялась косвенная связь денежных единиц 30-ти стран мира с золотом.

Золотослитковый и золотодевизный стандарты были денежными системами без золотого обращения, т.е. золото функций обращения и платежа не выполняло. Именно поэтому эти стандарты называют «урезанными» формами золотого стандарта.

Окончательный крах золотого стандарта как денежной системы был ускорен экономическим кризисом 1929-1933 гг. Золотой стандарт был упразднен во всех странах (в Великобритании, Германии и Японии - в 1931 г., в США - в 1933 г.).

После мирового кризиса 1929—1933 гг. золотой стандарт определенное время сохранялся лишь в странах так называемого «золотого блока»: Франции, Бельгии, Голландии, Швейцарии, Италии и Польши. В 1935 г. от золотого стандарта отказались Бельгия и Италия, а в 1936 г. — все остальные страны. С того времени установилась система бумажно-кредитных денег. А единая международная валютная система, которая базировалась на золотом монометаллизме, уступила место валютной группировкам – валютным блокам и зонам.

С 30-х г.г. ХХ ст. во всех странах утвердилась система кредитных денег, не разменных на золото. Современные деньги, по сути, - это кредитные деньги, которые неразрывно связанные с хозяйственным оборотом и реально отражают его движение. Т.е. современные деньги в своей основной массе выступают не только характеристикой стоимости, титулом платежеспособности, но и реальным отражением движения товарно-материальных ценностей, движения капитала.

Характерными особенностями современных денежных систем являются:

1) потеря связи с золотом вследствие вытеснения его из внутреннего и внешнего оборота;

2) выпуск денег в обращение не только для кредитования хозяйства, но и для кредитования государства;

3) широкое развитие безналичного обращения и уменьшение наличного;

4) хроническая инфляция;

5) государственное регулирование денежного обращения;

6) отсутствие официального золотого содержания банкнот, их обеспечения и размена на золото;

7) развитие интеграционных процессов в сфере денежно-кредитных отношений.

Кредитный механизм эмиссии денег базируется на общих принципах кредитования (возвратность, обеспеченность и др.), что создает предпосылки для обеспечения постоянства денег путем формирования специального механизма регулирования предложения денег согласно потребностям оборота в средствах обращения. Ныне во всем мире эмиссия денег монополизирована государством, которое берет на себя обязательства обеспечивать постоянство дензнаков, которые от ее имени эмитирует центральный эмиссионный банк страны.

При определенных условиях кредитная природа банковских билетов может приобретать формальный характер. Разлад экономической жизни общества влияет на характер функционирования кредитно-финансовых учреждений. Отмена золотой конверсии, а потом и отказ от поддержания рынка ценных бумаг неоднократно приводили к сближению кредитных и государственных бумажных денег. Сохраняя формальные признаки кредитных денег, банкноты эмитировались без какого бы то ни было обеспечения. Однако это происходило лишь в условиях полной дезорганизации экономики. Банковская система фактически распадалась, она теряла способность регулировать денежные потоки. Например, именно так произошло в период гиперинфляции 1918-1923 гг. в Германии, когда рейхсмарки формально оставались банкнотами, но имперский банк-эмитент фактически перестал быть центральным банком и превратился в казначейскую структуру правительства.

Выпуск банкнот ради покрытия бюджетного дефицита изменяет характер их функционирования, приводит к непропорциональному разбуханию денежной массы в обороте, оказывает содействие возникновению и углублению инфляционной ситуации.

Вследствие значительного роста денежной массы в 1991-1993 гг. денежная система Украины имела характер бумажно-денежной, когда за счет кредитов НБУ финансировался весь дефицит государственного бюджета. Это был период полного разлада экономики, денежной и банковской систем.

Денежные системы в зависимости от степени вмешательства государства в экономические отношения могут быть рыночными и нерыночными.

Нерыночным денежным системам присущее преобладание административных нерыночных методов регулирования денежного обращения, что проявляется прежде всего в искусственном разделении его на наличную и безналичную сферы. Такие денежные системы отвечали нуждам административно-командных экономических систем, имевшим место в бывших социалистических странах.

Для рыночных денежных систем характерным является преобладание экономических методов и инструментов регулирования денежного обращения. Такие системы присущи странам с экономическими системами рыночного типа.

По характеру регулирования национальной валютной системы денежные системы могут быть открытыми и закрытыми.

Для открытых денежных систем характерным является минимальное вмешательство государства в регулирование валютных отношений внутри страны, что выражается в дерегулировании валютного рынка, полной конвертируемости валюты, рыночном механизме формирования валютного курса. Такое возможно лишь при условиях достаточного развития и открытости экономики страны.

Закрытые денежные системы характеризуются наличием значительного количества валютных ограничений, что проявляется в административном регулировании валютного рынка, неконвертируемости валюты, искусственном формировании валютного курса и др. Такие денежные системы характерны для стран с закрытой экономикой. Закрытые денежные системы были присущи СССР и странам так называемого «социалистического лагеря».

Денежная система Украины ныне имеет кредитный рыночный характер, который формировался постепенно в процессе рыночной трансформации ее экономики, развития денежного рынка и его инфраструктуры.